周五各大指數(shù)全線反彈，上證指數(shù)收漲近1%重返3000點上方，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)大漲近3%。兩市合計成交9659億元，較上日大幅增加1200億元。盤面上，泛醫(yī)藥(CXO概念、創(chuàng)新藥、減肥藥、醫(yī)藥、生物疫苗等)、食品飲料、光刻機等板塊領(lǐng)漲，華為算力、保險、華為鴻蒙、算力租賃、信創(chuàng)、6G概念等板塊位居跌幅前列。兩市個股超4000只翻紅，其中余百股漲?；驖q幅超過10%?？傮w來看，市場底部反彈，個股賺錢效應(yīng)好轉(zhuǎn)。

　　再回到市場上來看，資金有高低位切換現(xiàn)象。一方面，近期的強勢板塊，比如華為產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)了分化調(diào)整，華為手機的捷榮技術(shù)（002855）直接一字跌停，算力的真視通（002771）也出現(xiàn)跌停，高位股有補跌跡象，有比較明顯的虧錢效應(yīng)。另一方面，相對低位的大消費(泛醫(yī)藥、食品飲料等)、新能源等方向強勢反彈，新能源賽道也有所異動，藥明康德（603259）、智飛生物（300122）、寧德時代（300750）、隆基綠能（601012）、陽光電源（300274）、天齊鋰業(yè)（002466）等眾多龍頭股紛紛大漲。消息面上，寧德時代和格力電器（000651）提出最高30億元的回購方案，帶動大盤和板塊出現(xiàn)反彈。

　　市場每年歲末年初出現(xiàn)跨年行情概率大。從過去三年來看，市場跨年行情啟動時點基本在11月就開始啟動，比如2020年-2021年跨年行情的低點3209點出現(xiàn)11月2日，隨后最高上漲至3731點，最高漲幅達(dá)到14%;2022-2023年跨年行情的低點2885點出現(xiàn)在10月31日，隨后最高上漲至3418點，最高漲幅達(dá)到15%。

　　市場每年上演跨年行情，有多個因素催化。首先，三季報業(yè)績在10月底全部披露完畢，11月后進(jìn)入業(yè)績真空期，沒有業(yè)績地雷。其次，在四季度資金往往開始為次年進(jìn)行布局，尤其是預(yù)期轉(zhuǎn)年經(jīng)濟向好的情況下，會出現(xiàn)估值切換行情，跟經(jīng)濟總量相關(guān)的順周期(A股的核心資產(chǎn)、港股的互聯(lián)網(wǎng)等)有所表現(xiàn)。第三，在11月初美聯(lián)儲議息會議落地之后，當(dāng)年11月至次年1月也往往是北向資金大規(guī)模流入A股市場的階段，對市場情緒有明顯的正反饋。第四，年終機構(gòu)凈值排名戰(zhàn)，也有拉高凈值的訴求，引發(fā)一波吃飯行情。

　　越聲理財認(rèn)為，目前市場在底部區(qū)域，中央?yún)R金等國家隊進(jìn)場，央企國企大手筆增持回購股份，有利于穩(wěn)定市場預(yù)期，目前要堅定信心，布局歲末年初的跨年行情正當(dāng)其時。具體投資思路上建議做好兩手準(zhǔn)備：一方面，繼續(xù)關(guān)注華為產(chǎn)業(yè)鏈，華為方向的催化劑還沒有完全兌現(xiàn)，比如華為汽車智界S7等即將上市，華為產(chǎn)業(yè)鏈的各個方向仍有望反復(fù)活躍;另一方面，預(yù)防市場資金全面高低位切換的可能性，尋找跟隨指數(shù)共振反彈的方向，比如核心資產(chǎn)、大消費(醫(yī)藥、白酒、食品飲料)、新能源(風(fēng)光儲)。