周二，滬指盤中沖高回落，午后窄幅弱勢震蕩；深成指、創(chuàng)業(yè)板指均走低，科創(chuàng)50指數(shù)尾盤翻紅；兩市成交額小幅萎縮，北向資金凈買入。前期金融、地產(chǎn)板塊出現(xiàn)了分化行情，地產(chǎn)板塊有望衍生炒作，超導(dǎo)材料、核聚變題材吸引市場目光，新題材不斷涌現(xiàn)。市場人士認(rèn)為，目前可能是今年一輪新的做多窗口，但是行情并不具備快速上漲的基礎(chǔ)，更多可能以波動上行的形式展開。

　　北向資金堅定做多

　　1日，A股三大股指集體小幅低開。滬指早盤沖高回落，臨近午盤拉升翻紅，深成指和創(chuàng)指早盤則漲跌互現(xiàn)。午后兩市弱勢震蕩，三大股指在創(chuàng)出日內(nèi)低點的同時，完全回補了前一個交易日的向上跳空缺口。截至收盤，上證綜指跌0.09點，報3290.95點；科創(chuàng)50指數(shù)漲0.07%，報969.68點；深證成指跌0.36%，報11143.23點；創(chuàng)業(yè)板指跌0.58%，報2223.8點。滬深兩市成交9567億元，較前一交易日減少1485億元。北向資金全天凈買入48.54億元，已經(jīng)連續(xù)6個交易日加倉累計約為538.49億元，繼續(xù)堅定做多。

　　英大證券首席經(jīng)濟學(xué)家李大霄表示，在活躍資本市場，提振投資者信心的股市特大利好政策推動之下，牛市或已經(jīng)來到了我們的身邊。從市場運行情況來看，2022年的市場底部由2863點和2885點共同構(gòu)筑雙底，2023年的市場底部極有可能由6月26日3144點和7月24日3151點共同構(gòu)筑雙底，加上24日成交量縮小到6599億元，市場底加上政策底已經(jīng)完美融合了，于7月25日正式上穿3200點，若沒有不可抗力很難再回落到3200點之下。特別是在市場底部形成之后，一系列重大利好推動之下，以后就很難回落到3200點之下了。

　　巨豐投顧高級投資顧問游曉剛表示，熱點調(diào)整表現(xiàn)明顯，可關(guān)注排名靠后熱點的超跌機會。技術(shù)上，滬指繼續(xù)十字星報收，15分鐘滬指表現(xiàn)震蕩格局，短線醞釀上漲的概率較大，保持8月樂觀行情的預(yù)期。策略上，積極進(jìn)行優(yōu)質(zhì)個股的捕捉，持續(xù)關(guān)注大消費和券商的機會。

　　新題材不斷涌現(xiàn)

　　周二，市場熱點相對散亂，資金面并不集中。券商沖高回落，地產(chǎn)仍局部活躍。云南城投（600239）、國創(chuàng)高新（002377）、電子城、陽光股份（000608）漲停。電力行業(yè)熱度不減，大連熱電（600719）、杭州熱電（605011）、新中港（605162）、華西能源（002630）漲停。鋼鐵行業(yè)崛起，盛德鑫泰（300881）、安陽鋼鐵（600569）、重慶鋼鐵（601005）漲停。超導(dǎo)概念午后爆發(fā)，法爾勝（000890）、百利電氣（600468）、永鼎股份（600105）、創(chuàng)新新材（600361）、中超控股（002471）、金徽股份（603132）漲停。

　　汽車股表現(xiàn)尚可，力帆科技（601777）、眾泰汽車（000980）漲停。黃金股漲幅居前，中潤資源（000506）漲停。券商股走勢分化，財達(dá)證券（600906）漲停，西南證券、太平洋觸及漲停，華創(chuàng)云信（600155）、東吳證券、海通證券、信達(dá)證券（601059）、中信證券等則下跌。CPO、光通信概念反彈。新型城鎮(zhèn)化概念走弱，錦和商管（603682）、乾景園林（603778）跌停，霍普股份（301024）、測繪股份（300826）、山水比德（300844）等大跌。儲能概念股依然不振。中藥股連續(xù)重挫，九芝堂（000989）跌超8%，昆藥集團（600422）跌近8%。

　　國元證券認(rèn)為，展望8月市場，政策面、基本面、情緒面至少都不同程度的看到了拐點向上的跡象，流動性環(huán)境基本維持繼續(xù)維持寬裕，可能是今年一輪新的做多窗口，考慮到幾方面要素的目前狀態(tài)，行情并不具備快速上漲的基礎(chǔ)，更多可能以波動上行的形式展開，其中以基本面修復(fù)的循序漸進(jìn)、政策的配套出臺和有序落地以及市場有效資金量的逐步積累為依托。

　　信達(dá)證券認(rèn)為可以重點關(guān)注券商板塊，一方面，經(jīng)濟持續(xù)回升向好是大的趨勢，增量經(jīng)濟驅(qū)動政策的陸續(xù)出臺，有望提振市場信心推升交投活躍度，或?qū)⒗萌贪鍓K；另一方面，證券公司是金融市場服務(wù)實體經(jīng)濟的關(guān)鍵一環(huán)，或在新一輪行業(yè)政策中獲得機遇。浙商證券（601878）也表示，當(dāng)前券商板塊PB估值1.3倍，處于十年18%分位數(shù)。當(dāng)前PE估值21倍，處于十年37%分位數(shù)。根據(jù)歷史經(jīng)驗，ROE6%左右PB即可修復(fù)到1.8倍，PE可修復(fù)至30倍以上。2023年行業(yè)ROE有望回升至6%，且后續(xù)政策力度值得期待，綜合來看券商估值修復(fù)空間仍有40%左右。