今日早盤，A股繼續(xù)小幅震蕩，主要股指漲跌互現(xiàn)，上證指數(shù)盤中再創(chuàng)年內(nèi)新高，兩市成交有萎縮的趨勢。

　　盤面上，石油、煤炭、建筑、銀行等板塊漲幅居前，通訊設(shè)備、光刻機(jī)、鈣鈦礦電池、日用化工等板塊跌幅居前。北上資金凈流入9.82億元。

　　油價(jià)上漲預(yù)期強(qiáng)烈

　　石油板塊早間放量高開高走，盤中一度大漲逾5%，創(chuàng)近4年來新高，僅前1小時(shí)成交就超過昨日全天成交。海越能源（600387）強(qiáng)勢漲停，中國海油（600938）亦觸及漲停并創(chuàng)出歷史新高，中國石化連續(xù)第6日上漲創(chuàng)4年半來新高，中國石油則再創(chuàng)年內(nèi)新高。

　　近日國際原油價(jià)格連續(xù)小幅攀升，帶動(dòng)國內(nèi)油價(jià)也節(jié)節(jié)上漲。今日早間，上海原油期貨主力合約盤中大漲逾4%，創(chuàng)年內(nèi)新高，低硫油主力合約亦大漲近5%。

　　油價(jià)上漲一方面是由于中國經(jīng)濟(jì)高速復(fù)蘇，對原油需求急速上升。國際能源署署長比羅爾日前表示，隨著全球第二大石油消費(fèi)國中國的需求復(fù)蘇，石油生產(chǎn)國可能不得不重新考慮他們的產(chǎn)量政策。國際能源署預(yù)測，2023年全球石油需求將增加200萬桶/日，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1.019億桶/日，下半年油市可能陷入供應(yīng)不足的局面。

　　沙特阿美也于上周末表示，因?yàn)橹袊?jīng)濟(jì)反彈的跡象提高了人們對世界最大石油進(jìn)口國燃料需求回升的預(yù)期。將在4月份連續(xù)第二個(gè)月提升其出售給亞洲的輕質(zhì)原油價(jià)格，售價(jià)較3月份提升50美分/桶，銷往西北歐和地中海地區(qū)的油價(jià)則最高上漲1.3美元/桶。

　　另一方面，自3月開始，俄羅斯決定不向直接或間接支持對俄石油限價(jià)的經(jīng)濟(jì)體出售石油，因此決定削減3月石油產(chǎn)量50萬桶，俄下一步將根據(jù)市場情況調(diào)整原油產(chǎn)量。

　　需求增加，供給卻可能減少，這令機(jī)構(gòu)紛紛上調(diào)油價(jià)預(yù)期。高盛日前預(yù)測，2023年油價(jià)有望從目前每桶80美元左右的水平上漲至每桶100美元以上。隨著閑置產(chǎn)能耗盡，2024年可能面臨嚴(yán)重的供應(yīng)問題。

　　民生證券表示，隨著3月俄羅斯減產(chǎn)落地，以及后續(xù)氣溫回暖、出行季到來，油價(jià)或?qū)㈤_啟反彈。另外，近期國資委多次提出，要推動(dòng)中國特色估值體系建設(shè)，聚焦實(shí)現(xiàn)“增一穩(wěn)四提升”目標(biāo)、啟動(dòng)國有企業(yè)對標(biāo)世界一流企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造行動(dòng)，而當(dāng)前“三桶油”估值都處于較低水平，未來國企估值有望迎來重塑空間。

　　基建項(xiàng)目加快推進(jìn)

　　建筑板塊早盤也放量強(qiáng)勢上攻，盤中一度漲逾2%，創(chuàng)近1年來新高，半日成交接近昨日全天成交。中公高科（603860）開盤漲停，這已是其連續(xù)第4日漲停，股價(jià)創(chuàng)5年多來新高；新城市（300778）、中設(shè)股份（002883）、瑞和股份（002620）等漲?；驖q超10%。相關(guān)的建材、裝配式建筑、綠色園林等板塊也紛紛走強(qiáng)。

　　統(tǒng)計(jì)局日前公布的2月建筑業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為60.2%，較上月上升3.8個(gè)百分點(diǎn)，處于高位景氣區(qū)域。

　　另外，隨著疫情消退和國家全面優(yōu)化政策，經(jīng)濟(jì)社會秩序逐步恢復(fù)、各地方政府對重點(diǎn)領(lǐng)域基建項(xiàng)目加快推進(jìn)。河北名公布重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)計(jì)劃507項(xiàng)，總投資1.32萬億元，2023年預(yù)計(jì)完成投資2600.1億元；山東2023年省重點(diǎn)項(xiàng)目共1400個(gè)，總投資1.09萬億元，年度計(jì)劃投資3446億元；不完全統(tǒng)計(jì)顯示，廣東、福建、重慶、上海等省市公布的2023年重點(diǎn)項(xiàng)目投資計(jì)劃，合計(jì)總投資高達(dá)35.29萬億元。

　　基建項(xiàng)目的大面積開復(fù)工，水泥市場直接受益進(jìn)入旺季，價(jià)格連連上漲。據(jù)水泥人網(wǎng)數(shù)據(jù)，3月以來華潤、臺泥、塔牌、光大、中材、青洲水泥等在內(nèi)的多家品牌企業(yè)相序通知上調(diào)各標(biāo)號水泥10-20元/噸。本次調(diào)價(jià)落實(shí)后，熟料價(jià)格已上調(diào)了三輪，累計(jì)上調(diào)40元/噸，散裝水泥累計(jì)上調(diào)50—60元/噸，袋裝水泥累計(jì)上調(diào)30—40元/噸。

　　國信證券指出，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢的不確定性仍未消散，積極的財(cái)政政策仍有空間，2023 年乃至未來三年內(nèi)的主基調(diào)仍然是加強(qiáng)基建項(xiàng)目統(tǒng)籌謀劃，加大基建投資力度。2023年建筑板塊非常值得關(guān)注，建筑央企龍頭集中度提升新邏輯開始顯現(xiàn)，市場對中特估值的實(shí)際意義存在認(rèn)知差。重點(diǎn)推薦中國建筑、中國中鐵（601390）、中國鐵建（601186）、中國交建（601800）。