熱點(diǎn)情報(bào)

　　1. 午后直線拉升，啥情況？

　　指數(shù)早間窄幅震蕩，午后突然爆拉，截至收盤，滬指漲1.19%，深證成指漲2.4%，創(chuàng)業(yè)板指漲3.39%。

　　兩市個(gè)股漲多跌少，上漲個(gè)股超3600家；兩市全天成交1.81萬億元，較上一日放量成交870億元。

　　解讀：

　　直線拉升的原因是什么？

　　一是，午后多只寬基ETF放量異動(dòng)，五只主流A500ETF成交額超過450億元。具備這個(gè)實(shí)力的多頭，可能是神秘資金，買ETF能給一籃子股票注入流動(dòng)性。

　　二是，據(jù)報(bào)道，高市政府政策小組委員表示，日本央行應(yīng)避免過早加息。

　　三是，金融股拉升，資金博弈中金公司（601995）復(fù)牌。盤后中金公司公告，正在籌劃吸收合并東興證券、信達(dá)證券（601059），明天股票復(fù)牌。

　　四是，有資金博弈央行本月降息。

　　2. 【沐曦股份(688802)、股吧】創(chuàng)造歷史，中一簽最高可盈利39.5萬元

　　沐曦股份盤中最高漲幅超過750%，中一簽最高可盈利39.5萬元，超越12月5日上市的摩爾線程，成為A股全面注冊(cè)制以來最賺錢新股。

　　沐曦股價(jià)超過摩爾線程，成為A股新的第三高價(jià)股，市值與摩爾相近，都超過3300億元。

　　解讀：

　　如何理解摩爾和沐曦的暴漲？

　　有一句典故叫千金買馬骨，歷史上有一位國君高價(jià)求購千里馬無果，侍臣以五百金購回千里馬尸骨，傳遞國君重才誠意，最終吸引多人獻(xiàn)馬。

　　換個(gè)角度看，寒武紀(jì)在資本市場的發(fā)展路徑點(diǎn)燃了A股對(duì)國產(chǎn)硬科技企業(yè)的信心，吸引資金為同類別的硬科技未盈利企業(yè)支付估值溢價(jià)。

　　在算力需求爆發(fā)式增長的大背景之下，算力產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)化是一道必答題。廣闊的市場藍(lán)海，讓國產(chǎn)硬科技企業(yè)的業(yè)績預(yù)期充滿了想象。

　　個(gè)人預(yù)估沐曦市值在2000億元左右，今天開盤還是被震驚了。值得一提的是，壁仞科技港股IPO通過聆訊。

　　3. 智譜已拿到證監(jiān)會(huì)備案且通過港交所聆訊

　　據(jù)新浪財(cái)經(jīng)報(bào)道，AI大模型企業(yè)智譜已于今日通過港交所上市聆有望成為“全球大模型第一股”。這標(biāo)志著港股將首次迎來一家以AGI基座模型為核心業(yè)務(wù)的上市公司。截至發(fā)稿，智譜方面對(duì)通過聆訊一事未予任何置評(píng)。

　　解讀：

　　智譜已完成超過十輪累計(jì)規(guī)模超100億元人民幣的融資，單是今年已融資超30億元人民幣，估值達(dá)200億元人民幣，也有媒體報(bào)道其估值已達(dá)300-400億元人民幣。

　　從資產(chǎn)分布看，AI硬件主要在A股，AI應(yīng)用主要在港股。

　　4. 羅福莉小米首秀

　　今日上午，在小米2025小米人車家全生態(tài)合作伙伴大會(huì)上，Xiaomi MiMO大模型負(fù)責(zé)人羅福莉完成入職后的小米首秀，并正式發(fā)布和開源最新MoE大模型MiMo-V2-Flash。

　　羅福莉表示，該模型具備超強(qiáng)基座模型潛能，在世界級(jí)評(píng)估榜單中排到了全球開源模型的TOP2，具備低成本高速度的特點(diǎn)，其成本在低于DeepSeekV3.2的情況下，推理速度是其3倍。

　　羅福莉被譽(yù)為“95后AI才女”，曾入職阿里達(dá)摩院，后任職幻方量化、DeepSeek并成為DeepSeek-V2關(guān)鍵開發(fā)者。

　　解讀：

　　小米從手機(jī)到汽車再到AI基座，生態(tài)閉環(huán)越來越完整。外資投行上調(diào)目標(biāo)價(jià)，雷總底部增持，明年或展開新的敘事。

　　每日侃市

　　早盤市場縮量，指數(shù)弱反彈，僅CPO和液冷表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。

　　據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈反饋，谷歌新一代TPUv7因單芯片功耗飆升至980W，其機(jī)柜將采用100%全液冷架構(gòu)。增量消息刺激了液冷方向，英維克（002837）漲停創(chuàng)歷史新高。

　　微盤股依然弱勢(shì)，早盤一度4000家個(gè)股下跌。

　　一切的變量都在午后，科技+金融集體拉升，神秘資金掃貨ETF，A股港股均走出大逆轉(zhuǎn)。

　　不少技術(shù)派資金開始思考，C浪回調(diào)還會(huì)繼續(xù)嗎？3815點(diǎn)是本輪調(diào)整的低點(diǎn)嗎？

　　后續(xù)可以觀察兩個(gè)信號(hào)。

　　一是日本央行是否加息，本周就有答案。

　　二是市場后續(xù)的成交量能否保持，如果神秘資金持續(xù)買入，那么3800點(diǎn)支撐會(huì)很強(qiáng)。

　　祝大家牛市長虹。