2月19日，三大指數(shù)集體高開，滬指漲0.72%，深成指漲1.55%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.51%，文生視頻、多模態(tài)AI、AIGC等板塊指數(shù)漲幅居前。

　　機構觀點：

　　中信建投（601066）：市場短期有望延續(xù)修復行情，AI大概率是本輪“龍?zhí)ь^”行情主線

　　中信建投表示，回顧歷史表現(xiàn)，經(jīng)濟/盈利數(shù)據(jù)真空期+穩(wěn)增長政策預期發(fā)酵背景下，春節(jié)后到兩會前通常是市場可為階段，2010年以來全A漲跌幅均值達3.2%，錄得正收益的勝率高達86%，結構上高端制造、科技、周期錄得超額收益的勝率領先。類比16、18年，兩者均經(jīng)歷節(jié)前大跌-反彈過程，節(jié)后延續(xù)修復行情，至兩會前錄得正收益；反觀今年表現(xiàn)，節(jié)前微觀流動性擔憂已得到一定程度緩解，節(jié)后開工旺季來臨，短期有望延續(xù)修復行情，后續(xù)延續(xù)性則取決于兩會政策及實體數(shù)據(jù)。科技方面海外催化亮眼，Sora視頻效果遠超預期，標志著AGI時代的來臨。至于節(jié)后是否會重演2023年春節(jié)假期間Chat GPT爆發(fā)后的AI熱潮，我們認為AI大概率是本輪“龍?zhí)ь^”行情主線，維持紅利+央國企底倉推薦同時，建議關注AI主題行情。

　　華泰證券：節(jié)后配置A股可適當穩(wěn)中求進

　　華泰證券研報表示，以史為鑒，市場從底部區(qū)間走出往往具備三大催化劑：①經(jīng)濟預期的扭轉，當前宏觀數(shù)據(jù)雖冷暖不均，但春節(jié)高頻消費數(shù)據(jù)持續(xù)復蘇，后續(xù)關注兩會政策定調；②微觀增量資金，去年12月以來寬基ETF資金持續(xù)凈流入，且當前小微盤股資金面與籌碼壓力或已出清至底部區(qū)間；③海外流動轉向，1月美國通脹數(shù)據(jù)反彈但零售數(shù)據(jù)降溫明顯，聯(lián)儲降息時點不確定性仍強。上述三點中前兩點均來到轉折的關鍵時點，且日歷效應顯示春節(jié)后至兩會前A股勝率較高，數(shù)據(jù)信號偏積極下當前可適當穩(wěn)中求進，適度向順周期業(yè)績股傾斜，繼續(xù)推薦類滬深300組合。

　　國泰君安：OpenAI發(fā)布Sora模型，實現(xiàn)AIGC領域的里程碑式進展

　　國泰君安發(fā)布研報稱，OpenAI發(fā)布首個文生視頻模型Sora，效果震撼。Sora模型可以通過文本描述生成60秒長視頻，還可以對視頻色彩風格等要素精確理解，創(chuàng)造出人物表情豐富、情感生動的視頻內容。Sora三大亮點突出，實現(xiàn)AIGC領域的里程碑式進展。首先是60秒長視頻，Sora可以保持視頻主體與背景的高度流暢性與穩(wěn)定性。其次是單視頻多角度鏡頭，Sora在一個視頻內實現(xiàn)多角度鏡頭，分鏡切換符合邏輯且十分流暢。再是理解真實世界的能力，Sora對于光影反射、運動方式、鏡頭移動等細節(jié)處理得十分優(yōu)秀，極大地提升了真實感。Sora模型推動AI多模態(tài)領域飛躍式發(fā)展，AI創(chuàng)作等相關領域將迎來深度變革，AI賦能范圍進一步擴大，多模態(tài)相關的訓練及推理應用也將進一步提升對算力基礎設施的相關需求。

　　中金：預計2024年黃金珠寶行業(yè)增速仍有望領先于可選消費中的其他板塊

　　中金研報表示，考慮到黃金飾品稀缺的消費和投資屬性，及逆全球化背景下央行購金需求增加對金價的支撐，預計2024年黃金珠寶行業(yè)增速仍有望領先于可選消費其他板塊，高黃金產(chǎn)品占比公司較為受益。此外近年珠寶品牌在中國內地的渠道快速擴張，頭部公司注重門店經(jīng)營質量提升，加強精細化運營，產(chǎn)品端也高頻更新迭代，中金認為高黃金占比、品牌美譽度高、產(chǎn)品創(chuàng)新能力強、渠道布局廣泛且運營持續(xù)提效的頭部品牌有望持續(xù)提升市場份額。