今日早盤，A股震蕩上揚，上證指數(shù)、深證成指等重要股指高開高走，并均漲超1%，兩市成交略有增加。

　　盤面上，房地產(chǎn)、家居用品、煤炭、鋼鐵等板塊漲幅居前，光刻機、軟件服務(wù)、半導(dǎo)體、機器視覺等板塊跌幅居前。北上資金凈流入64.63億元。

　　值得一提的是，截至發(fā)稿，北交所所有在交易的217只個股全線上漲，無一下跌，北證50指數(shù)大幅高開高走，盤中一度飆漲逾7%，開盤不到1小時成交就超過前一交易日全天成交。

　　消息面，上周末，被稱為“北交所深改19條”的《關(guān)于高質(zhì)量建設(shè)北京證券交易所的意見》正式發(fā)布，提出一攬子針對性舉措，意在進一步推進北交所穩(wěn)定發(fā)展和改革創(chuàng)新，加快打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)“主陣地”系統(tǒng)合力?！吨匕?！北交所深改19條來了！投資者適當(dāng)性有調(diào)整，允許優(yōu)質(zhì)企業(yè)首次公開發(fā)行并在北交所上市，有八大看點》

　　同時，北交所、全國股轉(zhuǎn)公司發(fā)布首批八項改革創(chuàng)新舉措，全力推動市場高質(zhì)量發(fā)展。業(yè)內(nèi)人士表示，站在高質(zhì)量建設(shè)的新起點，此次深改舉措落地后，北交所市場可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展的良性生態(tài)有望加速形成。

　　房地產(chǎn)銷售趨活躍

　　房地產(chǎn)板塊早間高開高走，板塊指數(shù)漲逾1%。中迪投資（000609）開盤后不到5分鐘就直線漲停，近7個交易日5漲停；世聯(lián)行（002285）則高開后秒漲停，新大正（002968）、廣匯物流（600603）、我愛我家（000560）、三湘印象（000863）等亦快速封板。

　　在房地產(chǎn)強勢帶動下，家居用品、租購?fù)瑱?quán)、物業(yè)管理、裝配式建筑等相關(guān)板塊全線走強，龍竹科技開盤不到10分鐘30%漲停，頂固集創(chuàng)（300749）亦20%漲停，華陽國際（002949）、中裝建設(shè)（002822）等也紛紛強勢漲停。

　　香港市場，恒生內(nèi)地地產(chǎn)指數(shù)盤中一度暴漲逾10%，位居各行業(yè)板塊漲幅榜首，恒生地產(chǎn)物業(yè)管理指數(shù)亦大漲超7%，地產(chǎn)建筑業(yè)指數(shù)、恒生地產(chǎn)分類指數(shù)均大幅上揚。融創(chuàng)中國、易居企業(yè)控股、貝殼等多股漲超20%。

　　繼廣州、深圳之后，上周末，北京、上海也先后宣布執(zhí)行“認(rèn)房不認(rèn)貸”政策。除了四大一線城市外，目前已經(jīng)有廈門、中山、佛山、江門、惠州、東莞、武漢、鄂州、成都、重慶、蘇州等多地提出實施“認(rèn)房不認(rèn)貸”政策。其他二線和三四線城市或?qū)⑷娓M。

　　“認(rèn)房不認(rèn)貸”等政策一經(jīng)公布，相關(guān)城市房地產(chǎn)成交明顯活躍起來。

　　據(jù)中原地產(chǎn)研究院統(tǒng)計，9月2日北京二手房成交量大約為1200套，與前一個周六成交只有不到600套相比，上漲超過100%。此外，9月2日新增掛牌房源超過3000套，是過去的3倍，而二手房客戶新增大約是1倍。

　　成都市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局?jǐn)?shù)據(jù)也顯示，近一周成都新建商品房日均成交282套。9月1日單日成交355套，高于近一周平均水平25.9%。從近一周存量房成交來看，日均成交493套，9月1日單日成交655套，高于近一周平均水平32.9%。

　　深圳市房地產(chǎn)中介協(xié)會統(tǒng)計，8月深圳二手房錄得量（指以二手房買賣合同發(fā)起時間為口徑統(tǒng)計的數(shù)據(jù)，并非最終成交過戶套數(shù)）為3115套，環(huán)比增長3.9%。在這其中，大于等于90平方米戶型的錄得占比則出現(xiàn)一定回升。究其原因，在當(dāng)前政策密集出臺的背景下，改善型、置換型需求的反應(yīng)則更為直接明顯。

　　而9月、10月是地產(chǎn)行業(yè)傳統(tǒng)旺季，11月、12月又是開發(fā)商沖業(yè)績的關(guān)鍵時期。在政策持續(xù)推動下，市場普遍預(yù)期這4個月的樓市窗口期銷售將迎來小高潮，再考慮到去年同期因疫情形成的低基數(shù)，上市房企業(yè)績改善值得期待。

　　國聯(lián)證券（601456）認(rèn)為，房地產(chǎn)市場修復(fù)波動式回暖，建議重點關(guān)注資金實力較強、土儲更為優(yōu)質(zhì)充裕的國央企，以及在本輪行業(yè)出清中率先完成信用修復(fù)的優(yōu)質(zhì)民企。此外二手房市場恢復(fù)強勁，建議關(guān)注存量房龍頭企業(yè)。

　　煤炭引領(lǐng)強周期行業(yè)走強

　　以煤炭為首的周期股早間集體走強，煤炭開采概念放量高開高走漲逾3%，半日成交接近前一交易日全天成交。云煤能源（600792）開盤一字漲停，連續(xù)第2日封板，股價創(chuàng)近1年來新高；晉控煤業(yè)（601001）則連續(xù)6日上漲，創(chuàng)半年來新高；安泰集團（600408）、平煤股份（601666）等漲幅居前。

　　工程機械、鋼鐵、有色、石油等強周期行業(yè)亦大幅拉升，羅平鋅電（002114）、北方銅業(yè)（000737）、寶地礦業(yè)（601121）、準(zhǔn)油股份（002207）等漲停。港股國企ETF、鋼鐵ETF、工業(yè)有色ETF等漲幅居前，并均漲超3%以上。

　　期貨市場，焦煤主力合約大漲逾7%，創(chuàng)半年來新高；焦炭主力合約漲超4%，創(chuàng)5個月來新高；鐵礦、氧化鋁、滬鎳、原油等主力合約紛紛強勢上攻。

　　隨著各級政府穩(wěn)增長政策落地，經(jīng)濟增長預(yù)期越來越強烈，對能源、基礎(chǔ)原料等強周期行業(yè)需求穩(wěn)步增長。

　　兗礦能源（600188）近日接受調(diào)研時就明確表示，雖然當(dāng)前存在季節(jié)性需求回落壓力，但隨著一攬子穩(wěn)經(jīng)濟政策持續(xù)發(fā)力、工業(yè)需求回暖，疊加煤炭總體供給難有顯著增長，公司預(yù)計未來國內(nèi)煤炭市場供需雙增、基本平衡，呈現(xiàn)長協(xié)電煤價格平穩(wěn)、非電用煤價格在中高位運行，局部階段性波動的態(tài)勢。

　　此外，煤炭股是A股市場股息率最高的行業(yè)，現(xiàn)金回報甚至超銀行股。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，中證煤炭指數(shù)過去12個月股息率為9.64%，而同期中證紅利指數(shù)、上證紅利低波動指數(shù)、中證紅利質(zhì)量指數(shù)的股息率分別為6.66%、6.06%、3.15%。相比之下，煤炭指數(shù)的股息率非常突出。

　　中信證券指出，經(jīng)歷過二季度的煤價調(diào)整，三季度以來煤價處于震蕩狀態(tài)，短期進口煤價上漲、安監(jiān)影響下供給結(jié)構(gòu)性的收縮或支撐煤價小幅反彈。此外，地產(chǎn)開工景氣回穩(wěn)仍需時日，但低庫存、秋季開工旺季或?qū)γ簝r形成支撐，若后續(xù)有更大力度的經(jīng)濟刺激政策，疊加或者經(jīng)濟復(fù)蘇加快，煤價還有超預(yù)期的可能。