今日市場(chǎng)全線回調(diào)，兩市超4700股下跌，滬指跌超1%，下探失守10日均線，在經(jīng)歷了本周一的上沖后，市場(chǎng)未能一鼓作氣繼續(xù)向上，轉(zhuǎn)而震蕩徘徊，說(shuō)明市場(chǎng)信心仍然偏低。

　　盤面上，芯片、半導(dǎo)體開(kāi)盤跳水，中芯國(guó)際放量跌超8%，作為近期市場(chǎng)上少數(shù)幾個(gè)走勢(shì)穩(wěn)健的板塊，今天卻突然變臉，帶動(dòng)TMT行業(yè)全線殺跌；新能源持續(xù)萎靡，寧德時(shí)代（300750）吞下7連陰；醫(yī)療、食品、化工等多數(shù)行業(yè)集體下行。

　　要說(shuō)今天市場(chǎng)上的零星亮點(diǎn)，地產(chǎn)、券商攜手，盤中一早一尾發(fā)起異動(dòng)上攻，雖孤木難支，最終未能抵擋市場(chǎng)整體的泄力，但今日表現(xiàn)相對(duì)大盤仍彰顯韌性。

　　此外，人民幣大跌，人民幣對(duì)美元即期匯率盤中跌破7.32，刷新去年11月初以來(lái)的盤中新低；更多反映國(guó)際投資者預(yù)期的離岸人民幣對(duì)美元匯率同樣跌破7.32關(guān)口。北向資金單日大幅流出70.72億元。

　　市場(chǎng)短期內(nèi)多空博弈激烈，場(chǎng)內(nèi)投資者情緒波動(dòng)較大。市場(chǎng)人士提示，市場(chǎng)信心仍需要一個(gè)恢復(fù)的過(guò)程，后市可重點(diǎn)關(guān)注兩方面的情況：一是政策效果及經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的改善及驗(yàn)證；二是上市公司業(yè)績(jī)底何時(shí)出現(xiàn)，何時(shí)迎來(lái)企穩(wěn)回升和業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)。

　　隨著利好政策持續(xù)釋放，積極因素不斷累積，市場(chǎng)下行空間或不斷壓縮，上行動(dòng)力有望逐步補(bǔ)強(qiáng)。

　　【ETF全知道熱點(diǎn)收評(píng)】下面重點(diǎn)聊聊地產(chǎn)和券商兩個(gè)板塊主題的交易和基本面情況。

　　一、【難敵拋壓，地產(chǎn)ETF（159707）小幅收跌0.47%，主力繼續(xù)搶籌！樓市又傳兩則大消息】

　　今日大盤情緒較差，地產(chǎn)板塊整體沖高回落，但相對(duì)抗跌。代表A股龍頭房企行情的中證800地產(chǎn)指數(shù)收跌0.71%，指數(shù)成份股方面，張江高科（600895）二連板，其余個(gè)股多數(shù)收綠。

　　熱門ETF方面，地產(chǎn)ETF（159707）早盤一度沖高，場(chǎng)內(nèi)價(jià)格摸高1.5%。午后受大盤整體情緒影響，難敵拋壓，尾盤收跌0.47%，但仍優(yōu)于大盤。全天換手率超13%，成交額6560萬(wàn)元，交投活躍！

　　資金方面，主力繼續(xù)搶籌房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)板塊。數(shù)據(jù)顯示，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)板塊今日獲主力資金再度流入近15億元，居申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)排行榜首位。

　　消息面上，千呼萬(wàn)喚的存量房貸利率下調(diào)細(xì)則終于來(lái)了。中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行等發(fā)布關(guān)于存量首套個(gè)人住房貸款利率調(diào)整的公告。從各家公布的細(xì)則來(lái)看，調(diào)整存量房貸的具體加基點(diǎn)數(shù)將根據(jù)不同時(shí)間段進(jìn)行確定。

　　國(guó)泰君安指出，存量房貸利率規(guī)則的統(tǒng)一調(diào)整是進(jìn)一步下調(diào)利率的關(guān)鍵一步。只有當(dāng)所有購(gòu)房者（在同一時(shí)期購(gòu)房）的利率成本調(diào)整到同一水平時(shí)，下調(diào)LPR才會(huì)更有意義。這樣一來(lái)，存量貸款借款人對(duì)應(yīng)相同的加減點(diǎn)數(shù)因此在統(tǒng)一調(diào)整LPR時(shí)就可以得到公平對(duì)待。國(guó)泰君安認(rèn)為下一步的政策刺激措施將是下調(diào)LPR，這對(duì)減輕購(gòu)房者的長(zhǎng)期負(fù)擔(dān)至關(guān)重要。

　　另外，樓市也有積極的復(fù)蘇信號(hào)。據(jù)媒體報(bào)道，上海8月新房及二手房的市場(chǎng)活躍度提升。上海鏈家研究院首席分析師楊雨蕾指出，8月份，在政策利好信號(hào)頻頻釋放下，市場(chǎng)止跌企穩(wěn)，成交量環(huán)比增長(zhǎng)9%。從成交結(jié)構(gòu)來(lái)看，不少剛需客戶選擇入市，剛需類產(chǎn)品成交占比增加。從指數(shù)態(tài)勢(shì)來(lái)說(shuō)，7月以來(lái)市場(chǎng)基本已經(jīng)筑底。

　　易居研究院研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)認(rèn)為，“量升價(jià)穩(wěn)、預(yù)期向好”是金九銀十的重要特征。同時(shí)，這波行情會(huì)持續(xù)，充分體現(xiàn)了各類購(gòu)房政策積極到位、效果顯現(xiàn)的導(dǎo)向，市場(chǎng)情緒也總體上處于積極樂(lè)觀的一面。

　　中泰證券（600918）指出，隨著行業(yè)的政策扭轉(zhuǎn)，放松預(yù)期逐漸加強(qiáng)，未來(lái)行業(yè)數(shù)據(jù)有望隨著政策的持續(xù)推出探底企穩(wěn)，我們繼續(xù)看好板塊的投資機(jī)會(huì)，建議關(guān)注布局一二線城市且業(yè)績(jī)穩(wěn)健、安全度較高的頭部房企。

　　資料顯示，地產(chǎn)ETF（159707）跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)，匯集市場(chǎng)16只頭部?jī)?yōu)質(zhì)房企，在投資方向上具有明顯的頭部集中度優(yōu)勢(shì)，前十大成份股權(quán)重超8成！同時(shí)，指數(shù)成份股國(guó)企央企含量高，享受“中特估”概念加持。地產(chǎn)ETF（159707）也是目前市場(chǎng)上唯一跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)的行業(yè)ETF，具備稀缺性與辨識(shí)度。

　　二、【尾盤救市未果，券商ETF（512000）仍彰顯韌性，近10日累計(jì)吸金逾7億元】

　　今日券商板塊低開(kāi)后沖高回落，尾盤嘗試?yán)葓?chǎng)，一度逆市翻紅，最終難抵市場(chǎng)整體頹勢(shì)，綠盤收官。個(gè)股中，首創(chuàng)證券（601136）盤中沖擊漲停，收漲6.39%，國(guó)盛金控（002670）漲超3%，太平洋、華鑫股份（600621）漲逾1%。券商ETF（512000）場(chǎng)內(nèi)價(jià)格小幅收跌0.54%，表現(xiàn)優(yōu)于大盤，全天成交額6.42億元。

　　近期市場(chǎng)多空分歧加劇，行情震蕩不休，券商板塊距8月28日印花稅調(diào)降以來(lái)連續(xù)兩周回調(diào)，資金面卻借機(jī)積極進(jìn)場(chǎng)，為板塊后市行情潛伏蓄勢(shì)。

　　上交所數(shù)據(jù)顯示，券商ETF（512000）昨日再獲資金凈流入1.49億元，拉長(zhǎng)時(shí)間看，券商ETF（512000）近10日資金凈流入8日，累計(jì)獲增倉(cāng)7.13億元。

　　展望板塊趨勢(shì)，當(dāng)前已進(jìn)入相關(guān)利好政策的出臺(tái)期，“政策底”不斷筑牢，券商有望持續(xù)受益；同時(shí)伴隨著中報(bào)業(yè)績(jī)披露完畢，上市券商基本面預(yù)期改善也值得關(guān)注。

　　1、證監(jiān)會(huì)再表態(tài)“活躍資本市場(chǎng)”，政策周期或遠(yuǎn)未結(jié)束

　　消息面上，證監(jiān)會(huì)黨委昨日召開(kāi)會(huì)議強(qiáng)調(diào)，堅(jiān)決貫徹“要活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心”的重要部署。此外證監(jiān)會(huì)首席律師焦津洪在第二屆金融街資管論壇上表示，資本市場(chǎng)新一輪深化改革開(kāi)放已經(jīng)拉開(kāi)帷幕，正抓緊制定實(shí)施資本市場(chǎng)投資端改革行動(dòng)方案和資本市場(chǎng)服務(wù)建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系行動(dòng)方案。 市場(chǎng)人士指出，“活躍資本市場(chǎng)”目標(biāo)勢(shì)在必得，政策周期或遠(yuǎn)未結(jié)束，隨著資本市場(chǎng)投資端改革進(jìn)一步加速，更多吸引中長(zhǎng)期資金入市的政策有望逐步推出，或?qū)⒊掷m(xù)利好券商板塊。

　　2、中報(bào)業(yè)績(jī)顯著改善，后市有望筑底回升

　　從中報(bào)業(yè)績(jī)來(lái)看，2023年上半年中證全指證券公司指數(shù)囊括的50家上市券商上半年共有39家上市券商歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，占比達(dá)78%，其中10家歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率超100%，同比實(shí)現(xiàn)翻番，整體表現(xiàn)亮眼。

　　伴隨著證券市場(chǎng)景氣周期的變化，我國(guó)券商行業(yè)利潤(rùn)水平也表現(xiàn)出周期波動(dòng)特征。2019年至2021年，行業(yè)連續(xù)三年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增長(zhǎng)，2022年利潤(rùn)有所下滑。展望今年全年，從券商給出的預(yù)判來(lái)看，行業(yè)有望實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)修復(fù)。

　　安信證券表示，在去年同期低基數(shù)背景下，疊加后續(xù)各項(xiàng)政策逐步落地，帶動(dòng)市場(chǎng)信心、投資信心修復(fù)，券商各業(yè)務(wù)條線均有望迎來(lái)邊際改善，預(yù)計(jì)下半年券商業(yè)績(jī)或有望出現(xiàn)絕對(duì)值與相對(duì)值的明顯增長(zhǎng)。

　　看好券商板塊后市行情的投資者可以重點(diǎn)關(guān)注券商ETF（512000）。公開(kāi)資料顯示，券商ETF（512000）跟蹤中證全指證券公司指數(shù)，一鍵囊括50只上市券商股，其中近6成倉(cāng)位集中于十大龍頭券商，“大資管”+“大投行”龍頭齊聚；另外4成倉(cāng)位兼顧中小券商的業(yè)績(jī)高彈性，吸收了中小券商階段性高爆發(fā)特點(diǎn)，是集中布局頭部券商、同時(shí)兼顧中小券商的高效率投資工具。