7月9日，A股消費(fèi)電子概念股集體大漲，消費(fèi)電子指數(shù)上漲4.53%，歐菲光（002456）、德賽電池（000049）、東山精密（002384）等多只個(gè)股漲停，消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)界和關(guān)注該領(lǐng)域的的資本圈迎來久違的狂歡。據(jù)記者觀察，本輪消費(fèi)概念股大漲主要基于以下四點(diǎn)因素。

　　第一，AI手機(jī)發(fā)展預(yù)期。由于智能手機(jī)創(chuàng)新趨緩、5G殺手級(jí)應(yīng)用暫未出現(xiàn)等，近幾年來手機(jī)行業(yè)用戶換機(jī)周期不斷延長(zhǎng)，行業(yè)一直處于縮量的存量競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。不過AI手機(jī)的出現(xiàn)，令整個(gè)行業(yè)重新看到了希望，未來發(fā)展向好。

　　手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈人士普遍認(rèn)為，AI手機(jī)發(fā)展趨勢(shì)已定，長(zhǎng)期必將推動(dòng)行業(yè)持續(xù)創(chuàng)新、拉動(dòng)手機(jī)銷量重回增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。目前，今年以來新上市的高端甚至中端機(jī)型均帶有AI功能。Counterpoint預(yù)計(jì)，到2027年生成式AI手機(jī)市場(chǎng)滲透率將達(dá)43%，生成式AI手機(jī)存量規(guī)模也將會(huì)從2023年百萬部級(jí)別增長(zhǎng)至2027年的12.3億部。

　　第二，全球手機(jī)業(yè)持續(xù)復(fù)蘇。Counterpoint數(shù)據(jù)顯示，2024年第一季度全球智能手機(jī)出貨量達(dá)2.969億部，同比增長(zhǎng)6%。中國智能手機(jī)市場(chǎng)復(fù)蘇則更為顯著，據(jù)中國信通院7月8日最新發(fā)布的數(shù)據(jù)，2024年5月，國內(nèi)市場(chǎng)手機(jī)出貨量3032.9萬部，同比增長(zhǎng)16.5%。

　　前述兩大因素，將驅(qū)動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)，且目前已有部分企業(yè)發(fā)布了上半年業(yè)績(jī)預(yù)增公告。如觸控芯片等產(chǎn)品供應(yīng)商匯頂科技（603160），該公司預(yù)計(jì)其今年上半年將扭虧為盈，主要受益于終端客戶需求的增長(zhǎng)，該公司出貨量及營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)等，類似公司還有順絡(luò)電子（002138）、景旺電子（603228）、世運(yùn)電路（603920）等。

　　第三，由于企業(yè)主動(dòng)減產(chǎn)、控價(jià)，以及行業(yè)周期復(fù)蘇、終端需求提升、AI手機(jī)刺激產(chǎn)品換新等，上半年存儲(chǔ)、芯片、顯示模組、封裝等消費(fèi)電子供應(yīng)鏈產(chǎn)品量?jī)r(jià)齊升，驅(qū)動(dòng)這類半導(dǎo)體企業(yè)業(yè)績(jī)大增，且這類企業(yè)也是今年整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績(jī)?cè)龇畲蟮囊活惼髽I(yè)，同時(shí)后續(xù)這類產(chǎn)品仍存在上漲預(yù)期。數(shù)據(jù)顯示，今年以來存儲(chǔ)芯片價(jià)格已較去年同期上漲約50%，且存儲(chǔ)上游晶圓廠的漲價(jià)周期還在延續(xù)。

　　韋爾股份（603501）是這類公司的典型代表之一，該公司預(yù)計(jì)其上半年凈利潤(rùn)同比增加754.11%到819.42%，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)原因包括市場(chǎng)需求持續(xù)復(fù)蘇，下游客戶需求有所增長(zhǎng)，積極推進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化及供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)優(yōu)化，公司產(chǎn)品毛利率逐步恢復(fù)。瀾起科技、佰維存儲(chǔ)、方正科技（600601）、鼎龍股份（300054）、南芯科技也屬此類，均預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超1倍。

　　第四，蘋果公司第一代AI手機(jī)iPhone16將在今年9月份面市，且近期有消息稱蘋果調(diào)高了該款機(jī)型的銷售目標(biāo)。盡管AI手機(jī)去年市場(chǎng)便陸續(xù)出現(xiàn)，但蘋果前不久方公開其AI戰(zhàn)略，且有產(chǎn)業(yè)鏈人士告訴記者，iPhone16將是蘋果第一代AI手機(jī)，這對(duì)蘋果而言具有里程碑意義，預(yù)計(jì)該機(jī)市場(chǎng)受歡迎程度較高。因此，蘋果作為消費(fèi)電子巨擘的新品向好預(yù)期，將帶動(dòng)整個(gè)消費(fèi)電子界蘋果供應(yīng)鏈企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，這也是7月9日，A股蘋果概念股集體大漲的重要原因之一。

　　綜上，在行業(yè)銷量持續(xù)復(fù)蘇、AI驅(qū)動(dòng)行業(yè)未來發(fā)展向好，以及半導(dǎo)體領(lǐng)域產(chǎn)品量?jī)r(jià)齊升、蘋果第一代AI手機(jī)漸行漸近、下半年消費(fèi)電子旺季已至等多重因素綜合驅(qū)動(dòng)下，整個(gè)消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)景氣上行，未來業(yè)績(jī)可期，而股價(jià)上漲只是這類企業(yè)未來預(yù)期表現(xiàn)的先行反應(yīng)。