今日早盤，A股三大股指集體走弱，創(chuàng)業(yè)板跌幅大于主板，源于人工智能與醫(yī)療板塊明顯下挫。其中，在隔夜多重利空公告的刺激下，此前領(lǐng)漲的人工智能主線早盤大幅殺跌，引發(fā)投資者高度關(guān)注。

　　AI主線遭利空突襲

　　今日早盤，人工智能主線全面啞火。截至午間休市，申萬傳媒、計算機、通信、電子4大科技行業(yè)表現(xiàn)墊底，其中傳媒行業(yè)指數(shù)半日大跌5.24%。

　　科技類行業(yè)早盤表現(xiàn)墊底

　　個股方面，AI應(yīng)用端相關(guān)個股跌幅居前，昆侖萬維（300418）、唐德影視（300426）、榮信文化（301231）跌超10%，創(chuàng)維數(shù)字（000810）跌停，三七互娛（002555）、南方傳媒（601900）等跌超9%。

　　傳媒板塊早盤跌幅排名

　　隔夜，多家人工智能概念公司披露公告，其中的業(yè)績預(yù)警與減持計劃等內(nèi)容，均被投資者視為引發(fā)今日人工智能主線回撤的重要原因。

　　浪潮信息（000977）披露《股票交易異常波動公告》稱，2023年一季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入94.00億元，較上年同期下降45.59%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.10億元，較上年同期下降37.04%。受通用服務(wù)器客戶需求節(jié)奏變化、全球GPU及相關(guān)專用芯片供應(yīng)緊張等因素的影響，公司半年度經(jīng)營業(yè)績較上年同期存在下降的風(fēng)險，具體財務(wù)數(shù)據(jù)以公司披露的2023年半年度報告為準。

　　浪潮信息早盤股價低開約3%，盤中最大跌幅超6%。

　　浪潮信息早盤走勢

　　昆侖萬維披露《關(guān)于持股5%以上股東股份減持計劃預(yù)披露的公告》稱，李瓊女士計劃在公告發(fā)布之日起通過大宗交易或者集中競價交易的方式減持公司股票不超過3586.86萬股，不超過公司總股本的3%。以昨日昆侖萬維收盤價計算，李瓊本次套現(xiàn)金額可達約22億元。李瓊還計劃將減持股份稅后所得的50%以上金額出借給昆侖萬維，借款利息為年利率2.5%。

　　昆侖萬維早盤股價低開10%，盤中最大跌幅超過13%。

　　昆侖萬維早盤走勢

　　兩融與外資背道而馳

　　從資金面上看，近期人工智能相關(guān)板塊的成交擁擠度再次升至高位。

　　6月20日，電子、通信、計算機、傳媒4大行業(yè)累計成交額占滬深兩市成交總額比例超過40%，逼近今年4月初的高位。有市場人士擔憂，板塊成交擁擠度過高，意味著后續(xù)邊際增量資金有限，且容易遭遇獲利盤集中了結(jié)造成股價波動加劇。

　　此外，兩融資金與北向資金對于人工智能賽道的態(tài)度也產(chǎn)生分歧，表現(xiàn)為北向資金落袋為安，融資資金則繼續(xù)加碼。

　　以個股為例。通信設(shè)備龍頭、與百度“文心一言”合作的中興通訊本周股價大幅攀升，創(chuàng)出近三年新高。北向資金本周前兩個交易日大幅減持中興通兩日合計凈賣出超540萬股；同期融資資金大舉加倉，兩日凈買入6.21億元。

　　中興通訊6月19日遭北向資金凈賣出924萬股

　　AI服務(wù)器龍頭工業(yè)富聯(lián)（601138）本周股價刷新歷史新高，該股本周前兩日遭北向資金減持近135.95萬股，同期獲融資資金凈買入3942萬元。此外，昆侖萬維、三七互娛、中國聯(lián)通等科技類龍頭公司，本周均出現(xiàn)“北向資金減持而融資資金增持”的情況。

　　昆侖萬維本周遭北向資金連續(xù)拋售

　　有分析認為，在短期限、高成本約束下，融資資金多數(shù)只能追求右側(cè)投資，通過短期套利以獲得超額收益。相比之下，北向資金多以境外機構(gòu)投資者為主，屬于偏中長線資金，更傾向于選擇在市場低估的時候進行左側(cè)布局。北向資金和融資資金流向背離具有一定信號作用，且背離持續(xù)的時間越長，所釋放的信號越強。當北向資金連續(xù)賣出而融資資金連續(xù)買入后，市場或個股大多逐漸達到階段性高點。

　　部分機構(gòu)提示關(guān)注科技主線中“景氣度靠前、擁擠度較低、且股價尚未創(chuàng)新高”的低位方向。

　　興業(yè)證券首席策略分析師張啟堯認為，“數(shù)字經(jīng)濟”主線中，半導(dǎo)體行業(yè)已處于歷史底部，科技創(chuàng)新周期、國產(chǎn)化周期與庫存周期三期共振下，半導(dǎo)體有望成為新一輪行情的領(lǐng)軍者。全球新一輪科技創(chuàng)新周期已經(jīng)啟動，以人工智能和虛擬現(xiàn)實為代表的新動能，有望成為半導(dǎo)體需求端新的兩大核心增長級。半導(dǎo)體作為成長板塊中的“周期股”，當前已處于新一輪周期底部，未來景氣度有望復(fù)蘇。