江蘇銀行（600919）上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收448.64億元，同比增長(zhǎng)7.78%。實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 202.38億元，同比增長(zhǎng)8.05%。作為是全國(guó) 20 家系統(tǒng)重要性銀行之一，營(yíng)收和凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)8%的增長(zhǎng)實(shí)屬不易。

　　銀行業(yè)的本質(zhì)是風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)，具有高杠桿屬性，具有收益前置、風(fēng)險(xiǎn)后置等特點(diǎn)。這一特點(diǎn)決定，上市銀行往往會(huì)在順周期時(shí)“隱藏利潤(rùn)”，在逆周期時(shí)“釋放利潤(rùn)”。挖貝研究院根據(jù)上述特點(diǎn)，從廣義風(fēng)險(xiǎn)控制和廣義撥備分析上市銀行上半年的經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)。

　　風(fēng)險(xiǎn)控制能力：穩(wěn)中向好

　　風(fēng)險(xiǎn)控制能力是銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力，只要風(fēng)險(xiǎn)控制好，其他方面問題都會(huì)迎刃而解。衡量一家銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，既要看當(dāng)下的不良貸款率，更要看未來產(chǎn)生不良貸款的潛在點(diǎn)。

　　上半年，江蘇銀行不良貸款率為0.84%，創(chuàng)下近年來新低，與上年末相比，減少0.05個(gè)百分點(diǎn)。從更遠(yuǎn)一點(diǎn)時(shí)間看，江蘇銀行該項(xiàng)指標(biāo)一直保持下降趨勢(shì)，2018年為1.39%，2022年為近年來首次降至1%以下為0.94%，之后再逐年下降。在42家上市銀行中，無論從絕對(duì)值還是下降幅度，江蘇銀行不良貸款率表現(xiàn)比較優(yōu)秀。

　　未來產(chǎn)生不良貸款的相關(guān)指標(biāo)，江蘇銀行關(guān)注類貸款占總貸款比例總體上也呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，今年上半年為1.24%，創(chuàng)下近年來的新低，與上年末相比，降低0.06個(gè)百分點(diǎn)。在42家上市銀行中，該指標(biāo)處于領(lǐng)先位置。從降幅上看，江蘇銀行關(guān)注類貸款占總貸款比例近年來降速很快，2018年比例為2.25%，在上市銀行中屬于比較高，之后呈現(xiàn)總體下降趨勢(shì)，短短7年時(shí)間，實(shí)現(xiàn)從平庸到優(yōu)秀逆轉(zhuǎn)。

　　另外，截止到2025年6月30日，江蘇銀行的不良貸款余額為203億元，逾期貸款余額為266億元，按照相關(guān)規(guī)定，上述未計(jì)入不良的逾期貸款如果在三季度不能收回將會(huì)計(jì)入不良。根據(jù)兩者差值計(jì)算，毛估估大約為63億元，上年末該數(shù)值約為49億元。在該指標(biāo)上，江蘇銀行表現(xiàn)中規(guī)中矩，但與杭州銀行相比，江蘇銀行在該指標(biāo)表現(xiàn)上還有待提升，杭州銀行近年來的不良貸款余額一直高于逾期貸款余額。

　　撥備覆蓋率：比上不足比下有余

　　撥備是逆周期平滑利潤(rùn)重要手段。其中一個(gè)是不良撥備，另一個(gè)是剔除不良撥備之外的“其它撥備”，例如債權(quán)投資減值準(zhǔn)備。撥備足夠多且豐富，逆周期時(shí)凈利潤(rùn)能保持相對(duì)穩(wěn)定，同時(shí)不良貸款撥備下滑幅度比較小。反之，逆周期時(shí)為保利潤(rùn)，不良貸款撥備率會(huì)大幅下滑。

　　不良撥備覆蓋率方面，還有努力空間。由于行業(yè)處于逆周期，2022年以來，江蘇銀行的該指標(biāo)也在不斷降低，今年上半年為331.02%，在所有上市銀行中屬于中上游水準(zhǔn)。與同體量的北京銀行、上海銀行、寧波銀行相比，低于后者高于前兩者。不過，同為城商行的杭州銀行，該指標(biāo)目前仍然保持在500%以上，達(dá)到520.89%。招商銀行上半年該指標(biāo)也達(dá)到410.93%。

　　其它撥備方面，江蘇銀行同樣需要加倍努力。截止到上半年末，江蘇銀行的貸款減值準(zhǔn)備余額為672億元，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額為763億元，之間差值為91億元，其中債權(quán)投資減值準(zhǔn)備余額為66.46億元。

　　上述數(shù)值表示，未來銀行業(yè)持續(xù)處于逆周期，江蘇銀行還有利用“其它撥備”來平滑利潤(rùn)的空間，但空間不大。同期，貸款規(guī)模不到江蘇銀行一半的杭州銀行，上半年末，債權(quán)投資減值準(zhǔn)備余額達(dá)到95.78億元。