國泰君安指出，前期市場的“低預(yù)期、低倉位”正在出現(xiàn)積極變化?！俺燥埿星椤币呀?jīng)出現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)偏好的改善與股票倉位的回補(bǔ)將進(jìn)一步推動(dòng)A股市場反彈。本輪市場的反彈與行業(yè)策略選擇，重點(diǎn)在于理解風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期的緩釋，盈利增長或周期性因素預(yù)期的上修相對(duì)是有限的。因此，股票行情反彈的行業(yè)特點(diǎn)并不是單向單一的往上推，而有望表現(xiàn)為輪動(dòng)和擴(kuò)散，順周期找低位，成長股看催化。推薦投資數(shù)據(jù)要素、國產(chǎn)裝備、智能汽車、新型電力系統(tǒng)。