華泰資產(chǎn)管理有限公司總經(jīng)理楊平日前接受記者專訪時表示，保險資管行業(yè)應(yīng)繼續(xù)發(fā)揮資金來源長期穩(wěn)定的優(yōu)勢，通過股票、股權(quán)、債權(quán)、基金等多種形式，積極深入到服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展的前沿陣地和戰(zhàn)略領(lǐng)域，有意識、有計劃地布局戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、關(guān)鍵核心技術(shù)等新質(zhì)生產(chǎn)力，為其提供多層次的資金支持。同時，第三方業(yè)務(wù)、養(yǎng)老金融、財富管理將成為未來資管行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的新機遇。

　　資金運用更加市場化

　　“經(jīng)過20年的發(fā)展，保險資產(chǎn)管理行業(yè)的大類資產(chǎn)配置能力獲得市場廣泛認可?！睏钇秸f。

　　目前，保險資管行業(yè)秉承投資多元化、分散化的理念，形成了傳統(tǒng)與另類、私募與公募、境內(nèi)與境外、一級市場與二級市場相結(jié)合的多樣化投資方式。資產(chǎn)類型涵蓋固定收益類、權(quán)益類、貨幣類、不動產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施等多樣投資品種，業(yè)務(wù)板塊多元，包含投資管理、投行業(yè)務(wù)、金融同業(yè)、財富管理等業(yè)務(wù)。

　　“特別是在過去十年中，保險資金的年均投資收益從0.18萬億元增長至1.05萬億元，實現(xiàn)年均投資收益率5.28%?！睏钇奖硎?，保險資金的投資收益已然成為保險行業(yè)重要的利潤來源。

　　保險資管行業(yè)逐漸發(fā)展壯大，離不開行業(yè)相關(guān)配套細則、制度規(guī)范的出臺。據(jù)楊平介紹，2004年監(jiān)管部門放開保險資金對二級市場的投資以后，保險資金運用進入到專業(yè)化經(jīng)營的新階段，此后在2012年至2016年期間，監(jiān)管部門在政策上不斷放松，保險資金運用的范圍不斷拓寬。

　　“經(jīng)過市場有關(guān)各方的持續(xù)努力，保險資金運用逐漸朝著更加市場化與規(guī)范化的方向演進?！睏钇秸f。

　　發(fā)力第三方業(yè)務(wù)

　　2005年，華泰資產(chǎn)正式成立，成為全國第三家保險資產(chǎn)管理公司。

　　談及公司的發(fā)展歷程，楊平表示，鑒于自有資金缺乏，華泰資產(chǎn)成立初期即將自身業(yè)務(wù)精準定位于第三方業(yè)務(wù)。華泰資產(chǎn)已成為保險行業(yè)第三方管理規(guī)模占比最高的資產(chǎn)管理公司之一，90%以上來自華泰保險集團外客戶。

　　“在發(fā)展過程中，華泰資產(chǎn)不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)模式，圍繞銀行和保險委托投資、養(yǎng)老金委托受理和項目計劃發(fā)行設(shè)立業(yè)務(wù)，形成了自己的主營業(yè)務(wù)。”楊平告訴記者，華泰資產(chǎn)在2016年至2018年期間已經(jīng)去除通道業(yè)務(wù)，為后期業(yè)務(wù)的市場化發(fā)展不斷蓄力，并抓住職業(yè)年金的發(fā)展機遇，自2019年之后公司得到快速發(fā)展。

　　據(jù)楊平介紹，自成立以來，公司圍繞“金融為民”投資理念，積極探索、勇于創(chuàng)新，持續(xù)深耕非標債權(quán)市場，不斷增強自身尋找優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和創(chuàng)設(shè)多類型產(chǎn)品的能力，持續(xù)不斷在不同市場環(huán)境中，按照不同類別的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，為客戶提供長期穩(wěn)定的回報。

　　最近幾年，在加快構(gòu)建新發(fā)展格局、推動高質(zhì)量發(fā)展、服務(wù)實體經(jīng)濟方面，華泰資產(chǎn)通過債權(quán)投資計劃等方式投資于國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群、高科技產(chǎn)業(yè)園區(qū)等重點行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施。

　　“特別是，華泰資產(chǎn)強化專精特新等領(lǐng)域投資研究能力，靈活運用保險債權(quán)計劃，不斷加大在人工智能、高端制造、生物技術(shù)、新材料、新型基礎(chǔ)設(shè)施等新興行業(yè)，以及一些重大交通和民生項目的投資力度，增強自身履行服務(wù)國家戰(zhàn)略、踐行社會責任的職責，其中涌現(xiàn)了一批廣為業(yè)內(nèi)關(guān)注、受到客戶好評和監(jiān)管認可的典型案例。”楊平說。

　　據(jù)了解，自2013年中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會公布保債計劃注冊規(guī)模以來，華泰資產(chǎn)注冊規(guī)模始終位于行業(yè)前列。截至2023年6月底，累計成功注冊保險資金債權(quán)投資計劃共193個，注冊總規(guī)模近4130億元。累計成功注冊資產(chǎn)支持計劃共30個，注冊總規(guī)模1325億元。

　　把握新機遇

　　20年來，保險資管行業(yè)在長期資金管理、大類資產(chǎn)配置以及獲取絕對收益等方面積累豐富經(jīng)驗。站在新的發(fā)展起點上，手握萬億資金的保險資金應(yīng)如何發(fā)揮長期資金優(yōu)勢，進一步加強對實體經(jīng)濟的服務(wù)力度？

　　楊平認為，保險資管行業(yè)未來應(yīng)在建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系、推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的過程中，繼續(xù)發(fā)揮資金來源長期穩(wěn)定的優(yōu)勢，通過股票、股權(quán)、債權(quán)、基金等多種形式，積極深入到服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展的前沿陣地和戰(zhàn)略領(lǐng)域，有意識、有計劃地布局戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、關(guān)鍵核心技術(shù)等新質(zhì)生產(chǎn)力，為其提供多層次的資金支持。

　　楊平表示，具體而言，一是有意識、有計劃地布局新興產(chǎn)業(yè)，提升新興產(chǎn)業(yè)投資能力；二是以優(yōu)化產(chǎn)品供給、股權(quán)投資參與的方式，提升保險資金與專精特新企業(yè)的適配性；三是豐富中長期投資工具，以長期穩(wěn)定的資金助力高端制造業(yè)發(fā)展；四是豐富普惠保險產(chǎn)品、拓寬資金運用渠道，緩解普惠小微企業(yè)融資難、融資貴問題。

　　此外，在楊平看來，第三方業(yè)務(wù)、養(yǎng)老金融、財富管理也將成為未來資管行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的新機遇。

　　對于財富管理，根據(jù)麥肯錫的測算，2030年中國個人持有資管產(chǎn)品規(guī)模預(yù)計將達到118萬億元，相比2022年將帶來70萬億元的資金凈流入。楊平認為，目前中國的財富管理市場尚未出現(xiàn)具有絕對優(yōu)勢的機構(gòu)。

　　對于養(yǎng)老金融，楊平認為，老齡化日益加深已成必然，根據(jù)中國保險行業(yè)協(xié)會的測算，未來5-10年，中國將面臨8-10萬億元的養(yǎng)老金缺口，第三支柱的建設(shè)也有望迎來發(fā)展良機。

　　來源：·中證網(wǎng) 作者：陳露