盤面整體回顧：

　　三大指數(shù)收盤漲跌不一，截至收盤，滬指漲0.01%，深證成指跌0.02%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.34%，滬深兩市全天成交額8109億元。兩市超2900只個股下跌，北向資金全天凈買入16.51億元。板塊題材上，大消費股再掀漲停潮，酒店及旅游、乳業(yè)、白酒等板塊領漲，芯片、半導體及元件概念掀起漲停潮，房地產(chǎn)板塊震蕩走弱。

　　盤面上，大消費股再掀漲停潮，旅游、乳業(yè)、白酒等板塊領漲，全聚德（002186）、同慶樓（605108）、黑芝麻（000716）、海南椰島（600238）、西安旅游（000610）、西安飲食（000721）等十余股漲停，熊貓乳品（300898）漲超12%，三只松鼠（300783）、金徽酒（603919）等跟漲；芯片、半導體及元件概念掀漲停潮，先進封裝(Chiplet)方向領漲，大港股份（002077）、國星光電（002449）、同興達（002845）等多股漲停，敏芯股份、易天股份（300812）20CM漲停；房地產(chǎn)板塊震蕩走弱，萬通發(fā)展（600246）一度跌停，深物業(yè)A（000011）、粵泰股份（600393）、南國置業(yè)（002305）、【南山控股(002314)、股吧】（002314）、中國武夷（000797）等跟跌。

　　熱點板塊解讀：

　　一、酒店及餐飲

　　12月7日，防疫“新十條”發(fā)布。一周以來，出行市場的加速復蘇帶動酒店預訂回暖。截至12月13日，同程旅行平臺的酒店搜索量周環(huán)比增長超過200%，預訂量周環(huán)比增長近五成。

　　分析來看，“去北方滑雪”和“去南方過冬”成為近期冬游熱度最高的主題。在數(shù)據(jù)表現(xiàn)上，哈爾濱酒店訂單翻倍，張家口酒店訂單達到1.5倍漲幅，三亞在過去一周的訂單量超過去年同期10%。作為傳統(tǒng)的暖冬旅行目的地之一，云南近一周的市場表現(xiàn)也十分亮眼，酒店訂單比上周同期增長76.6%，達到去年同期的1.3倍。

　　酒店是少數(shù)有供給端出清邏輯的行業(yè)，且短時間內(nèi)因建造的周期較長，短時間內(nèi)難以迅速回補。需求端包括6成的商旅和4成的旅游，根據(jù)酒店周期規(guī)律，入住率快速回暖下，房價增幅空間大，帶動利潤彈性釋放。

　　餐飲不同于酒旅主要來自異地需求，餐飲以本地需求為主。從消費趨勢來看，疫情以及線下對接觸性消費的限制導致外賣占比提升，大型聚會/宴請場景減少導致“一人食”用餐場景增加，性價比餐飲，茶飲(質(zhì)優(yōu)，價廉，便捷)成為更多人選擇。

　　山西證券指出，隨著防疫政策持續(xù)優(yōu)化調(diào)整、疫情影響逐漸減弱，社服板塊或直接受益于社交重啟，差旅和本地化需求有望率先回補，偏長線的休閑游有所滯后，整體需求有望迎來釋放。

　　短期看需求彈性恢復，酒店、景區(qū)等相關標的在過去時點受疫情防控政策影響較大，后續(xù)隨著更加精準防疫政策和需求釋放有望率先反彈。行業(yè)磨底后有望深度出清，品牌韌性更強，產(chǎn)品、控制成本等綜合能力更優(yōu)的龍頭將享受供需格局紅利。

　　低估值標的投資性價比提升，餐飲行業(yè)在歷次回暖中表現(xiàn)回彈居前，基本面及防疫政策邊際變化推動消費范圍和場景修復，大眾消費需求釋放帶動業(yè)績回暖。

　　二、乳業(yè)概念

　　12月14日，雅培中國發(fā)布公告稱將進行業(yè)務調(diào)整，重點發(fā)展醫(yī)學營養(yǎng)品業(yè)務，并將逐步停止中國大陸市場的嬰幼兒和兒童營養(yǎng)品的運營和銷售，僅保留跨境渠道。

　　公告顯示，過去數(shù)年，雅培在中國大陸快速變化的市場上參與了激烈的競爭。然而，消費者對嬰幼兒以及兒童營養(yǎng)產(chǎn)品的需求正在發(fā)生變化。因此，雅培決定更專注于不斷增長的醫(yī)學營養(yǎng)品業(yè)務，并逐步停止中國大陸市場的嬰幼兒和兒童營養(yǎng)產(chǎn)品的運營及銷售。

　　與此同時，中國成人的科學營養(yǎng)補充意識日益增強，雅培將繼續(xù)致力于提供創(chuàng)新的醫(yī)學營養(yǎng)品。

　　此外，雅培表示其在中國大陸的其他業(yè)務包括診斷、醫(yī)療器械和藥品等領域均不受影響，對中國市場的長期投入沒有改變。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，作為全球四大奶粉巨頭之一的雅培，中國奶粉市場劇變中，對中國奶粉業(yè)務方面未能及時調(diào)整，加上一些負面新聞沖擊，退出也并不意外。

　　三、熊去氧膽酸概念

　　截至目前，已有多只熊去氧膽酸概念股提示風險。

　　上海凱寶（300039）12日公告，近日公司關注到“Nature”期刊發(fā)表研究論文，顯示熊去氧膽酸可以用于預防新冠感染。該研究目前尚未進行驗證性臨床試驗，能否用于新冠病毒預防及治療存在較大不確定性，短期內(nèi)不會對公司的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。

　　12日，【宣泰醫(yī)藥(688247)、股吧】公告，公司熊去氧膽酸膠囊產(chǎn)品不涉及新冠病毒預防及感染的治療，目前產(chǎn)銷情況正常，未出現(xiàn)銷售規(guī)模大幅增長的情況，預計短期內(nèi)不會對公司業(yè)績產(chǎn)生重大影響。

　　新華制藥（000756）公告，公司關注到媒體存在關于熊去氧膽酸用于預防新冠病毒感染的報道，目前該研究尚未進行驗證性臨床試驗，能否用于新冠病毒預防及感染的治療仍存在重大不確定性。2022年6月，公司全資子公司新達制藥取得熊去氧膽酸片上市許可持有人資格。截至目前，新達制藥用于治療膽固醇型膽結(jié)石的熊去氧膽酸片尚未實現(xiàn)商業(yè)化生產(chǎn)，預計短期內(nèi)不會對公司業(yè)績產(chǎn)生重大影響。