國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的2023年一季度國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)經(jīng)濟(jì)整體呈現(xiàn)恢復(fù)向好態(tài)勢(shì)，主要指標(biāo)企穩(wěn)回升，經(jīng)營(yíng)主體活力增強(qiáng)，市場(chǎng)預(yù)期明顯改善。與之呼應(yīng)，2023年上市公司一季報(bào)數(shù)據(jù)也反映了預(yù)期改善，信心加快修復(fù)。

　　中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)4月29日披露數(shù)據(jù)顯示，境內(nèi)上市公司一季度共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入17.03萬(wàn)億元，凈利潤(rùn)1.60萬(wàn)億元，同比增速分別為2.0%、2.0%。

　　隨著年報(bào)和一季報(bào)披露完畢，投資者視角將更多聚焦基本面情況，進(jìn)而驅(qū)動(dòng)有業(yè)績(jī)支撐的市場(chǎng)主線嶄露頭角。

　　向好態(tài)勢(shì)持續(xù)鞏固

　　消費(fèi)板塊強(qiáng)勁復(fù)蘇

　　從全市場(chǎng)行業(yè)業(yè)績(jī)表現(xiàn)看，Wind數(shù)據(jù)顯示，日常消費(fèi)、電信服務(wù)和金融行業(yè)位居營(yíng)收增幅榜前三，2023年一季度營(yíng)收增速分別為12.2%、9.8%、7%；能源、材料行業(yè)營(yíng)收均出現(xiàn)小幅下降。

　　一季度，日常消費(fèi)和公用事業(yè)凈利潤(rùn)增幅均達(dá)到40%，遠(yuǎn)超其他行業(yè)板塊。

　　專家分析稱，促消費(fèi)政策發(fā)力和消費(fèi)場(chǎng)景增多，餐飲出行等終端消費(fèi)和生產(chǎn)生活性服務(wù)相關(guān)行業(yè)已呈現(xiàn)強(qiáng)勁復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。消費(fèi)板塊成為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)最顯著的領(lǐng)域。

　　另?yè)?jù)Wind數(shù)據(jù)，一季度，深證主板、創(chuàng)業(yè)板、北交所分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.81萬(wàn)億元、8180億元、346億元，同比分別增長(zhǎng)3.11%、11.17%和8.23%。

　　從滬市主板方面看，一季度合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.16萬(wàn)億元，凈利潤(rùn)1.20萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)4%、5%。

　　具體而言，前期調(diào)整幅度較深的接觸消費(fèi)類行業(yè)第一季度實(shí)現(xiàn)加速回暖，住宿餐飲、旅游、影視院線凈利潤(rùn)同比分別增長(zhǎng)185%、139%、200%；主要消費(fèi)產(chǎn)品（如食品飲料、家用電器等）增速較上年第四季度有所加快，同比增速分別加快10個(gè)和4個(gè)百分點(diǎn)。

　　部分前期虧損行業(yè)實(shí)現(xiàn)減虧或扭虧。如，航空運(yùn)輸業(yè)第一季度虧損額72億元，較上年同期收窄178億元，較上年第四季度收窄302億元。又如，鋼鐵行業(yè)第一季度實(shí)現(xiàn)盈利22億元，環(huán)比上年第四季度實(shí)現(xiàn)扭虧，邊際改善較為明顯。

　　上交所指出：“總體看，2023年經(jīng)濟(jì)預(yù)計(jì)延續(xù)復(fù)蘇進(jìn)程，市場(chǎng)需求正在逐步恢復(fù)。第一季度滬市主板公司開(kāi)局良好，回升向好態(tài)勢(shì)得到持續(xù)鞏固?！?/p>

　　此外，科創(chuàng)板公司2023年第一季度實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)“開(kāi)門(mén)穩(wěn)”?？苿?chuàng)板近6成公司第一季度收入同比增長(zhǎng)，42家公司營(yíng)業(yè)收入增幅超過(guò)100%；超4成公司第一季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，72家公司歸母凈利潤(rùn)增幅超過(guò)100%，充分展現(xiàn)科技創(chuàng)新企業(yè)的成長(zhǎng)性。

　　值得注意的是，儲(chǔ)能、激光器等細(xì)分行業(yè)表現(xiàn)突出，所在行業(yè)第一季度營(yíng)業(yè)收入同比增幅達(dá)81%和56%；光伏領(lǐng)域龍頭公司盈利增長(zhǎng)強(qiáng)勁，天合光能、晶科能源第一季度凈利潤(rùn)均超過(guò)15億元，同比增幅分別達(dá)225%和313%。

　　A股兩大方向仍是關(guān)注重點(diǎn)

　　銀河證券分析認(rèn)為，當(dāng)前資金需要尋求新的方向，因此帶來(lái)結(jié)構(gòu)性的機(jī)會(huì)變化。一季報(bào)密集披露后，建議短期關(guān)注基本面良好，業(yè)績(jī)有超預(yù)期增長(zhǎng)的板塊及公司；中長(zhǎng)期可關(guān)注低估值+景氣度高的產(chǎn)業(yè)。

　　短期而言，目前市場(chǎng)依舊圍繞“中特估”與“消費(fèi)”兩大方向。

　　談及“中字頭”板塊，華安證券認(rèn)為值得布局的有三大方向，即中國(guó)特色估值體系與優(yōu)化國(guó)有資本布局；新型舉國(guó)體制的科技創(chuàng)新方向；“一帶一路”有望在2023年繼續(xù)發(fā)力。

　　申萬(wàn)宏源證券首席策略分析師王勝也表示，站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，預(yù)計(jì)即將出臺(tái)的“新一輪國(guó)企改革深化提升行動(dòng)”將把重點(diǎn)放在“提質(zhì)增效”上，推動(dòng)改革紅利不斷釋放，有望助力實(shí)現(xiàn)國(guó)企估值修復(fù)。

　　關(guān)于消費(fèi)板塊，中信建投證券建議關(guān)注以下三大領(lǐng)域：服務(wù)消費(fèi)（出行、餐飲）的報(bào)復(fù)性回暖，預(yù)期暑期、國(guó)慶假日依舊亮眼；部分新興消費(fèi)、高端消費(fèi)品如醫(yī)美、預(yù)制菜等或?qū)⒕S持較強(qiáng)韌性；受益于政策大力支持的中藥預(yù)計(jì)將為今年醫(yī)藥的亮眼業(yè)績(jī)主線，而消費(fèi)醫(yī)療、創(chuàng)新藥融資指標(biāo)等后續(xù)也有望陸續(xù)復(fù)蘇。

　　編輯：張祉璇

　　來(lái)源：·中證網(wǎng) 作者：昝秀麗