導語：講好AI與大數(shù)據(jù)的“故事”

　　3月30日，專注風險管理和信貸催收金融服務商—承信科技向美國證監(jiān)會(SEC)遞交初步招股書，計劃在納斯達克上市，股票代碼為GFCX，計劃以4-6美元/股發(fā)行300萬股普通股（不含超額配售部分），預計募資1500萬美元。

　　催收市場崛起

　　根據(jù)其招股說明書顯示：承信科技創(chuàng)立于2014年，總部位于中國上海，全職雇員163人，是中國金融行業(yè)領(lǐng)先的數(shù)據(jù)分析服務商，其依托于以AI、大數(shù)據(jù)、云計算為核心的SaaS系統(tǒng)，針對清收程序復雜、接通率低、管理難度大、用戶逾期等行業(yè)痛點，為企業(yè)打造“貸前審核→貸后監(jiān)控→精準營銷”完整的風控產(chǎn)業(yè)鏈條，提供“咨詢、研發(fā)、實踐、營運、風控”的策略方案，幫助企業(yè)實現(xiàn)數(shù)字化風控體系搭建。

　　簡單來說，業(yè)務有兩個部分組成：一是信用貸款前置審批階段：風險評估和償付能力評估產(chǎn)品和服務；二是信用貸款貸后階段：拖欠債務催收服務。

　　承信科技在中國超過16個城市建立了由3個運營中心和11個行政辦事處組成的全國網(wǎng)絡(luò)，為75家商業(yè)銀行和非銀行金融機構(gòu)提供服務。

　　招股說明書顯示，其最近幾年業(yè)績斐然一直盈利。2020、2021年及2022年前6個月，收入分別為1599.8萬美元、2065.3萬美元及2456.1萬美元，凈利潤分別為127.4萬美元、40.3萬美元及316.6萬美元。

　　具體來看，其2019-2021年催收回款總額分別為3.2億元人民幣、52.7億人民幣和110.3億人民幣，同比增長1534%和109%。2022年上半年催收總額約為74億元人民幣，同比增長了85%。

　　據(jù)其數(shù)據(jù)顯示：從2016年到2020年，中國智能風險管理服務市場從約26億元人民幣（約4億美元）快速增長到約78億元人民幣，復合年增長率為32.1%。2021年中國智能風險管理服務的市場規(guī)模預計將達到約110億元人民幣（約17億美元）。

　　預計2021至2025年，智能風險管理服務市場將相應增長，達到228億元人民幣（約35億美元），復合年增長率為38.0%。中國信貸催收管理市場的規(guī)模從2016年的約人民幣258億元（約40億美元）增加到2020年的約658億元（約合102億美元），復合年增長率為26.4%。

　　預計信貸催收管理市場的規(guī)模將以12.0%的復合年增長率增長，從2021的約737億元人民幣（約114億美元）增長到2025年的約1160億元人民幣。

　　艱難的上市之旅

　　承信科技提到，其在催收領(lǐng)域，競爭對手包括湖南永雄。而湖南永雄前幾年屢次赴美上市但都僅差“臨門一腳”。此外老牌催收公司諾銀華，自2015年上市新三板以來，至今仍然是待掛牌狀態(tài)。所以承信科技最終是否能夠成功登陸納斯達克，還有諸多許多不確定性因素。

　　不良資產(chǎn)歸根到底是“討債”的生意，隨著國家法制建設(shè)日趨完善，討債涉黑已不常見，但是催收、清收依然難免有“灰色地帶”，邊界掌握不好很容易跨入“黑色”，侵犯人權(quán)、侵犯隱私、暴力要債、非法手段清收等時不時成為新聞熱點，影響社會的安定團結(jié)。

　　2019年，不少催收公司、所謂人工智能大數(shù)據(jù)的科技公司，有的還是上市公司因侵犯隱私、暴力要債等導致公司被查，負責人被抓。到現(xiàn)在為止，各地警方對于不法催收公司的整頓依然在進行中，市場上屢屢傳出催收公司被端的消息。

　　個貸不良處置市場規(guī)模龐大，是催收公司生存的重要支撐，但合規(guī)問題，是制約催收公司發(fā)展的最大掣肘。

　　講好AI與大數(shù)據(jù)的“故事”

　　如果說傳統(tǒng)不良處置公司標配是建立一支2萬人的處置隊伍，那么個貸不良處置公司標配，可能是建立一支幾千人的催收隊伍就可以撬動同樣體量的不良資產(chǎn)規(guī)模，但這其中必須有“技術(shù)賦能”。

　　所以，AI與大數(shù)據(jù)依然是催收公司講得最多的“故事”。從目前的個貸不良處置趨勢來看，亦是如此。在地方AMC轉(zhuǎn)戰(zhàn)個貸不良的同時，AI與大數(shù)據(jù)成為其必須布局的領(lǐng)域。

　　如2022年8月，海德股份以自有資金向下游處置數(shù)字技術(shù)公司西藏峻豐增資5000萬元，完成該次增資后，海德股份將持有西藏峻豐51％股權(quán)成為控股股東。西藏峻豐主要利用數(shù)字技術(shù)開展個貸不良處置業(yè)務，形成了全鏈條個貸處置系統(tǒng)，配套已經(jīng)建立了全國性處置網(wǎng)絡(luò)。

　　此次海德資管將西藏峻豐的控制的16項軟件著作權(quán)及個貸不良業(yè)務相關(guān)資產(chǎn)注入目標公司中，在未來的個貸不良資產(chǎn)的受托處置中收取處置中間服務費。在入主西藏峻豐后，海德資管、西藏峻豐又與新浪數(shù)科簽署戰(zhàn)略協(xié)議，可根據(jù)收購需求推薦具有處置潛力的個貸不良資產(chǎn)項目，或委托海徳資管開展個貸不良資產(chǎn)處置業(yè)務。

　　此外，濱海正信資管也制定了個貸不良處置的三年中長期發(fā)展規(guī)劃；集中資金、人力資源，設(shè)立個貸事業(yè)部，獨立運營個貸不良業(yè)務；建設(shè)大數(shù)據(jù)處理中心，構(gòu)建先進的資產(chǎn)評估、數(shù)據(jù)管理能力等。

　　眼下，在個貸不良“發(fā)包”端，已經(jīng)囊括了六大行、12家股份制銀行、中小銀行和非銀機構(gòu)，到2022年末商業(yè)銀行個貸不良余額不低于7500億元。加之其他非銀機構(gòu)，整體個貸不良市場可達萬億級規(guī)模，潛力巨大。

　　在個貸不良處置端，包括廣西廣投、濱海正信、湘江資產(chǎn)、廣東粵財、河南資產(chǎn)、海南新創(chuàng)建等地方AMC重點發(fā)力。雖然個貸不良處置依然是起步階段，但隨著市場逐步擴容，參與者逐漸增多，法律法規(guī)逐漸完善，未來市場前景可以說非常廣闊。