1月17日，滬指下跌0.1%，深證成指上漲0.13%，創(chuàng)業(yè)板指上漲0.24%。半導(dǎo)體、旅游酒店、證券板塊漲幅居前，保險(xiǎn)、貴金屬、釀酒板塊跌幅居前。北向資金凈買入逾90億元。

　　消息層面，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局新聞發(fā)言人付凌暉17日在發(fā)布會(huì)上表示，去年一年面對(duì)復(fù)雜嚴(yán)峻的形勢(shì)，各部門各地區(qū)都出臺(tái)了一系列促進(jìn)消費(fèi)增長(zhǎng)的政策。從今年的情況看，國(guó)家已經(jīng)出臺(tái)了進(jìn)一步擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求的中長(zhǎng)期政策，各地區(qū)各部門還會(huì)在擴(kuò)大消費(fèi)穩(wěn)定國(guó)內(nèi)需求、帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)上發(fā)揮更多的作用?？偟膩?lái)看，隨著疫情防控進(jìn)入到新的階段，消費(fèi)環(huán)境、消費(fèi)秩序改善和居民消費(fèi)能力、消費(fèi)意愿增強(qiáng)，相信今年的消費(fèi)恢復(fù)會(huì)有較好的勢(shì)頭，將會(huì)帶動(dòng)整體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行好轉(zhuǎn)。

　　半導(dǎo)體及元件概念飆漲

　　A股半導(dǎo)體概念板塊走強(qiáng)，截止收盤上漲2.81%。個(gè)股方面，佰維儲(chǔ)存20CM漲停，艾為電子漲超10%，博通集成（603068）漲停。思特威、宏微科技跟漲。

　　值得關(guān)注的是，多家公司發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，多家公司凈利潤(rùn)飆漲。聚辰股份業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)223.32%到251.04%，海光信息業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)116.84%至131.99%，龍頭股北方華創(chuàng)（002371）業(yè)績(jī)預(yù)增94.91%-141.32%。

　　機(jī)構(gòu)：電子深跌蘊(yùn)含反攻之機(jī)！聚焦三條主線

　　浙商證券（601878）認(rèn)為，以全球視角來(lái)看，半導(dǎo)體行業(yè)中成熟工藝仍是主流。成熟制程是全球需求最大，也是造成“缺芯”的主要芯片，更是電動(dòng)汽車、智能家電的芯片主力軍。當(dāng)前國(guó)內(nèi)多家半導(dǎo)體設(shè)備廠商的產(chǎn)品滿足成熟工藝的標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)品管線覆蓋除光刻機(jī)外的所有領(lǐng)域，產(chǎn)品性能得到持續(xù)驗(yàn)證，半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率不斷提升。

　　中國(guó)銀河（601881）證券認(rèn)為，功率半導(dǎo)體下游需求多點(diǎn)開花，高景氣有望延續(xù)。功率半導(dǎo)體下游應(yīng)用涵蓋消費(fèi)電子、家電、工業(yè)控制、電動(dòng)車和新能源發(fā)電等。目前電子行業(yè)處于需求放緩、上游公司持續(xù)承壓階段，行業(yè)成長(zhǎng)性弱化，進(jìn)而影響行業(yè)估值水平。隨著下游去庫(kù)存持續(xù)推進(jìn)，消費(fèi)逐步恢復(fù)，行業(yè)內(nèi)公司盈利有望改善，估值水平有較大提升空間，維持“推薦”評(píng)級(jí)。建議關(guān)注功率半導(dǎo)體和第三代半導(dǎo)體領(lǐng)軍企業(yè)。

　　中航證券：電子深跌蘊(yùn)含反攻之機(jī)！聚焦三條主線。2022年半導(dǎo)體跌幅達(dá)37.1%，當(dāng)前估值僅37.6X，處于歷史低位，估值已不再“高處不勝寒”。根據(jù)半導(dǎo)體行業(yè)強(qiáng)周期+高彈性+事件驅(qū)動(dòng)的特征，結(jié)合產(chǎn)業(yè)鏈去庫(kù)存節(jié)奏及芯片保質(zhì)期考慮，我們判斷2023年中有望構(gòu)筑“U型底”，23H2廠商回補(bǔ)庫(kù)存，資本先行，把握估值底部區(qū)間的布局機(jī)會(huì)。

　　提出2023年科技行業(yè)的投資，聚焦三條主線：1)主導(dǎo)硬科技投資的半導(dǎo)體領(lǐng)域，關(guān)注安全與復(fù)蘇；2)其他電子的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，關(guān)注應(yīng)用領(lǐng)域拓展與工藝技術(shù)升級(jí)；3)政策大力引導(dǎo)下的數(shù)字經(jīng)濟(jì)，關(guān)注數(shù)據(jù)要素與AI。

　　主線一：半導(dǎo)體2.0時(shí)代，自主可控牽引行業(yè)長(zhǎng)期投資，強(qiáng)周期屬性驅(qū)動(dòng)行情反彈。當(dāng)前時(shí)點(diǎn)以低端芯片替代的1.0時(shí)代已接近尾聲，以設(shè)備材料、CPU、高端模擬芯片等為主的國(guó)產(chǎn)替代2.0時(shí)代開啟。上游設(shè)備材料具備新機(jī)會(huì)+強(qiáng)邏輯，IC設(shè)計(jì)23年有望演繹反彈行情。

　　主線二：其他電子，部分賽道尚存結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，積極尋覓α。鑒于新品創(chuàng)新乏力，消費(fèi)電子回暖仍需觀察，行業(yè)整體景氣度不容樂觀，我們判斷傳統(tǒng)面板、消費(fèi)電子、LED機(jī)會(huì)較弱，但光學(xué)元件、PCB領(lǐng)域尚存結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

　　主線三：數(shù)字經(jīng)濟(jì)，受政策和技術(shù)成熟度推動(dòng)，2023年數(shù)字經(jīng)濟(jì)將備受關(guān)注。我國(guó)數(shù)據(jù)資產(chǎn)化探索逐步深化，數(shù)據(jù)確權(quán)在頂層規(guī)劃中有序推進(jìn)，數(shù)據(jù)定價(jià)、交易流通等重啟探索，迎來(lái)新一輪建設(shè)熱潮。AIGC在2022年出現(xiàn)現(xiàn)象級(jí)應(yīng)用，被認(rèn)為是數(shù)據(jù)世界的重要生產(chǎn)力。

　　國(guó)盛證券：高度重視國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體及汽車產(chǎn)業(yè)格局將迎來(lái)空前重構(gòu)、變化，以及消費(fèi)電子細(xì)分賽道龍頭：1)半導(dǎo)體核心設(shè)計(jì)：光學(xué)芯片、存儲(chǔ)、模擬、射頻、功率、FPGA、處理器及IP 等產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)；2)半導(dǎo)體代工、封測(cè)及配套服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈；3)智能汽車核心標(biāo)的；4)VR、Miniled、面板、光學(xué)、電池等細(xì)分賽道；5)蘋果產(chǎn)業(yè)鏈核心龍頭公司。