01.宏觀要聞

　　1、商務(wù)部消費(fèi)促進(jìn)司二級(jí)調(diào)研員宋英杰今日在2024汽車金融產(chǎn)業(yè)峰會(huì)上表示，目前全國(guó)汽車報(bào)廢更新申請(qǐng)量、全國(guó)汽車置換更新申請(qǐng)量均已突破200萬(wàn)份，累計(jì)超過(guò)400萬(wàn)份，日均補(bǔ)貼申請(qǐng)量持續(xù)保持在高位，受此帶動(dòng)1-10月全國(guó)報(bào)廢汽車回收量同比增長(zhǎng)超過(guò)50%。

　　宋英杰同時(shí)表示，下一步在繼續(xù)落實(shí)好已出臺(tái)補(bǔ)貼政策和系列配套支持政策的基礎(chǔ)上，科學(xué)評(píng)估今年的政策成效，提前謀劃明年的汽車以舊換新接續(xù)政策，穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，并持續(xù)完善汽車相關(guān)政策，促進(jìn)二手車放心、便利交易。

　　2、商務(wù)部印發(fā)《支持蘇州工業(yè)園區(qū)深化開(kāi)放創(chuàng)新綜合試驗(yàn)的若干措施》。其中提到，布局建設(shè)重大創(chuàng)新平臺(tái)。加強(qiáng)重大科技基礎(chǔ)設(shè)施和國(guó)家實(shí)驗(yàn)室統(tǒng)籌協(xié)同，打造以國(guó)家實(shí)驗(yàn)室為引領(lǐng)、全國(guó)重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室和江蘇省重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室為支撐、蘇州市重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室為基礎(chǔ)的實(shí)驗(yàn)室創(chuàng)新體系，推進(jìn)實(shí)驗(yàn)室管理體制和運(yùn)營(yíng)機(jī)制創(chuàng)新。推動(dòng)蘇州實(shí)驗(yàn)室、國(guó)家生物藥技術(shù)創(chuàng)新中心、國(guó)家第三代半導(dǎo)體技術(shù)創(chuàng)新中心(蘇州)等先進(jìn)技術(shù)平臺(tái)高質(zhì)量發(fā)展。高標(biāo)準(zhǔn)規(guī)劃建設(shè)桑田科學(xué)島。支持蘇州工業(yè)園區(qū)建設(shè)一批海外離岸創(chuàng)新中心。

　　3、央行今日進(jìn)行4701億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率為1.50%，與此前持平。因今日有3282億元7天期逆回購(gòu)到期，實(shí)現(xiàn)凈投放1419億元。

　　02.公司新聞

　　1、證券行業(yè)的兩起合并案例又有最新進(jìn)展。

　　第一，國(guó)泰君安(601211)換股吸收合并海通證券事項(xiàng)獲得上海市國(guó)資委批復(fù)。

　　11月20日晚間，國(guó)泰君安發(fā)布公告稱，公司與海通證券籌劃的通過(guò)向海通證券全體A股換股股東發(fā)行A股股票、向海通證券全體H股換股股東發(fā)行H股股票的方式換股吸收合并海通證券并發(fā)行A股股票募集配套資金(簡(jiǎn)稱“本次交易”)已獲得上海市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)原則同意的批復(fù)。同時(shí)，與海通證券合并案也通過(guò)了反壟斷審查。

　　本次交易方案尚待雙方董事會(huì)再次審議通過(guò)、雙方股東大會(huì)批準(zhǔn)及有權(quán)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)、核準(zhǔn)、注冊(cè)或同意后方可正式實(shí)施，能否實(shí)施存在不確定性。

　　第二，西部證券（002673）收購(gòu)國(guó)融證券股份有限公司(下稱“國(guó)融證券”)控股權(quán)事項(xiàng)也有新進(jìn)展。

　　11月20日晚間，西部證券發(fā)布公告稱，公司第六屆董事會(huì)第十七次會(huì)議審議通過(guò)了確認(rèn)收購(gòu)標(biāo)的公司最近一期審計(jì)結(jié)果的提案，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，公司應(yīng)在國(guó)融證券最近一期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)審計(jì)工作完成后，再次召開(kāi)董事會(huì)審議確認(rèn)本次交易相關(guān)事項(xiàng)并提交股東大會(huì)審議。

　　西部證券稱，“國(guó)融證券2024年1-9月財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)審計(jì)工作已完成，相關(guān)數(shù)據(jù)較此前已審議及披露的國(guó)融證券1-9月未審計(jì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不存在重大差異，不會(huì)影響本次收購(gòu)國(guó)融證券控股權(quán)的估值和定價(jià)結(jié)果?！?/p>

　　2、日出東方（603366）發(fā)布股票交易異常波動(dòng)暨風(fēng)險(xiǎn)提示的公告，受前期公司建設(shè)的超充站發(fā)布會(huì)的影響，公司股票價(jià)格短期波動(dòng)較大。公司已充分提示該業(yè)務(wù)并未形成業(yè)務(wù)收入和收益，并無(wú)大規(guī)模推廣的計(jì)劃。公司在此特別提示，公司產(chǎn)品、主營(yíng)業(yè)務(wù)、營(yíng)業(yè)模式并未發(fā)生改變，鄭重提醒廣大投資者注意熱點(diǎn)概念炒作風(fēng)險(xiǎn)，審慎判斷、理性決策。

　　3、永安行（603776）公告，公司正在籌劃通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買上海聯(lián)適導(dǎo)航技術(shù)股份有限公司65%的股權(quán)。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，本次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，不構(gòu)成重組上市，不會(huì)導(dǎo)致公司實(shí)際控制人發(fā)生變更，同時(shí)亦構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

　　因本次交易尚處于籌劃階段，存在不確定性，為保證公平信息披露，維護(hù)投資者利益，避免造成公司股價(jià)異常波動(dòng)，經(jīng)向上海證券交易所申請(qǐng)，公司股票、可轉(zhuǎn)債債券以及可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股自2024年11月21日開(kāi)市起停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過(guò)10個(gè)交易日。

　　4、拓斯達(dá)（300607）發(fā)布異動(dòng)公告，公司于2024年11月15日與華為(深圳)全球具身智能產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心完成合作備忘錄簽署，該合作事項(xiàng)處于初步啟動(dòng)階段，未產(chǎn)生實(shí)際收入，不會(huì)對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生影響，后續(xù)合作事項(xiàng)推進(jìn)可能面臨宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)政策變化、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、技術(shù)迭代等不可預(yù)測(cè)因素或不可抗力的影響，對(duì)公司未來(lái)業(yè)績(jī)影響存在不確定性。敬請(qǐng)廣大投資者理性投資，注意風(fēng)險(xiǎn)。

　　5、羅欣藥業(yè)（002793）公告，股東得怡成都、得怡恒佳、得怡欣華、得怡健康、得盛健康、陳來(lái)陽(yáng)擬通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式向中玨基金、康祺基金轉(zhuǎn)讓合計(jì)10%公司股份，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為3.726元/股。本次權(quán)益變動(dòng)后，得怡恒佳、得怡欣華、得怡健康、得盛健康將不再持有公司股份，得怡成都持有公司0.59%股份；陳來(lái)陽(yáng)持有公司3.03%股份；中玨基金持有公司5%股份；康祺基金持有公司5%股份。

　　6、茶花股份（603615）公告，公司實(shí)際控制人陳冠宇、陳葵生、陳福生、林世福擬通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式分別將其所持有的公司股份合計(jì)3642.37萬(wàn)股(占公司總股本的15.06%)，以18.60元/股的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給受讓方深圳市達(dá)邁科技信息有限公司。

　　03.產(chǎn)業(yè)觀點(diǎn)

　　1、中信證券研報(bào)稱，隨著海南商發(fā)二號(hào)工位和一號(hào)工位在未來(lái)2個(gè)月內(nèi)陸續(xù)首飛投入使用，GW星座和千帆星座有望進(jìn)入加速部署階段，預(yù)計(jì)2025年兩大星座有望發(fā)射超過(guò)300顆低軌衛(wèi)星，看好衛(wèi)星制造和衛(wèi)星發(fā)射環(huán)節(jié)材料和零部件的投資機(jī)會(huì)。

　　2、銀河證券研報(bào)指出，2024年前三季度國(guó)內(nèi)新增裝機(jī)同增24%，仍能維持較高增速，全年需求預(yù)計(jì)仍有支撐；供給過(guò)剩導(dǎo)致光伏全行業(yè)盈利極致承壓，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格或維持底部運(yùn)行待出清結(jié)束；此前悲觀預(yù)期已充分體現(xiàn)，后續(xù)板塊行情啟動(dòng)早于基本面觸底反轉(zhuǎn)，在2024年下半年、2025年上半年存在左側(cè)布局機(jī)會(huì)，積極看待后續(xù)光伏行業(yè)短中長(zhǎng)期發(fā)展。

　　建議關(guān)注：1)前期承壓時(shí)間長(zhǎng)，或率先反轉(zhuǎn)的輔材環(huán)節(jié)，如福萊特（601865）、福斯特（603806）等；2)出海大潮下領(lǐng)先的頭部企業(yè)，如晶科能源、天合光能等；3)新技術(shù)代表企業(yè)，如東方日升（300118）等。

　　3、華創(chuàng)證券研報(bào)指出，鋰電行業(yè)周期底已至，新技術(shù)共振迎來(lái)放量期。

　　1)需求端：2025年展望歐洲市場(chǎng)有望開(kāi)啟二次增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)在增程乘用車、純電動(dòng)商用車等推動(dòng)下也有望保持高增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2025、2026年全球電池裝機(jī)量同比分別增長(zhǎng)24%、22%。

　　2)供給端：目前鐵鋰、銅箔、三元等多個(gè)環(huán)節(jié)連續(xù)虧損多個(gè)季度，行業(yè)庫(kù)存看當(dāng)期已經(jīng)恢復(fù)至合理水平，隨著行業(yè)出清、需求增長(zhǎng)，2025年有望向上修復(fù)盈利。

　　3)新技術(shù)：快充技術(shù)已經(jīng)開(kāi)始大規(guī)模起量，2025年CVD法的硅碳負(fù)極產(chǎn)業(yè)化有望加速，固態(tài)電池有望在電池廠和整車廠推動(dòng)下開(kāi)啟0-1進(jìn)程。