文丨水岸

　　最近指數(shù)維持分化后的修復(fù)，雖然修復(fù)力度較弱，但有多家公司卻都走出了強于市場的“20cm”漲停，最近有2家公司比較典型，其一是半導(dǎo)體、存儲芯片標(biāo)的【云漢芯城(301563)、股吧】（301563）（301563），其二是人形機器人標(biāo)的美力科技（300611）（300611）。

　　作為這輪牛市行情的兩大核心主線，半導(dǎo)體、人形機器人制造了很多超額收益機會。那么，兩大賽道接下來怎么布局？有哪些高確定性的機會？大家可見文內(nèi)“怎么挖掘下一只半導(dǎo)體強勢股‘德明利（001309）’？”以及文末“人形機器人宇樹、智元核心概念股名單”。

　　分化后也別迷失方向

　　半導(dǎo)體等幾大主線還有機會

　　最近的市場可能讓一些朋友有點迷茫，尤其創(chuàng)業(yè)板與深成指在經(jīng)過3天（10月10日~10月14日）的調(diào)整后出現(xiàn)了一定的技術(shù)性破位，但結(jié)合此前的規(guī)律來看，指數(shù)逢3天或2天調(diào)整即均有修復(fù)，如創(chuàng)業(yè)板在7月30日~8月1日、9月2日~9月4日期間調(diào)整后，均在后來迎來新一輪上漲。

　　“神奇”的是，在經(jīng)過又一次的3天調(diào)整后，指數(shù)目前又重新開啟修復(fù)模式，如創(chuàng)業(yè)板10月15日上漲2.36%，今天（10月16日，下同）一度最高上漲1.4%。當(dāng)然，雖然不能簡單的類比，但市場短期超跌后多有技術(shù)性反彈這個規(guī)律很難被打破。從4月以來的這輪行情來看，小跌后小漲、大跌后大漲的規(guī)律非常明顯，若市場在此之后繼續(xù)展開修復(fù)，那么，這很有可能是一輪周期相對較長且力度相對較大的修復(fù)，當(dāng)然，這需要相關(guān)條件的配合。

　　在這種市場環(huán)境下，還有哪些機會？筆者從核心主線角度列舉了以下部分方向：

　　1）近期超跌或劇烈分化后有修復(fù)機會的科技股賽道。多次經(jīng)驗證明，在市場較大波動下，與其在恐慌中賣出，不如保持定力，因為很多股票兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)都會再漲回來?？萍脊勺罱幕卣{(diào)主要為情緒回撤導(dǎo)致的技術(shù)性調(diào)整，而產(chǎn)業(yè)長期邏輯繼續(xù)向好，這類機會有望在市場整體回暖后繼續(xù)走出高彈性行情。相關(guān)細(xì)分領(lǐng)域如半導(dǎo)體、人形機器人、算力、消費電子等。

　　2）相關(guān)事件驅(qū)動帶動的拐點機會。如最近受2025年歐洲腫瘤內(nèi)科學(xué)會（ESMO）年會等利好刺激上漲的醫(yī)藥股，醫(yī)藥股同時也有超跌反彈邏輯，相關(guān)公司有強勢表現(xiàn)，如今年5月的人氣股三生國健今天一度收出“20cm”漲停，完成對近4個月股價下跌的修復(fù)。

　　3）新利好催化的題材股機會。如國家發(fā)改委等六部門印發(fā)的電動汽車充電設(shè)施服務(wù)能力“三年倍增”行動方案，帶動充電樁、鋰電材料等相關(guān)公司走強，京泉華今天再次收出“10cm”漲停，創(chuàng)近兩年半新高。

　　4）新一輪業(yè)績驅(qū)動的新成長機會，如三季報預(yù)增股。當(dāng)前，上市公司正處于三季報預(yù)告密集披露期，一些業(yè)績超預(yù)期公司迎來強勁上漲，如楚江新材，公司10月13日預(yù)告前三季度凈利潤同比預(yù)增超20倍，此后收出2個“10cm”漲停。

　　5）低估價值主線。

　　6）周期資源股。

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　　從今天的熱點表現(xiàn)來看，很多機會也都是圍繞上述方向展開，如半導(dǎo)體，其中的存儲芯片概念今天一度最高上漲了超2%，位列260余個概念板塊Top1，雖然盤中有所回落，但云漢芯城仍收出“20cm”漲停，德明利等收出“10cm”漲停。

　　對于半導(dǎo)體的投資機會，大家的老朋友——邊惠宗有長期且深入的研究與跟蹤，其在此前以及近期均多次重點分析了半導(dǎo)體、存儲的投資機會，另外，其在《邊學(xué)邊做》中涉及的不少標(biāo)的都在后來完成了低位啟動加速上漲，如在6月5日涉及的上述提及的德明利、9月22日涉及的聚辰股份等。

　　作為這輪牛市的核心主線之一，半導(dǎo)體有產(chǎn)業(yè)與個股、長期與中短期等多重利好因素驅(qū)動，半導(dǎo)體接下來的機會還遠(yuǎn)未結(jié)束。那么重點來了，半導(dǎo)體接下來的高確定性機會在哪里？怎么挖掘下一只“德明利”？對于此，邊惠宗有最新的視頻詳細(xì)分析并就如何挖掘個股低位反轉(zhuǎn)要點進行了重點講解。想進一步了解的讀者朋友可以掃描或長按識別下方二維碼“加入學(xué)習(xí)”即可免費收看。

　　四季度的確定性主線

　　之人形機器人

　　除了半導(dǎo)體再來聊另外一個不能忽略的投資主線，那就是人形機器人。人形機器人是最近分化較大的主線之一，統(tǒng)計來看，節(jié)后（10月9日）以來，板塊整體下跌近5%，不少標(biāo)的跌幅超過10%，風(fēng)險壓力得到一定釋放。

　　在市場修復(fù)以來，人形機器人很多標(biāo)的也迎來了強勢修復(fù)，如長盈精密（300115）（同時疊加消費電子概念）、五洲新春（603667）（10月15日漲停）等。在人形機器人賽道中，有一只標(biāo)的走勢非常特立獨行，即美力科技，公司股價在10月9日~10月15日累計上漲近30%，10月15日更是收出了“20cm”漲停，短短幾個交易日即強勢修復(fù)此前長達半年的調(diào)整。

　　很顯然，作為長久期賽道，人形機器人接下來的新增與細(xì)分機會也同樣遠(yuǎn)未終結(jié)。除了之前的邏輯，人形機器人最近也有一些新的利好，如《上海市智能終端產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動方案 （2026-2027年）》提出，強化機器人終端能力；Figure近期發(fā)布第3代人形機器人產(chǎn)品Figure 03等。

　　從長期來看，人形機器人已經(jīng)形成了疊加產(chǎn)業(yè)利好驅(qū)動、技術(shù)迭代、商業(yè)化加速落地、頭部企業(yè)資本化運作等在內(nèi)的多維度驅(qū)動邏輯。對于該主線接下來的機會，不少機構(gòu)給出肯定的觀點，如中信建投（601066）最新表示，第四季度全面看多人形機器人概念行情。筆者注意到，中信建投自9月以來參與調(diào)研了一眾人形機器人概念股，如沃爾德、萬里揚等。

　　人形機器人今年還有一個重要的核心邏輯，即圍繞宇樹科技、智元機器人等頭部公司的資本化運作或產(chǎn)業(yè)鏈合作。如宇樹科技方面，7月18日開啟上市輔導(dǎo)；9月初宣布計劃在2025年10月至12月期間提交IPO申請。以此兩個節(jié)點為拐點，很多與宇樹科技有股權(quán)關(guān)系的標(biāo)的都迎來了上漲。近期相關(guān)公司股價有所回落，后續(xù)宇樹科技的IPO進展將會成為市場的核心關(guān)注要點。

　　與宇樹科技有產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)關(guān)系的部分公司也在最近有不俗表現(xiàn)，如雅創(chuàng)電子，最近3個交易日累計上漲了超20%，再如濤濤車業(yè)，走出長線慢牛行情。另外，表示參與了智元機器人B輪融資的龍旗科技此前也有不俗上漲，如9月24日~10月9日累計上漲近15%。

　　除了上述提及的公司，經(jīng)筆者深挖發(fā)現(xiàn)，還有不少與宇樹科技、智元機器人有股權(quán)持有或產(chǎn)業(yè)鏈合作關(guān)系，其中有不少標(biāo)的的股價也有“驚喜”，有關(guān)完整具體名單大家可見、。