5月14日開盤，A股市場三大指數漲跌互現。概念板塊方面，CPO概念板塊、光模塊概念板塊漲幅居前。

　　具體來看，個股方面，瑞斯康達（603803）（603803）開盤2分鐘即直線拉漲停，截至記者發(fā)稿，該股仍有超12萬手封單。此外被稱為CPO（光電共封裝）板塊三劍客的“易中天”也是開盤大漲，其中新易盛（300502）（300502）開盤沖高大漲超7.5%、中際旭創(chuàng)（300308）（300308）漲超4%、天孚通信（300394）（300394）漲近4%。

　　為何CPO迎來久違大漲？消息面上，當地時間周二（5月13日），英偉達CEO黃仁勛在沙特利雅得宣布，與沙特主權財富基金PIF本周剛成立的人工智能公司Humain達成芯片供應協(xié)議。受此消息提振，英偉達股價當天漲逾5%。

　　天風證券（601162）研報指出，目前CPO的需求主要集中在海外，海外大廠爭相布局CPO技術，國內方面中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信等均已在CPO技術領域有所布局。

　　此外，近期中美經貿高層會談取得實質性進展，《中美日內瓦經貿會談聯(lián)合聲明》對外發(fā)布。陜西巨豐投資資訊有限責任公司高級投資顧問丁臻宇在接受記者采訪時表示，短期看，若關稅實質性下調，CPO企業(yè)出口壓力將顯著緩解。談判進展可能降低出口成本，尤其利好數據中心互聯(lián)、AI算力需求相關的高端產品。

　　深圳市前海排排網基金銷售有限責任公司研究員隋東對記者表示，不同于市場普遍關注的短期成本優(yōu)化，這一輪貿易環(huán)境改善更深遠的影響在于重塑行業(yè)競爭格局，降稅不僅直接釋放企業(yè)利潤空間，更關鍵的是修復了供應鏈穩(wěn)定性，為技術領先企業(yè)創(chuàng)造了搶占高端市場的窗口期。

　　“短期內，光模塊、光芯片廠商出口成本顯著降低，北美市場訂單利潤空間擴大，尤其利好已布局800G/1.6T高端光模塊的頭部企業(yè)?！敝袊娮由虅諏＜曳罩行母敝魅喂鶟龑τ浾弑硎?，從中長期看，關稅緩和將加速全球光通信產業(yè)鏈重構，國內企業(yè)憑借硅光集成、高速光模塊等技術積累，有望深度融入英偉達、亞馬遜等國際巨頭供應鏈，受益于AI算力基建與全球云服務商的擴產浪潮。

　　談及未來CPO技術的市場機遇，在丁臻宇看來，國內算力投資加速，CPO在東數西算、5G-A/6G網絡升級中需求激增。

　　隋東認為，從行業(yè)機遇來看，CPO企業(yè)正迎來"技術+市場+政策"的三重驅動：在技術層面，硅光技術、LPO方案等創(chuàng)新成果進入產業(yè)化窗口期；在市場層面，全球AI算力基建浪潮催生高速光模塊的爆發(fā)式需求；在政策層面，國內“東數西算”工程與新型基礎設施建設形成有力支撐。其挑戰(zhàn)則來自技術路線更迭可能引發(fā)新一輪洗牌，海外客戶對供應鏈多元化的要求推高運營成本，地緣政治因素導致的“技術脫鉤”風險仍需防范。在此背景下，具備核心技術自主可控能力和全球化布局視野的企業(yè)，有望在行業(yè)變革中占據先機。

　　不過，郭濤也提示，CPO領域技術迭代速度極快，硅光方案對傳統(tǒng)光模塊技術形成顛覆式沖擊；共封裝工藝的良率提升與量產成本控制需巨額研發(fā)投入，且國際巨頭主導行業(yè)標準與市場份額。此外，中低端產能擴張可能引發(fā)價格戰(zhàn)，壓縮行業(yè)整體利潤空間。投資者也應注意各方風險。