今天汽車板塊表現(xiàn)強勁，盤中特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈和輕量化賽道的標的有多股漲停，此前我們已給各位領(lǐng)導更新了相關(guān)的觀點，對于今天的行情我們的速評如下：

　　特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈：

　　1月特斯拉在中國、北美等市場的車型降價，短期對新增訂單的刺激顯著。我們預(yù)計2023年特斯拉產(chǎn)量為180萬臺（上海82w，北美76w，柏林22w），同增32%+；

　　23年交付量有望達180萬臺。特斯拉營收占比較高的供應(yīng)商今年有望繼續(xù)受益，業(yè)績增長確定性高。

　　有關(guān)市場上對特斯拉要求供應(yīng)商降價的擔憂，我們近期與相關(guān)公司交流，均表示目前尚未接到特斯拉降低采購成本的要求。

　　對于潛在的供應(yīng)商降價風險，我們認為：

　?、偬厮估^高的盈利能力有望在車價降低的情況下繼續(xù)維持，供應(yīng)商面臨的降采購價的壓力相對可控；

　?、谌绻厮估陜?nèi)要求供應(yīng)商降價，我們認為可能會輔以新增項目定點等方式作為對價，同時進一步壓縮非頭部供應(yīng)商較弱的利潤空間，因此中長期看份額較大的頭部供應(yīng)商有望受益。

　　考慮特斯拉經(jīng)典產(chǎn)品（M3MY）的持續(xù)性和新產(chǎn)品（皮卡MQ）的爆發(fā)性，中長期產(chǎn)業(yè)鏈標的的成長性仍然相對較高。

　　建議重點關(guān)注：

　　①特斯拉營收占比較高的標的：拓普集團、旭升集團、新泉股份、三花智控、滬光股份、銀輪股份等；

　　②實現(xiàn)或有望實現(xiàn)邊際變化的標的：嶸泰股份、愛柯迪、盾安環(huán)境、泉峰汽車等。

　　輕量化賽道：

　　新能源汽車對輕量化需求增加，背后折射的是在主機廠視角下，輕量化在成本端的收益與燃油車存在差異。

　　對于燃油車：驅(qū)動因素為政策引導+產(chǎn)品力提升（節(jié)油降低生命周期使用成本），對主機廠自身OEM環(huán)節(jié)帶來的收益有限；

　　對于新能源車：驅(qū)動因素為政策引導（電動車更重→達標難度增大）+產(chǎn)品力提升（輕→整車性能提升）+降能耗實現(xiàn)直接/間接降本（續(xù)航更長/少用電池），邊際收益更明顯。

　　因此從結(jié)果上看體現(xiàn)為單車用鋁量提升，包括鋁三電殼體件、鋁車身結(jié)構(gòu)件和底盤副車架等、一體化大鑄件等。

　　輕量化賽道邏輯較好，今年鋁動力總成件處于放量階段，業(yè)績兌現(xiàn)性好；鋁底盤車身件以及一體化鑄件將引來滲透率快速提升的甜蜜期，市場空間大，建議積極關(guān)注。

　　有新增客戶、訂單的輕量化部件：

　　秦安股份（新增客戶理想）、嶸泰股份（新增比亞迪、特斯拉）

　　祥鑫科技（新增廣汽埃安、寧德儲能）、旭升集團（新增比亞迪、特斯拉儲能）

　　文燦股份（蔚來、問界等一體化壓鑄）等；