記者獲悉，中國證券業(yè)協(xié)會向部分資管機構(gòu)下發(fā)了關(guān)于修改《首次公開發(fā)行證券網(wǎng)下投資者管理規(guī)則》的決定(下稱“意見稿”)，月初已向部分資管機構(gòu)征求意見。

　　此次修改的重點包括：在網(wǎng)下投資者和配售對象的注冊條件和注冊程序上，新增理財公司作為機構(gòu)投資者的主體地位，并賦予理財公司在相關(guān)注冊環(huán)節(jié)與證券公司、基金管理公司、保險公司等機構(gòu)投資者平等的條件。

　　新增理財公司作為機構(gòu)投資者參與打新

　　在網(wǎng)下投資者和配售對象注冊環(huán)節(jié)，意見稿新增了理財公司可作為專業(yè)機構(gòu)投資者，參與網(wǎng)下詢價和配售。

　　具體而言，意見稿中，將專業(yè)投資機構(gòu)列為證券公司、基金管理公司、保險公司及前述機構(gòu)資產(chǎn)管理子公司、理財公司、期貨公司、信托公司、財務(wù)公司、合格境外投資者、符合一定條件的私募證券投資基金管理人等，稱上述機構(gòu)在協(xié)會完成注冊后，可參與首發(fā)證券網(wǎng)下詢價和配售業(yè)務(wù)。期貨資產(chǎn)管理子公司參照私募證券投資基金管理人進行管理。

　　意見稿還規(guī)定了具備一定的資產(chǎn)管理實力，從上海證券交易所和深圳證券交易所二級市場買入的非限售股票和非限售存托憑證截至最近一個月末總市值應(yīng)不低于6000萬元。注冊科創(chuàng)板業(yè)務(wù)權(quán)限，從科創(chuàng)板買入的非限售股票和非限售存托憑證截至最近一個月末總市值應(yīng)不低于600萬元。公募基金、社?；?、養(yǎng)老金、年金基金、銀行公募理財產(chǎn)品、保險資金、合格境外投資者申請注冊的配售對象除外。

　　也就是說，意見稿賦予了銀行理財公募理財產(chǎn)品和公募基金、社?；?、保險資金等投資者管理的證券投資產(chǎn)品，一樣的從滬深交易所二級市場及科創(chuàng)板買入股票的相關(guān)豁免限制條件。

　　此外，意見稿中規(guī)定，理財公司和證券公司、基金管理公司、保險公司等和專業(yè)機構(gòu)投資者一樣，可自行在協(xié)會注冊成為網(wǎng)下投資者和證券配售對象。

　　助力銀行理財增配權(quán)益資產(chǎn)

　　目前，不管在產(chǎn)品端還是在資產(chǎn)端，銀行理財配置權(quán)益類產(chǎn)品的占比仍較小。銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國銀行（601988）業(yè)理財市場年度報告(2024年)》顯示，截至去年末，權(quán)益類產(chǎn)品的存續(xù)規(guī)模只有0.06萬億元，占比僅為0.2%。同時，理財產(chǎn)品進一步向中低風(fēng)險集中，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)趨于單一化。

　　今年1月，中央金融辦、中國證監(jiān)會等六部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動中長期資金入市工作的實施方案》(下稱《方案》)，明確提出在參與新股申購、上市公司定增、舉牌認定標準方面，給予銀行理財、保險資管與公募基金同等政策待遇。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，對銀行理財、保險資管參與新股申購、定增、舉牌認定標準等方面政策進行優(yōu)化，能夠提升其參與積極性，更有效發(fā)揮專業(yè)機構(gòu)投資者的資產(chǎn)定價和配置功能。

　　施羅德交銀理財認為，銀行理財響應(yīng)政策要求、提升權(quán)益市場的投資比例，也是豐富大類資產(chǎn)配置、滿足客戶多元投資需求的重要一環(huán)，尤其是在當前低利率的環(huán)境中，權(quán)益配置能力將成為投資收益的關(guān)鍵。無論從應(yīng)對長期市場風(fēng)險，還是提升產(chǎn)品的收益水平角度看，理財公司加大資本市場投資比例，加強權(quán)益投資能力，是滿足更廣大投資者財富管理需求的必由之路。