熱點(diǎn)情報(bào)

　　1. 機(jī)器人爆發(fā)，三花智控緊急澄清

　　三花智控（002050）公告稱，近日關(guān)注到網(wǎng)絡(luò)媒體上有大量關(guān)于公司獲得機(jī)器人大額訂單的傳言，經(jīng)核實(shí)，該傳言不屬實(shí)；公司也不存在應(yīng)披露而未披露的重大事項(xiàng)；2025年10月15日公司亦未接受任何媒體的采訪。

　　解讀：

　　在人形機(jī)器人方面，雖三花智控官方從未承認(rèn)為特斯拉Optimus機(jī)器人供應(yīng)商（因特斯拉與供應(yīng)商存在嚴(yán)苛保密協(xié)議），但綜合各類渠道信息，三花智控負(fù)責(zé)特斯拉機(jī)器人其中多個(gè)核心關(guān)節(jié)驅(qū)動(dòng)部件，并在特斯拉的關(guān)鍵生產(chǎn)基地（杭州灣與墨西哥）配套供應(yīng)。

　　9月底，特斯拉通過官微宣布，特斯拉正在努力擴(kuò)大人形機(jī)器人的規(guī)模，計(jì)劃2025年底推出第三代，并在2026年開始量產(chǎn)。

　　得益于特斯拉機(jī)器人量產(chǎn)預(yù)期，三花智控股價(jià)創(chuàng)歷史新高，最高漲到50元。

　　回顧A股歷史，不難發(fā)現(xiàn)，深度綁定全球科技巨頭的供應(yīng)商，往往能走出大行情。

　　比如果鏈的立訊精密（002475），股價(jià)從8元，最高漲到72元。

　　比如英偉達(dá)鏈的新易盛（300502），股價(jià)從20元，最高漲到401元。

　　人形機(jī)器人賽道如今炙手可熱，哪怕是未經(jīng)證實(shí)的小作文，活躍資金也選擇相信。

　　2. 算力芯片龍頭，三季報(bào)公布

　　海光信息發(fā)布A股半導(dǎo)體首份2025年第三季度業(yè)績(jī)報(bào)告。單季度來看，海光信息第三季度營(yíng)業(yè)收入40.26億元，同比增長(zhǎng)69.6%；第三季度歸母凈利潤(rùn)7.6億元，同比增長(zhǎng)13.04%，續(xù)創(chuàng)歷史新高。

　　來源：科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)

　　解讀：

　　中信證券表示，展望下半年及明年，消費(fèi)電子旺季疊加端側(cè)AI新品密集發(fā)布，國(guó)內(nèi)外大廠AI相關(guān)資本開支指引積極，驅(qū)動(dòng)電子行業(yè)基本面向好，加之創(chuàng)新升級(jí)、國(guó)產(chǎn)替代等各項(xiàng)利好催化，行業(yè)周期有望持續(xù)向上，整體配置價(jià)值凸顯。

　　當(dāng)前，海外先進(jìn)制造、先進(jìn)封裝代工產(chǎn)能難以獲取，國(guó)產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈仍在奮力追趕，關(guān)鍵環(huán)節(jié)處于“強(qiáng)需求、弱供給”的狀態(tài)。在傳統(tǒng)半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)化已有一定基礎(chǔ)的情況下，先進(jìn)制程、先進(jìn)存儲(chǔ)、先進(jìn)封裝、核心設(shè)備材料、EDA軟件的國(guó)產(chǎn)化仍有較大提升空間。

　　3. 央行公布社融數(shù)據(jù)

　　央行發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，9月末，廣義貨幣(M2)余額335.38萬億元，同比增長(zhǎng)8.4%。狹義貨幣(M1)余額113.15萬億元，同比增長(zhǎng)7.2%。流通中貨幣(M0)余額13.58萬億元，同比增長(zhǎng)11.5%。前三季度凈投放現(xiàn)金7619億元。

　　解讀：

　　權(quán)威專家表示，雖然貸款增速受地方專項(xiàng)債置換影響，但也在不斷釋放積極信號(hào)：如今年以來M1-M2剪刀差明顯收斂，反映出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活躍度提升、個(gè)人投資消費(fèi)需求回暖等積極信號(hào)。

　　值得一提的是，9月居民存款增加了2.96萬億元，同期非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款下降了1.06萬億元。9月股市相對(duì)震蕩，資金選擇觀望很正常，退一步說，行情遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒到高潮。

　　4. 滬指重返3900點(diǎn)，多家外資繼續(xù)看多中國(guó)市場(chǎng)。

　　每日侃市

　　朋友們，指數(shù)回來了，你的錢回來了嗎？

　　有人說，昨天牽走一頭牛，今天回來一只雞。

　　市場(chǎng)明明縮量了5000億元，為何能集體上漲？

　　一是消息面回暖，美聯(lián)儲(chǔ)即將轉(zhuǎn)向，10月底大概率降息。甚至有細(xì)心的投資者，發(fā)現(xiàn)CCTV6今晚要播放《美國(guó)隊(duì)長(zhǎng)》。

　　二是雙創(chuàng)指數(shù)日K線有破位跡象，不少資金選擇觀望，所以造成縮量。

　　三是情緒回暖，“小登資產(chǎn)”大幅反彈。

　　縮量反彈其實(shí)是好事，有分歧利于行情發(fā)展，上證強(qiáng)于雙創(chuàng)，也恰恰說明風(fēng)格開始轉(zhuǎn)變。

　　聚焦3季報(bào)，等待月底的大事件。