定投作為定期拿出一筆錢的買入方法，是對普通投資者來說最好的投資選擇之一。能夠防止以過高的價格買入，使投資者買入的平均成本適中。

　　定投的優(yōu)勢主要有三點：第一，節(jié)省時間。定投避免了每筆投資都要去研究目前價格是高是低的麻煩。第二，克服人性的弱點，避免追漲殺跌。定投可以將資金分批慢慢投入，穩(wěn)扎穩(wěn)打，即使定投初期就面臨下跌，長期來看投資成本也會被拉平。第三，符合收入現(xiàn)金流的規(guī)律，每月發(fā)工資后，剩下的一部分錢正好拿去定投，幫投資者積少成多，強制進(jìn)行儲蓄。

　　定投不需要設(shè)置鬧鐘在定投日手動購買，目前不少基金交易軟件都有自動定投的功能。比如客戶可以通過APP設(shè)置自己的定投計劃，APP就會自動在相應(yīng)的日期，自動定投客戶設(shè)置的金額。

　　對于定投產(chǎn)品的選擇，可以根據(jù)資金收益目標(biāo)、流動性偏好和風(fēng)險承受能力綜合確定，如果收益僅僅是為了幫助自己強制儲蓄，不追求較高的收益，或者在確定的時間需要取出，可以選擇債券基金等風(fēng)險較低的產(chǎn)品定投。如果定投資金3年以上不需要急用，希望這筆錢能跑贏通脹、實現(xiàn)資產(chǎn)增值，可以選擇權(quán)益基金來進(jìn)行定投。中植基金APP的定投專區(qū)會展示投研團隊篩選出的較為適合定投的權(quán)益基金，可以供投資者參考。

　　不過，很多投資者雖然認(rèn)為定投可以很好地控制風(fēng)險，獲取長期穩(wěn)健收益，但還是希望在不增加投資風(fēng)險的基礎(chǔ)上，獲取更多的長期收益。那么可以采用以下幾種方式，來優(yōu)化投資體驗，提升定投的夏普比率。

　　首先，將定期定額的定投，變成金字塔加倉的策略。核心在于越跌越買，盡可能多地收集廉價籌碼，降低整體持倉成本?？梢愿鶕?jù)市場點位、估值水平這兩個維度作為參照系來指導(dǎo)投資。

　　第一，參照市場點位。歷史數(shù)據(jù)顯示，上證指數(shù)的中樞在3000-3500點左右。因此，當(dāng)大盤指數(shù)低于3000點時，每低100點則當(dāng)期定投金額在正常金額的基礎(chǔ)上增加10%；當(dāng)大盤指數(shù)高于3000點時，每高100點則當(dāng)期定投金額在正常金額的基礎(chǔ)上減少10%。當(dāng)市場點位高于4000點時停止定投并逐步贖回止盈。

　　第二，參照估值水平。可以采用PE歷史百分位這個數(shù)據(jù)來衡量估值水平，PE歷史百分位越低，表明目前的PE處于歷史較低水平。因此，當(dāng)PE低于40%的歷史百分位時，每低10%則當(dāng)期定投金額在正常金額的基礎(chǔ)上增加10%；當(dāng)PE高于40%的歷史百分位時，每高10%則當(dāng)期定投金額在正常金額的基礎(chǔ)上減少10%。當(dāng)PE高于70%的歷史百分位時，則停止定投并逐步贖回止盈。

　　采用上面兩種策略，可以讓我們在低點買得更多、高點買得更少，市場出現(xiàn)一定泡沫時及時退場，從而獲得更高的收益率。

　　其次，還可以引入股債動態(tài)平衡策略。投資者可以根據(jù)自己的投資目標(biāo)和風(fēng)險承受能力確定資產(chǎn)的目標(biāo)股債比。以股債比6∶4為基準(zhǔn)，風(fēng)險承受能力高，且所投資金3-5年不會有急用的投資者可以適當(dāng)提高目標(biāo)股票配置比例。初始幾期的定投資金按照目標(biāo)股債比來分配，在后面的定投周期中，如果股票資產(chǎn)的持倉比例低于目標(biāo)比例，則將當(dāng)期的資金全部投資于權(quán)益基金，否則全部投資于債券基金。這種策略也是為了實現(xiàn)在股票資產(chǎn)上的越跌越買，降低持倉成本的目標(biāo)。

　　最后，可以引入指數(shù)輪動策略。這種策略適合選擇指數(shù)基金進(jìn)行定投的投資者。將代表大盤藍(lán)籌風(fēng)格的滬深300指數(shù)、代表中小盤風(fēng)格的中證500指數(shù)、代表成長風(fēng)格的創(chuàng)業(yè)板指這三個指數(shù)的估值分位進(jìn)行比較，每期定投時選擇當(dāng)期估值水平最低指數(shù)所對應(yīng)的指數(shù)基金作為投資標(biāo)的。這樣的操作，可以盡可能更多地投資于風(fēng)險收益比更高的風(fēng)格指數(shù)。

　　那么，目前的市場點位，是否適合開啟定投，投資者應(yīng)該以什么“姿勢”入場呢？目前市場整體處于低估分位，權(quán)益資產(chǎn)的長期投資風(fēng)險收益比較高，可以堅持定投，采用金字塔加倉策略的投資者可以適度加大定投金額，低位收集籌碼。

　　來源：·中證網(wǎng) 作者：中植基金 李洋 程穎