01

　　A股加速趕底

　　超跌反彈或“一觸即發(fā)”

　　周一，三大指數(shù)均跌超1%,并創(chuàng)調(diào)整以來新低，科創(chuàng)50指數(shù)創(chuàng)歷史新低。兩市超4700只個股下跌，不足500只個股上漲。BC電池、GPU、炒股軟件、光模塊等概念調(diào)整幅度較大，華鯤振宇、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)等少數(shù)板塊飄紅。A股在北向資金“缺席”下仍成交了7200多億元。業(yè)內(nèi)分析認為，A股正加速趕底，超跌反彈或“一觸即發(fā)”，建議關(guān)注前期超跌板塊。

　　全球市場避險情緒升溫

　　A股23日低開低走，三大指數(shù)盤中跌逾2%，均連續(xù)創(chuàng)出階段新低。截至收盤，上證指數(shù)下跌1.47%，報2939.29點;深證成指跌1.51%，報9425.98點;創(chuàng)業(yè)板指跌1.69%，報1864.91點;科創(chuàng)50指數(shù)跌2.51%，報840.14點，創(chuàng)歷史新低。滬深股通因重陽節(jié)假期23日暫停交易。A股在北向資金“缺席”下，兩市成交額仍維持在7200多億元。

　　和A股一樣，美國三大股指上周也接連下跌。上周五，道指下跌0.86%，報33127.28點，標(biāo)普500指數(shù)跌1.26%，報4224.16點，納指跌1.53%，報12983.81點。全周，道指跌1.61%，標(biāo)普500指數(shù)跌2.39%，納指跌3.16%。英國富時100、法國CAC40、德國DAX等指數(shù)上周均連跌三個交易日。

　　業(yè)內(nèi)人士分析認為，10年期美債收益率逼近5%，創(chuàng)2007年以來最高水平。美債收益率的不斷攀升，給美股帶來了切實的挑戰(zhàn)。星展銀行投資策略分析師鄧志堅認為，市場避險情緒升溫，但同時還在擔(dān)憂美聯(lián)儲未徹底放棄緊縮，美債美股市場均缺乏動力。

　　華鯤振宇概念逆勢上漲

　　A股盤面上，23日僅有華鯤振宇、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、新能源整車、消費電子等少數(shù)幾個概念板塊飄紅。尤其是華鯤振宇概念，板塊漲超2%。擬收購華鯤振宇70%股權(quán)，高新發(fā)展（000628）復(fù)牌股價已經(jīng)連續(xù)3個交易日漲停。由此帶動了華為概念股逆勢逞強，榮科科技（300290）20厘米漲停，君逸數(shù)碼（301172）漲超11%，美利云（000815）、春秋電子（603890）、真視通（002771）、白云電器（603861）、福日電子（600203）等漲停。衛(wèi)星通信概念23日走勢也不錯，中國衛(wèi)通（601698）、天銀機電（300342）、天箭科技（002977）、三維通信（002115）、通宇通訊（002792）、武漢凡谷（002194）、鋮昌科技（001270）、世嘉科技（002796）等漲停。

　　但整體看，23日A股漲少跌多，兩市超4700只個股下跌，不足500只個股上漲。其中，BC電池、GPU、炒股軟件、光模塊、虛擬人、稀土永磁、AI算力、AIGC、鋰電等概念調(diào)整幅度較大，板塊指數(shù)跌幅均超過3.8%。算力龍頭寒武紀(jì)20厘米跌停，工業(yè)富聯(lián)（601138）、超訊通信（603322）等個股紛紛大幅調(diào)整。

　　關(guān)注前期超跌板塊

　　“周一市場指數(shù)繼續(xù)低迷，分時上，午后再度下挫，接近日內(nèi)低點收盤。日線級別上，走出四連陰并遺留一個向下跳空缺口，形態(tài)著實不美觀。但長下影也說明資金對于連續(xù)走低后出現(xiàn)了抵抗，只不過多頭發(fā)力意愿依舊低迷。接下來要注意能否走出止跌企穩(wěn)形態(tài)，若不能，預(yù)計短期還會有負面情緒的宣泄。”源達投資顧問王玉倩23日盤后分析道。

　　操作策略上，王玉倩認為，近期市場情緒極度低迷，指數(shù)也不斷創(chuàng)出階段低點。因此，操作上建議多看少動，在沒有出現(xiàn)止跌企穩(wěn)信號前降低操作頻率，耐心等待趨勢明朗后再行定奪。

　　而華鑫證券認為，當(dāng)前A股底部信號已較為明確，下行空間有限，前8次滬指失守3000點后跌幅均值在6%以內(nèi)。觸底企穩(wěn)還需外部掣肘緩和、國內(nèi)支撐強化和增量資金入市的配合，關(guān)注后續(xù)美債走勢、國內(nèi)經(jīng)濟修復(fù)成色和救市政策力度，震蕩磨底后反彈可期。

　　“短期無需恐慌，強有力的超跌反彈或一觸即發(fā)?！敝刑┳C券（600918）認為，近期市場調(diào)整或帶來超跌反彈的利好，建議關(guān)注前期超跌的板塊，如非銀(保險、券商)、恒生科技、部分外資重倉股(新能源、醫(yī)藥等)。

　　02

　　京北方：穩(wěn)固核心客戶

　　京北方（002987）是國內(nèi)領(lǐng)先的金融IT綜合服務(wù)提供商，主要向以銀行為主的金融機構(gòu)提供信息技術(shù)服務(wù)及業(yè)務(wù)流程外包服務(wù)。2023年上半年，公司營收達20.2億元，信息技術(shù)服務(wù)和業(yè)務(wù)流程外包分別占比64.8%和35.2%。這兩大板塊協(xié)同發(fā)展、客戶高度一致，形成了相對完整的服務(wù)供應(yīng)鏈。

　　信息技術(shù)服務(wù)是公司未來發(fā)展的主要動能，也使得公司營收增速自2019年以來在銀行IT同業(yè)中持續(xù)領(lǐng)先。公司的客戶策略是鞏固核心銀行基本盤，并以通用產(chǎn)品及解決方案突破其他客戶。國有大行及股份制銀行需求穩(wěn)定、回款及時，因此公司始終將國有六大行作為其最主要的業(yè)務(wù)對象，并大力拓展股份制銀行業(yè)務(wù)。2016年至2023年上半年，核心客戶營收占比始終保持在80%左右。隨著公司產(chǎn)品及解決方案標(biāo)準(zhǔn)化程度提升，公司也基于集中運營等優(yōu)勢產(chǎn)品向中小銀行、非銀金融機構(gòu)、非金融機構(gòu)(重點為政府機構(gòu)和央企)加速滲透。