第三方機(jī)構(gòu)朝陽(yáng)永續(xù)最新監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，按照截至10月末的最新凈值計(jì)算，國(guó)內(nèi)股票策略私募機(jī)構(gòu)今年前10個(gè)月平均虧損2.83%，其中約四成股票私募在同期實(shí)現(xiàn)正收益。而在百億級(jí)證券私募機(jī)構(gòu)方面，不同頭部機(jī)構(gòu)前10個(gè)月的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也大幅分化。

　　值得注意的是，盡管前10個(gè)月股票私募行業(yè)業(yè)績(jī)整體表現(xiàn)不佳，但當(dāng)前國(guó)內(nèi)私募機(jī)構(gòu)整體依然保持高倉(cāng)位運(yùn)行，并對(duì)年末A股行情保持積極預(yù)期。

　　股票私募平均小虧2.83%

　　朝陽(yáng)永續(xù)數(shù)據(jù)顯示，按照最新凈值計(jì)算，在該機(jī)構(gòu)監(jiān)測(cè)的總計(jì)3662家股票策略私募機(jī)構(gòu)中，共計(jì)有1391家機(jī)構(gòu)在前10個(gè)月取得正收益，占比37.98%；3662家私募前10個(gè)月的平均收益率為-2.83%。此前，同樣由該第三方機(jī)構(gòu)發(fā)布的數(shù)據(jù)則顯示，國(guó)內(nèi)股票策略私募機(jī)構(gòu)前9月平均虧損1.18%。

　　從不同規(guī)模股票私募機(jī)構(gòu)的業(yè)績(jī)對(duì)比來(lái)看，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在0億元至5億元、5億元至10億元、10億元至20億元、20億元至50億元、50億元至100億元、100億元以上六個(gè)股票私募機(jī)構(gòu)組別中，20億元至50億元的股票私募機(jī)構(gòu)前10個(gè)月的平均收益率為0.29%，排名第一；0億元至5億元及100億元以上兩個(gè)規(guī)模組別的股票私募機(jī)構(gòu)則并列排名最后一位。

　　在CTA策略（管理期貨策略，含主觀CTA及量化CTA）方面，朝陽(yáng)永續(xù)監(jiān)測(cè)的總計(jì)3149只CTA策略私募產(chǎn)品，共計(jì)有1722只產(chǎn)品在今年前10個(gè)月取得正收益，占比為54.68%。從平均業(yè)績(jī)角度看，3149只CTA策略私募產(chǎn)品今年前10個(gè)月的平均收益率為2.15%。

　　百億私募業(yè)績(jī)分化加劇

　　在頭部私募的業(yè)績(jī)方面，對(duì)比百億級(jí)證券私募機(jī)構(gòu)（含股票主觀多頭、債券、量化、FOF等各主流策略類型）的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，前10個(gè)月不同頭部機(jī)構(gòu)的投資情況分化加劇。在此之中，45家百億私募在前10個(gè)月實(shí)現(xiàn)了小幅正收益，有多達(dá)12家百億私募虧損超10%。

　　以股票策略來(lái)看，業(yè)績(jī)排名前20位的百億私募多以量化機(jī)構(gòu)為主，如寬德投資、穩(wěn)博投資、九坤投資等；此外，仁橋資產(chǎn)、景林資產(chǎn)、明毅基金等知名股票多頭私募、債券私募也在前10個(gè)月取得相對(duì)較高的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

　　在業(yè)績(jī)墊底的方陣中，正圓投資、源峰基金、敦和資產(chǎn)、喆顥資產(chǎn)前10個(gè)月的虧損幅度均達(dá)10%左右。此外，2021年前以“進(jìn)攻犀利”著稱的磐耀資產(chǎn)、半夏投資、林園投資等百億私募和準(zhǔn)百億私募，今年前10個(gè)月的業(yè)績(jī)均出現(xiàn)大幅回落。

　　其中，半夏投資遭遇公司成立以來(lái)的一輪罕見(jiàn)大幅業(yè)績(jī)回撤。值得注意的是，作為私募業(yè)內(nèi)一家投資色彩鮮明的百億私募，今年以來(lái)該機(jī)構(gòu)頻頻高調(diào)看多股市表現(xiàn)。

　　年末投資信心較高

　　私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至10月27日（因信披合規(guī)等原因，私募凈值及倉(cāng)位測(cè)算數(shù)據(jù)較為滯后），國(guó)內(nèi)股票私募機(jī)構(gòu)的平均倉(cāng)位為79.71%，環(huán)比前一周的79.84%基本無(wú)明顯變化。有超過(guò)一半即55.58%的股票私募機(jī)構(gòu)，在截至10月27日當(dāng)周，保持重倉(cāng)或滿倉(cāng)（即倉(cāng)位大于80%）。

　　自9月22日當(dāng)周以來(lái)，國(guó)內(nèi)股票私募平均倉(cāng)位一直保持平穩(wěn)，在倉(cāng)位管理上的加倉(cāng)或減倉(cāng)意愿均相對(duì)偏低，整體持穩(wěn)于80%一線。

　　另?yè)?jù)該機(jī)構(gòu)此前面向私募機(jī)構(gòu)的最新調(diào)查結(jié)果，11月國(guó)內(nèi)私募基金經(jīng)理A股信心指數(shù)為126.13點(diǎn)，環(huán)比10月上升3.73點(diǎn)，一舉創(chuàng)出今年2月以來(lái)的新高。對(duì)于11月份A股行情的看法，9%的基金經(jīng)理對(duì)11月A股表現(xiàn)持極度樂(lè)觀態(tài)度，51%的基金經(jīng)理持樂(lè)觀態(tài)度，35%的基金經(jīng)理持中性觀點(diǎn)，持悲觀態(tài)度和極度悲觀態(tài)度的基金經(jīng)理占比合計(jì)僅為5%。

　　對(duì)于當(dāng)前A股走勢(shì)，名禹資產(chǎn)表示，當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面正處于震蕩修復(fù)途中，預(yù)計(jì)多數(shù)經(jīng)濟(jì)、金融數(shù)據(jù)將繼續(xù)改善，而A股上市公司三季報(bào)已經(jīng)確認(rèn)盈利增速拐點(diǎn)，同時(shí)市場(chǎng)估值再次回到歷史低位。從外部因素看，美債收益率上行趨勢(shì)或已經(jīng)逆轉(zhuǎn)，宏觀環(huán)境也在緩和，外資持續(xù)流出階段預(yù)計(jì)已經(jīng)結(jié)束。綜合來(lái)看，A股的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好或已在見(jiàn)底企穩(wěn)途中，而美債收益率的走弱則有望助推市場(chǎng)的估值和指數(shù)修復(fù)進(jìn)程。

　　來(lái)源：·中證網(wǎng) 作者：□本報(bào)記者 王輝