上證綜指日k線圖 張大偉 制圖

　　周一，A股三大指數(shù)集體收漲，滬指盤中一度站上3400點，創(chuàng)下今年以來新高。截至收盤，上證綜指報3395.00點，漲1.81%；深證成指報11225.77點，漲0.40%；創(chuàng)業(yè)板指報2273.40點，漲0.25%。

　　盤面上，銀行、券商等大金融板塊集體爆發(fā)，中國銀行、中信銀行漲停，中國銀河（601881）盤中觸及漲停?！爸凶诸^”再度強勢，中船漢光（300847）、中國電研20%幅度漲停。AI概念股午后展開反彈，科大訊飛（002230）、天娛數(shù)科（002354）等漲停。旅游餐飲、醫(yī)藥、白酒等板塊則跌幅居前。

　　資金面上，滬深兩市昨日成交額達(dá)1.14萬億元，連續(xù)22個交易日突破萬億元。北向資金凈流入20.49億元，其中滬股通凈買入23.54億元、深股通凈賣出3.05億元。

　　大金融板塊全線大漲

　　昨日，大金融股再度走強，助力滬指放量上漲，銀行方向領(lǐng)漲。截至收盤，中國銀行、中信銀行、西安銀行（600928）漲停；農(nóng)業(yè)銀行漲超7%，股價創(chuàng)歷史新高；民生銀行、工商銀行、浙商銀行（601916）漲逾6%。

　　近期市值重返萬億大關(guān)的中國銀行昨日早盤大幅拉升，隨后漲停。截至收盤，中國銀行報4.49元，近3個交易日累計漲超22%，昨日成交額41.09億元，最新總市值1.32萬億元。中信銀行近期走勢同樣喜人，今年以來股價已累計漲逾50%。

　　平安證券表示，繼續(xù)看好銀行板塊全年表現(xiàn)，考慮到當(dāng)前銀行板塊估值處于低位且尚未修復(fù)至疫情前水平，在后續(xù)盈利有望逐季修復(fù)的背景下，當(dāng)前時點銀行板塊的配置價值提升。

　　昨日午前，券商股“搖旗助攻”，助力大金融板塊全面爆發(fā)。截至收盤，中國銀河漲超7%，盤中一度觸及漲停；中銀證券（601696）、光大證券、招商證券、中信證券等紛紛跟漲。

　　據(jù)信達(dá)證券（601059）統(tǒng)計，今年一季度券商整體實現(xiàn)收入1333.67億元，同比增加38.5%；凈利潤425.78億元，同比增加85.8%。東吳證券認(rèn)為，一季度證券行業(yè)業(yè)績“深蹲起跳”，行業(yè)頹勢逐漸扭轉(zhuǎn)，各項業(yè)務(wù)有望迎來全面復(fù)蘇。

　　“中字頭”集體走強

　　受銀行股全面大漲的帶動，“中字頭”昨日集體上行，個股掀漲停潮。截至收盤，中船漢光、中國電研、中國外運（601598）、中鋼國際（000928）、中國出版（601949）、中油資本（000617）、中國動力（600482）等10余只個股漲停。

　　華安證券（600909）認(rèn)為，自2022年11月被提出以來，“中國特色估值體系”概念不斷演繹，2022年11月21日至2023年5月5日，中證國企指數(shù)從1301.42上漲至1430.66，漲幅達(dá)9.26%，而其PE從10.74倍提升至11.99倍。后續(xù)可關(guān)注一季報業(yè)績超預(yù)期的銀行和基建“出?！毕嚓P(guān)的“中字頭”建筑、建材板塊。

　　AI概念股昨日午后展開反彈。截至收盤，朗瑪信息（300288）、數(shù)字政通（300075）、昆船智能（301311）、天馬股份（002122）、盛通股份（002599）、科大訊飛、鴻博股份（002229）等個股漲停，方直科技（300235）、佳發(fā)教育（300559）、萬達(dá)信息（300168）漲超10%。

　　消息面上，5月6日，科大訊飛對外發(fā)布星火認(rèn)知大模型，并推出首款搭載大模型的AI學(xué)習(xí)機T20系列。同時，公司宣布開放星火認(rèn)知大模型能力，通過訊飛開放平臺，提供大模型基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)。

　　A股將迎來盈利上行周期

　　華西證券（002926）研判，5月A股將聚焦央企國企主線。從盈利端來看，上市企業(yè)一季報業(yè)績底探明后，A股將迎來盈利上行周期，預(yù)計5月A股“先抑后揚”，操作上建議逢低布局。行業(yè)配置方面，今年是提出共建“一帶一路”倡議十周年，5月我國將舉辦中國-中亞峰會，有望推動各方在重點領(lǐng)域的合作深化，建議聚焦受益于“一帶一路”和“中國特色估值體系”持續(xù)催化的優(yōu)質(zhì)央企國企。

　　東吳證券分析，此輪“大象起舞”行情再起，和2014年年底有諸多類似。其中，經(jīng)濟(jì)環(huán)境、事件催化、流動性環(huán)境均有相似之處，不同的是，相比于2014年，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增速中樞更低，國際環(huán)境也有所差異，但最核心的差異在于2014年是流動性邊際不斷寬松帶來增量資金，而當(dāng)前屬于流動性寬松但缺乏資金面的正反饋效應(yīng)。因此，后市行情演繹的勝負(fù)手在于資金面能否形成正反饋，正反饋的形成大概率來自“中國特色估值體系”在一系列催化下帶動“賺錢效應(yīng)”及海外資金重新快速流入。

　　東吳證券認(rèn)為，科技股行情有望貫穿今年全年，但在此之后，科技股更大級別行情高度取決于資金面正反饋能否形成及形成后增量資金流入的規(guī)模。而“中國特色估值體系”概念板塊在完成帶動指數(shù)上行角色前，從估值增速匹配的角度看，可能仍然擁有較為可觀的上漲空間。