文丨牛犇

　　今天的A股市場(chǎng)一波三折，但總體呈現(xiàn)調(diào)整態(tài)勢(shì)，不少投資者的心態(tài)可能再次轉(zhuǎn)為悲觀(guān)。不過(guò)，從大盤(pán)走勢(shì)來(lái)看，強(qiáng)勢(shì)行情即將展開(kāi)的信號(hào)已經(jīng)出現(xiàn)。

　　對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士也指出，從資金面來(lái)看，A股中期仍偏樂(lè)觀(guān)，可布局高景氣共識(shí)方向。那么，哪些方面值得重點(diǎn)關(guān)注？又涉及哪些核心公司呢？

　　A股中期依然樂(lè)觀(guān)

　　自滬指行至3800點(diǎn)之上以來(lái)，震蕩整理不斷，同時(shí)成交額維持在2.7萬(wàn)億元-3.1萬(wàn)億元區(qū)間天量，這顯示出多空力量的博弈正在加劇，接下來(lái)就看誰(shuí)更勝一籌了。

　　最近兩天，明顯做空力量占據(jù)了上風(fēng)，滬指連續(xù)兩個(gè)陰跌。但好消息是，從這幾天的K線(xiàn)技術(shù)走勢(shì)看，出現(xiàn)了不少下影線(xiàn)。一般說(shuō)，產(chǎn)生下影線(xiàn)的原因是多方力量大于空方力量而形成的，這也意味著大盤(pán)有可能即將結(jié)束弱勢(shì)行情，將轉(zhuǎn)入強(qiáng)勢(shì)行情。

　　對(duì)此，邊惠宗（精研股市數(shù)十年，對(duì)市場(chǎng)有獨(dú)到、深入的分析與研判，精準(zhǔn)在去年“9·24”前、今年“4·7”后等多個(gè)關(guān)鍵位置提示了市場(chǎng)的重大拐點(diǎn)，并前瞻性地捕捉到AI、算力、人形機(jī)器人、創(chuàng)新藥、軍工等主流題材的啟動(dòng)點(diǎn)機(jī)會(huì)）本周二指出，從資金面看，流動(dòng)性的寬松還在持續(xù)。

　　一方面，國(guó)內(nèi)存款搬家進(jìn)行中，居民存款/市值比1.49（近18年均值1.24），增量資金空間充足。另一方面，兩融規(guī)模尚在合理區(qū)間，兩融余額截至8月28日為2.24萬(wàn)億元，相比起點(diǎn)的1.85萬(wàn)億元，比值為1.21倍。自2014年以來(lái)的四輪行情來(lái)看，兩融余額增加的幅度都比這輪高。對(duì)于兩融余額與A股市值之比，截至8月28日，為1.91%，與2014-2015年相比，兩融余額與市值之比，仍有較大提升空間（彼時(shí)行情終點(diǎn)處為2.85%）。

　　同時(shí)，邊惠宗明確表示，A股中期樂(lè)觀(guān)但短期波動(dòng)加劇?！爱?dāng)前處于盈利周期磨底階段，但科技賦能（AI產(chǎn)業(yè)進(jìn)展）與政策發(fā)力（反內(nèi)卷）正強(qiáng)化盈利改善預(yù)期。經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)期，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)承壓，但技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)（AI、機(jī)器人、創(chuàng)新藥）進(jìn)入高增長(zhǎng)早期階段。市場(chǎng)交易熱度高位（8月日均成交2.3萬(wàn)億元），需警惕短期籌碼交換帶來(lái)的顛簸。”

　　7股迎十倍增長(zhǎng)

　　結(jié)合上市公司剛剛披露結(jié)束的2025年中報(bào)情況來(lái)看，AI、創(chuàng)新藥、軍工等賽道的確正處于高景氣周期，上半年業(yè)績(jī)翻倍的相關(guān)公司多達(dá)82家，更有7家業(yè)績(jī)?cè)鏊俪丁?/p>

　　其中，業(yè)績(jī)?cè)鏊僮羁斓氖茿I賽道的公司拓維信息（002261）。公司依托AI、OpenHarmony（開(kāi)源鴻蒙）、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)等核心技術(shù)，持續(xù)深耕軟件云服務(wù)、國(guó)產(chǎn)智能計(jì)算、AI、OpenHarmony等核心業(yè)務(wù)，在今年上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.79億元，同比增長(zhǎng)2262.83%。

　　增速直追拓維信息的是兩家軍工股智明達(dá)和*ST天微，其歸母凈利潤(rùn)增速分別達(dá)到2147.93%和2119.12%。再之后就是兼具AI、有色、小金屬三重屬性加持的北方稀土（600111），歸母凈利潤(rùn)增速為1951.52%。

　　此外，今年上半年高景氣賽道業(yè)績(jī)?cè)鏊俪兜墓具€有AI賽道的長(zhǎng)芯博創(chuàng)（300548）、有色股國(guó)城礦業(yè)（000688）、固態(tài)電池概念股杉杉股份（600884）。

　　“超級(jí)牛散”等出手

　　據(jù)筆者觀(guān)察，這些高景氣賽道業(yè)績(jī)?cè)鏊倬忧暗墓径鄶?shù)已被知名投資者提前布局。如*ST天微，在今年二季度期間，牛散謝愷、鐘格等均對(duì)公司進(jìn)行了不同程度的增持，國(guó)際投行美林證券則以新進(jìn)的姿態(tài)成為公司的第十大流通股股東。

　　北方稀土，其同期的前十大流通股股東有9位發(fā)生了持股變動(dòng)，且均是機(jī)構(gòu)倉(cāng)位，其中6位增持，2位減持，1位新進(jìn)重倉(cāng)，新進(jìn)重倉(cāng)的是險(xiǎn)資產(chǎn)品“太平人壽保險(xiǎn)有限公司-傳統(tǒng)-普通保險(xiǎn)產(chǎn)品-022L-CT001滬”。

　　此外，長(zhǎng)芯博創(chuàng)獲得了“國(guó)家隊(duì)”基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金一二零二組合的新進(jìn)重倉(cāng)，同洲電子（002052）獲得了牛散F4中的三位魏巍、李東璘、毛幼聰聯(lián)合新進(jìn)重倉(cāng)，科興制藥獲得了明星基金經(jīng)理葛蘭的增持以及“公募常青樹(shù)”朱少醒的新進(jìn)重倉(cāng)…… 。