□本報記者王宇露

　　上周A股市場上漲，中證新華社民族品牌工程指數(shù)上漲0.77%，報1320.41點。從成分股的表現(xiàn)看，海信家電（000921）、中國軟件（600536）、歐派家居（603833）等表現(xiàn)亮眼。展望后市，機構(gòu)認(rèn)為，宏觀環(huán)境有望逐漸好轉(zhuǎn)，或?qū)⒅η捌诠蓛r調(diào)整較大、估值顯著偏離基本面的優(yōu)質(zhì)權(quán)益類資產(chǎn)實施修復(fù)。

　　多只成分股表現(xiàn)亮眼

　　上周市場上漲，上證指數(shù)上漲1.21%，深證成指上漲1.15%，創(chuàng)業(yè)板指上漲0.09%，滬深300指數(shù)上漲1.32%。

　　上周品牌工程指數(shù)多只成分股表現(xiàn)亮眼。具體來說，海信家電上漲11.66%，排在漲幅榜首位；中國軟件上漲10.44%，居次席；歐派家居和洽洽食品（002557）分別上漲9.49%、9.38%；海爾智家（600690）、新寶股份（002705）漲逾7%；青島啤酒（600600）、老鳳祥漲逾6%；今世緣（603369）、中炬高新（600872）、老板電器（002508）漲逾5%；格力電器（000651）、東阿阿膠（000423）、愛爾眼科（300015）、小熊電器（002959）、通策醫(yī)療（600763）等漲逾4%。

　　下半年以來，陽光電源（300274）上漲27.04%，排在漲幅榜首位；中國軟件上漲21.99%，居次席；信立泰（002294）和安琪酵母（600298）分別上漲19.00%和17.26%；通策醫(yī)療、恒瑞醫(yī)藥（600276）、格力電器、天士力（600535）等漲逾10%。

　　優(yōu)質(zhì)權(quán)益資產(chǎn)估值有望修復(fù)

　　星石投資分析稱，當(dāng)前A股估值處于低位，部分板塊可能存在著超調(diào)情況，尤其是板塊中的優(yōu)質(zhì)頭部企業(yè)。

　　展望后市，盤京投資認(rèn)為，A股市場目前整體處于震蕩筑底階段。9月通常是消費和投資的旺季，政策往往在此時發(fā)力，市場反彈的持續(xù)性和幅度取決于經(jīng)濟修復(fù)預(yù)期和政策落實情況。關(guān)注國慶假期后的A股市場表現(xiàn)，或能更清晰地洞察市場情緒的轉(zhuǎn)變及美聯(lián)儲降息的實質(zhì)影響。美債收益率下行有助于推動港股寬基指數(shù)率先走強，資訊科技、醫(yī)藥等對利率敏感的板塊有望邊際受益。在盤京投資看來，當(dāng)前港股的估值已充分計價，隱含投資回報率較高。此外，外資對港股的配置規(guī)模處于低位，后續(xù)資金回流空間較大。

　　星石投資也表示，一方面，美聯(lián)儲進行持續(xù)性降息是大概率事件，預(yù)防式降息路徑下，海外需求將保持韌性，對我國出口有支撐；另一方面，國內(nèi)經(jīng)濟動能走強需要政策助力，當(dāng)前仍處于政策觀察期，穩(wěn)內(nèi)需政策有望進一步發(fā)力。

　　具體到投資策略層面，在當(dāng)前全球經(jīng)濟環(huán)境復(fù)雜多變，海外市場波動性顯著增強的背景下，盤京投資稱，其已及時調(diào)整海外資產(chǎn)的配置策略，通過控制倉位和分散市場投資，有效規(guī)避了單一市場劇烈波動的潛在風(fēng)險。進入9月，仍將立足于A股優(yōu)質(zhì)公司的配置，挖掘不僅能在經(jīng)濟波動中展現(xiàn)韌性，更能在復(fù)蘇周期中加速前行的企業(yè)，聚焦“長期有空間，中期有邏輯，短期有業(yè)績”的真正優(yōu)質(zhì)成長股和價值股組合投資，同時均衡配置海外資產(chǎn)。