9月26日，中國證券業(yè)協(xié)會（簡稱“中證協(xié)”）發(fā)布《證券分析師參加外部評選規(guī)范（2023年修訂）》的通知。

　　中證協(xié)稱，為加強(qiáng)對證券分析師參加評選活動自律管理，促進(jìn)證券研究業(yè)務(wù)健康發(fā)展，中證協(xié)組織對《證券分析師參加外部評選規(guī)范》進(jìn)行了修訂。目前修訂稿已經(jīng)中證協(xié)第七屆理事會第十八次會議審議通過，并已報中國證監(jiān)會備案，現(xiàn)予以發(fā)布，自發(fā)布之日起實施。2019年10月發(fā)布的《證券分析師參加外部評選規(guī)范》同時廢止。

　　券商中國記者注意到，此次修訂最大變化在于對參加外部評選的人員范圍進(jìn)行了更嚴(yán)格的限制。比如，分析師被公司內(nèi)部重大問責(zé)，當(dāng)年不得參加評選。又如，分析師在參評期間出現(xiàn)聲譽(yù)事件，公司應(yīng)立即進(jìn)行合規(guī)審查，發(fā)現(xiàn)分析師違規(guī)行為，公司應(yīng)及時向評選主辦方提出終止相關(guān)分析師及其所在參評團(tuán)隊繼續(xù)參評。

　　參評期間出現(xiàn)聲譽(yù)事件應(yīng)立即合規(guī)審查

　　此前，由于近年來一些社會媒體舉辦的證券分析師評選對行業(yè)產(chǎn)生較大影響，為了加強(qiáng)對分析師參加評選活動自律管理，中證協(xié)于2019年制定并發(fā)布了《證券分析師參加外部評選規(guī)范》（以下簡稱《評選規(guī)范》）。

　　中證協(xié)稱，《評選規(guī)范》發(fā)布后對指導(dǎo)證券公司加強(qiáng)對證券分析師參加評選活動管理，凈化分析師評選市場環(huán)境，促進(jìn)證券研究業(yè)務(wù)健康發(fā)展發(fā)揮了積極作用。根據(jù)《評選規(guī)范》實施情況，為進(jìn)一步規(guī)范評選活動，加強(qiáng)廉潔從業(yè)建設(shè)，中證協(xié)在充分征求行業(yè)機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門意見后組織對《評選規(guī)范》進(jìn)行了修訂。

　　從修訂主要內(nèi)容來看，主要修訂在于第八條、第十八條及附件第2項。

　　尤其是對于第八條中對于限制參加評選的人員范圍，中證協(xié)作了更為嚴(yán)格的限制。券商中國記者注意到，在2019年10月的《評選規(guī)范》中，提及的公司應(yīng)限制參加評選活動的人員類別僅有3類，而2023年修訂版則增至六類。

　　具體而言，變化分別是：

　　在第八條增加第三款，分析師被公司內(nèi)部重大問責(zé)，當(dāng)年不得參加評選。

　　在第四款中增加被中國證券業(yè)協(xié)會立案調(diào)查的情況，限制相關(guān)分析師參加評選。

　　增加第五款，分析師在參評期間或者評選結(jié)果公布后當(dāng)年因違法違規(guī)受到處理或立案調(diào)查，分析師所在機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向評選主辦方提出取消相關(guān)分析師及其所在參評團(tuán)隊繼續(xù)參評或當(dāng)年獲得的獎項。

　　增加第六款，分析師在參評期間出現(xiàn)聲譽(yù)事件，分析師所在機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)相關(guān)規(guī)定積極應(yīng)對和處理聲譽(yù)事件，并進(jìn)行合規(guī)審查。發(fā)現(xiàn)分析師存在違規(guī)行為，公司應(yīng)及時向評選主辦方提出終止相關(guān)分析師及其所在參評團(tuán)隊繼續(xù)參評。

　　同時，根據(jù)中證協(xié)自律措施實施辦法，對第十八條進(jìn)行修訂。

　　《證券分析師參加外部評選規(guī)范（2023年修訂）》第十八條顯示，對違反該規(guī)范規(guī)定的證券公司、分析師，中證協(xié)將依據(jù)《中國證券業(yè)協(xié)會自律措施實施辦法》等有關(guān)規(guī)定，視情節(jié)輕重采取自律管理措施或紀(jì)律處分，并記入證券行業(yè)執(zhí)業(yè)聲譽(yù)信息庫，相關(guān)紀(jì)律處分信息將按規(guī)定記入證監(jiān)會誠信檔案數(shù)據(jù)庫。

　　《證券分析師參加外部評選規(guī)范》第八條、第十八條對比

　　此外，中證協(xié)對附件第2項進(jìn)行修訂，將“執(zhí)業(yè)資格”修改為“執(zhí)業(yè)登記”。

　　研究業(yè)務(wù)迎來嚴(yán)監(jiān)管

　　今年以來，研究業(yè)務(wù)成為監(jiān)管嚴(yán)監(jiān)管的對象。

　　此前，監(jiān)管率先對研究報告重拳出擊，各分析師諸多涉及研報的不規(guī)范行為已集中被監(jiān)管處罰。

　　自5月18日此輪“雙隨機(jī)”檢查的首份券商研報罰單落地以來，3個多月的時間內(nèi)，各地證監(jiān)局開出的研報罰單總數(shù)共計50余張，涉及券商近30家，其中不乏知名研究所所長及知名分析師。

　　根據(jù)券商中國記者不完全統(tǒng)計，今年以來研報罰單牽涉的券商包括信達(dá)證券（601059）、中天證券、華安證券（600909）、中原證券（601375）、首創(chuàng)證券（601136）、太平洋證券、山西證券、西南證券、申港證券、野村東方國際、民生證券、申銀萬國、粵開證券、招商證券、英大證券、東亞前海證券、國泰君安、中信建投（601066）證券、渤海證券、國盛證券、國融證券、西部證券（002673）、浙商證券（601878）、財通證券（601108）、興業(yè)證券等等。