近日，農(nóng)銀匯理基金基金經(jīng)理廖凌分享了投資觀點(diǎn)。廖凌表示，展望2023年，盡管復(fù)蘇節(jié)奏上存在不確定性，但復(fù)蘇和創(chuàng)新仍是全年確定性較高的兩大投資主線(xiàn)，企業(yè)基本面有望呈現(xiàn)螺旋式上行，安全、自主可控、國(guó)產(chǎn)替代仍是2023年A股市場(chǎng)投資的重要關(guān)鍵詞。

　　廖凌指出，從短期走勢(shì)看，復(fù)蘇和創(chuàng)新的邊際變化已在資產(chǎn)定價(jià)中初步反映，體現(xiàn)為一輪超跌反彈、估值驅(qū)動(dòng)的貝塔行情。春節(jié)后經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇已確認(rèn)，社融、PMI、地產(chǎn)銷(xiāo)售等數(shù)據(jù)超預(yù)期，企業(yè)開(kāi)工率也走高、出行和商務(wù)需求旺盛。與此同時(shí)，科技創(chuàng)新領(lǐng)域亦出現(xiàn)可喜變化。ChatGPT、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等新方向倍受資本市場(chǎng)追捧，市場(chǎng)圍繞人工智能+、數(shù)字基建相關(guān)主題演繹輪動(dòng)，年初以來(lái)計(jì)算機(jī)、通信、傳媒板塊漲幅居前。

　　對(duì)此，廖凌認(rèn)為，布局復(fù)蘇與創(chuàng)新的“交集”是性?xún)r(jià)比較高的策略，建議關(guān)注既受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，又受益于創(chuàng)新與國(guó)產(chǎn)替代前景的行業(yè)方向，如通用自動(dòng)化、信創(chuàng)、通信設(shè)備、半導(dǎo)體設(shè)計(jì)、工業(yè)軟件、化工新材料等。因?yàn)轭?lèi)似板塊有一定的順周期屬性，且符合科技創(chuàng)新和國(guó)產(chǎn)替代的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。

　　從中長(zhǎng)期來(lái)看，后續(xù)隨著盈利、政策及產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)進(jìn)入檢驗(yàn)期，市場(chǎng)預(yù)期逐步證實(shí)或證偽，風(fēng)格和行業(yè)輪動(dòng)的重要性進(jìn)一步淡化，A股有望回歸由基本面主導(dǎo)的阿爾法行情。因此廖凌建議，將圍繞復(fù)蘇和創(chuàng)新趨勢(shì)，聚焦高質(zhì)量成長(zhǎng)和價(jià)值重估兩類(lèi)投資機(jī)會(huì)，布局內(nèi)在價(jià)值持續(xù)增長(zhǎng)、長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)突出、公司治理優(yōu)秀、估值合理或低估的好公司。