【導讀】中證協(xié)最新發(fā)聲：加強自律管理，推動證券業(yè)高質量發(fā)展

　　又有重磅文件出爐，事關證券業(yè)高質量發(fā)展。

　　7月11日，中國基金報記者自部分券商處獲悉，中國證券業(yè)協(xié)會下發(fā)《中國證券業(yè)協(xié)會關于加強自律管理推動證券業(yè)高質量發(fā)展的實施意見》(簡稱《實施意見》)，明確協(xié)會今后一段時期的職能定位、工作重點和主要任務。

　　其中，《實施意見》的主要內(nèi)容包括指導思想、總體目標以及7個方面的28條措施，在強化自律管理功能、加強合規(guī)風控體系等內(nèi)容之外，還就如何推動證券業(yè)高質量發(fā)展進行細化指導，為證券公司提供了一份“業(yè)務發(fā)展指南”。

　　加強自律管理與行政監(jiān)管協(xié)同配合

　　服務“注冊制”走深走實

　　《實施意見》表示，協(xié)會將在證監(jiān)會的指導監(jiān)督下，以防風險、強監(jiān)管、促高質量發(fā)展為主線，團結和依靠會員，以“自律、服務、傳導”為宗旨，聚焦一流投資銀行和投資機構建設，推進證券行業(yè)高質量發(fā)展。

　　具體而言，《實施意見》提出，完善自律管理組織體系，更好發(fā)揮協(xié)會在證券行業(yè)治理體系中的作用。完善協(xié)會內(nèi)部架構和會員管理、完善與行政及其他自律組織分工協(xié)作機制；加強自律管理制度建設，突出自律規(guī)則的前瞻性、預防性和可操作性；強化自律檢查力度，完善自律懲戒管理約束機制；優(yōu)化證券公司評估評價機制，更好發(fā)揮行業(yè)發(fā)展“指揮棒”作用。

　　同時，《實施意見》提到，要加強保薦承銷業(yè)務自律管理，服務股票發(fā)行注冊制走深走實。通過督促證券公司提升保薦、承銷、定價能力，優(yōu)化網(wǎng)下投資者管理，推動形成買賣雙方充分博弈、優(yōu)勝劣汰的市場化約束機制。

　　主要包括：進一步細化完善發(fā)行承銷自律規(guī)則，提升承銷商發(fā)行定價能力，規(guī)范保薦承銷收費行為，壓實保薦承銷責任；加強網(wǎng)下投資者自律管理，優(yōu)化網(wǎng)下投資者結構和數(shù)量，發(fā)揮分類名單、“白名單”等機制作用，更好發(fā)揮長期資金在新股定價中的作用。

　　推動證券業(yè)高質量發(fā)展

　　全面提升專業(yè)服務質量

　　《實施意見》表示，將通過引導督促證券公司將功能性放在首位，提供高質量的金融產(chǎn)品和金融服務，支持資本市場深化改革，服務新質生產(chǎn)力發(fā)展，做好金融“五篇大文章”，加快培育具有國際競爭力的一流投資銀行和投資機構。

　　《實施意見》從九大方面給出指引方向：

　　一是做好規(guī)劃、引導和動態(tài)跟蹤，建立健全長效工作機制，分層分類推進一流投行和投資機構建設。

　　二是引導激勵證券公司更好支持新質生產(chǎn)力發(fā)展，做好金融“五篇大文章”，引導證券公司將做好金融“五篇大文章”納入經(jīng)營發(fā)展長期戰(zhàn)略，探索構建科學合理的激勵約束機制。

　　三是引導提升投行綜合金融服務能力，積極參與多層次資本市場體系建設，加大對并購重組財務顧問業(yè)務的投入，加強中介機構職責邊界和“過罰相當”的責任認定問題研究。

　　四是持續(xù)推動發(fā)展債券業(yè)務，推動證券公司構建以償債能力為中心的履職體系，在項目承攬、承做、推介、定價、配售、受托管理等各環(huán)節(jié)不斷提高執(zhí)業(yè)質量。

　　五是加快發(fā)展財富管理業(yè)務，加強投資研究能力，支持證券投顧業(yè)務轉型，規(guī)范開展資產(chǎn)管理業(yè)務，推動優(yōu)化做市等交易機制，拓展相關業(yè)務牌照等。

　　六是推進場外市場建設，引導證券公司依法合規(guī)參與區(qū)域性股權市場相關業(yè)務，規(guī)范發(fā)展柜臺業(yè)務，穩(wěn)慎有序發(fā)展場外衍生品市場，發(fā)揮風險管理功能，提升市場穩(wěn)定性，更好服務中長期資金入市。

　　七是推動證券業(yè)國際化，鼓勵優(yōu)質證券公司依法開展跨境業(yè)務，促進數(shù)據(jù)依法有序流動，更好服務跨境業(yè)務需求。

　　八是強化投資者權益保護，持續(xù)完善投資者保護自律規(guī)則，進一步落實投資者適當性管理的主體責任，持續(xù)健全完善證券糾紛多元化解機制，加大投資者教育宣傳力度。

　　九是完善從業(yè)人員管理和考試培訓工作，常態(tài)化開展行業(yè)交流，加強從業(yè)人員違規(guī)違法分類名單動態(tài)管理，強化聲譽約束。

　　加強合規(guī)風控體系建設

　　提升聲譽風險管理水平

　　《實施意見》提到，將多措并舉推動證券公司加強合規(guī)風控，進一步提升風險監(jiān)測工作的精準性、前瞻性，及時有效發(fā)現(xiàn)、化解風險，服務資本市場穩(wěn)定運行。

　　具體來看，《實施意見》提到：持續(xù)推進證券公司合規(guī)風控體系建設，提升風險管理能力；強化債券、衍生品、程序化交易、融資融券和另類投資等重點業(yè)務風險監(jiān)測監(jiān)控；加強場外業(yè)務交易報告庫建設，加強風險監(jiān)測，提升場外業(yè)務透明度，強化場外市場風險預警功能；持續(xù)提升行業(yè)網(wǎng)絡和信息安全水平，推進行業(yè)機構數(shù)字化轉型。

　　聲譽風險管理方面，《實施意見》稱，將加強輿論引導和預期管理，督促行業(yè)提升聲譽風險管理水平。強化輿情監(jiān)測和管理，傳播證券行業(yè)積極聲音，為資本穩(wěn)定運行營造良好的輿論環(huán)境。

　　同時，協(xié)會將進一步加強行業(yè)文化建設，大力弘揚和踐行中國特色金融文化，積極提升行業(yè)社會聲譽。具體包括：推動行業(yè)文化建設走深走實，優(yōu)化行業(yè)發(fā)展生態(tài)；督促證券公司落實穩(wěn)健薪酬要求，加強誠信和廉潔從業(yè)管理；引導證券公司積極履行社會責任，塑造良好社會形象。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，證券公司是投融資的橋梁，是資本市場重要的樞紐機構，在提升直接融資比重、支撐實體經(jīng)濟發(fā)展、促進新質生產(chǎn)力發(fā)展、服務中國式現(xiàn)代化方面發(fā)揮著重要的功能作用。中證協(xié)作為證券行業(yè)的自律組織，對推動行業(yè)高質量發(fā)展具有重要作用。

　　該人士稱，此次《實施意見》不僅是行業(yè)自律規(guī)范，更是行業(yè)轉型的設計方案，通過差異化發(fā)展、科技賦能與文化重塑，推動券商從“融資中介”向“價值創(chuàng)造者”躍遷。后續(xù)券商在考核激勵、資源投入等領域如何響應《實施意見》，值得市場關注。