(記者張雪)北京證券交易所服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)再添重要工具——“北證專精特新指數(shù)”(代碼：899601)編制方案正式出爐。

　　指數(shù)選樣：分三步走

　　指數(shù)主要選取北交所上市的專精特新“小巨人”企業(yè)中，市值最大的50家公司作為成分股。具體怎么選，分三步：

　　劃定范圍：首先確定一個(gè)基礎(chǔ)樣本池。池子里的公司需要在北交所上市超過6個(gè)月(上市以來日均總市值排名在北交所市場前5名且發(fā)行總市值超過100億元的除外)，并且不能是那些被掛上退市風(fēng)險(xiǎn)警示或其他風(fēng)險(xiǎn)警示的公司。

　　看流動(dòng)性：在這個(gè)基礎(chǔ)池子里，再看過去六個(gè)月的日均成交金額。把成交金額排在最后30%的公司剔除掉，保證入選的公司有足夠的買賣活躍度。

　　定最終名單：經(jīng)過前面兩步篩選后，剩下的專精特新“小巨人”企業(yè)，就按過去六個(gè)月的日均總市值從大到小排序。排名最靠前的50家公司，就構(gòu)成了這個(gè)指數(shù)的樣本。

　　指數(shù)怎么算？

　　根據(jù)方案，指數(shù)以2024年6月28日作為基日，當(dāng)天的指數(shù)點(diǎn)數(shù)是1000點(diǎn)。

　　計(jì)算指數(shù)時(shí)，有一套公式：

　　報(bào)告期指數(shù)=(報(bào)告期樣本的調(diào)整市值/除數(shù))×1000。其中，“調(diào)整市值”是把每家樣本公司的股價(jià)、調(diào)整后的股本數(shù)和一個(gè)“權(quán)重因子”相乘后加總。

　　特別值得注意的是，指數(shù)對(duì)單個(gè)公司的權(quán)重有控制：

　　任何一家公司，在指數(shù)里的權(quán)重最高不超過10%；排名前五大的公司，它們的權(quán)重加起來不能超過40%。

　　業(yè)內(nèi)人士介紹說，這樣做是為了分散風(fēng)險(xiǎn)，避免指數(shù)被少數(shù)幾家公司主導(dǎo)。

　　樣本會(huì)定期調(diào)整

　　指數(shù)里的公司名單不是一成不變的，會(huì)定期更新：

　　半年一調(diào)：每半年會(huì)重新審核一次樣本名單，并根據(jù)審核結(jié)果進(jìn)行調(diào)整。調(diào)整的依據(jù)主要是過去六個(gè)月的日均數(shù)據(jù)。

　　平穩(wěn)過渡：為了保持指數(shù)的穩(wěn)定性，避免公司進(jìn)出太頻繁，每次調(diào)整的比例一般不超過總數(shù)的20%。調(diào)整時(shí)會(huì)使用“緩沖區(qū)”規(guī)則：

　　排名在前40名的新候選公司，會(huì)被優(yōu)先選入指數(shù)。

　　排名在前60名的現(xiàn)有成分股公司，會(huì)被優(yōu)先保留在指數(shù)里。

　　應(yīng)對(duì)突發(fā)：在兩次定期調(diào)整之間，如果遇到特殊情況需要臨時(shí)更換樣本(比如公司退市等)，方案里也設(shè)立了“備選名單”機(jī)制。備選名單里的公司數(shù)量大約是當(dāng)前指數(shù)樣本數(shù)量的10%。當(dāng)備選名單用掉一半以上時(shí)，會(huì)及時(shí)補(bǔ)充并公布新的備選名單。

　　填補(bǔ)空白引導(dǎo)投資

　　6月6日當(dāng)天，北交所同時(shí)公示北證專精特新樣本名單。首發(fā)樣本成長性和創(chuàng)新性突出，2024年合計(jì)研發(fā)投入17.9億元，占營業(yè)收入比例5.6%，近三年?duì)I業(yè)收入年均復(fù)合增長率達(dá)10.4%，研發(fā)強(qiáng)度與營收增速均高于北交所市場平均水平。

　　截至5月30日，聚集了138家專精特新“小巨人”企業(yè)，市值合計(jì)4236.93億元，占北交所總市值的53.25%，涵蓋生物醫(yī)藥、高端裝備制造、新材料、新一代信息技術(shù)等重點(diǎn)領(lǐng)域，已形成一定的規(guī)模與特色。

　　行業(yè)人士表示，北證專精特新是繼北證50之后，又一個(gè)表征北交所市場的重要指數(shù)。北證專精特新指數(shù)的推出，首次為市場提供了一個(gè)系統(tǒng)化跟蹤北交所專精特新“小巨人”企業(yè)板塊整體表現(xiàn)的標(biāo)尺。這個(gè)指數(shù)編制規(guī)則清晰透明，為投資者觀察這個(gè)特定群體的市場表現(xiàn)提供了一個(gè)方便的工具，也可以作為投資業(yè)績的參考基準(zhǔn)。同時(shí)，指數(shù)的設(shè)立，也有助于引導(dǎo)市場資金關(guān)注和支持那些在細(xì)分領(lǐng)域有專長、創(chuàng)新能力強(qiáng)、成長潛力大的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)，進(jìn)一步體現(xiàn)北交所服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的定位。