巨豐認(rèn)為，最新的官方PMI數(shù)據(jù)小幅回落，但受季節(jié)性以及春季影響較大。而財(cái)新連續(xù)四個(gè)月迎來擴(kuò)張，表明經(jīng)濟(jì)景氣水平總體向好。當(dāng)前，政策發(fā)力加碼下，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇有望延續(xù)。而多個(gè)周期底部之際，隨著A股估值的歷史低位，戰(zhàn)略配置機(jī)會(huì)凸顯。短期，指數(shù)持續(xù)上漲收復(fù)2024年失地以及站穩(wěn)3000點(diǎn)之后，隨著題材股的持續(xù)表現(xiàn)，價(jià)值和成長板塊或迎來一定的輪動(dòng)，成長個(gè)股的表現(xiàn)力或逐步加強(qiáng)。與此同時(shí)，核心矛盾未解決下，隨著指數(shù)此前普漲之后，要留意后期市場的反復(fù)。