機(jī)器人再度爆發(fā)！

　　今日（12月25日）A股早盤，機(jī)器人概念股集體走強(qiáng)，巨輪智能（002031）一度直線漲停，泰爾股份（002347）、鋒龍股份（002931）、天奇股份（002009）、萬向錢潮（000559）此前封板，拓斯達(dá)（300607）和昊志機(jī)電（300503）一度漲超18%。

　　那么，究竟發(fā)生什么了？分析人士認(rèn)為，優(yōu)必選收購鋒龍股份可能是重磅催化劑。昨晚，優(yōu)必選發(fā)布公告，以“協(xié)議轉(zhuǎn)讓+要約收購”的組合方式共收購鋒龍股份43%股份，股份轉(zhuǎn)讓價(jià)格、要約收購價(jià)格均為17.72元/股，合計(jì)總對(duì)價(jià)達(dá)16.65億元。

　　機(jī)器人終于來了！

　　沉寂了一段時(shí)間的機(jī)器人終于回來了。

　　今日早盤，機(jī)器人概念持續(xù)拉升，機(jī)器人ETF一度飆漲近2%。機(jī)器人概念廣聯(lián)航空（300900）20%漲停，昊志機(jī)電、超捷股份（301005）、拓斯達(dá)、強(qiáng)瑞技術(shù)（301128）等漲停或漲超10%，巨輪智能一度直線漲停。

　　帶飛機(jī)器人概念的是優(yōu)必選。12月24日，“人形機(jī)器人第一股”優(yōu)必選發(fā)布公告稱，擬以“協(xié)議轉(zhuǎn)讓+要約收購”的組合方式共收購鋒龍股份9395.75萬股（占鋒龍股份總股本的43%）。鋒龍股份今早一字漲停。

　　有券商認(rèn)為，兩家公司業(yè)務(wù)協(xié)同互補(bǔ)，優(yōu)必選聚焦于人形機(jī)器人的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造與商業(yè)化；鋒龍股份作為專精特新及高新技術(shù)企業(yè)，長(zhǎng)期深耕割草機(jī)等園林機(jī)械及發(fā)動(dòng)機(jī)、液壓控制系統(tǒng)及汽車零部件的研發(fā)與制造，擁有扎實(shí)的精密制造能力、成熟的供應(yīng)鏈體系與廣泛的客戶基礎(chǔ)。未來，優(yōu)必選將依托自身在人形機(jī)器人領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢(shì)與商業(yè)化經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合鋒龍股份的制造與供應(yīng)鏈能力，深化產(chǎn)業(yè)協(xié)同，持續(xù)推動(dòng)人形機(jī)器人技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化落地。

　　今年以來，優(yōu)必選持續(xù)聚焦工業(yè)人形機(jī)器人落地應(yīng)用及量產(chǎn)交付，已累計(jì)斬獲近14億元人形機(jī)器人訂單，預(yù)計(jì)2026年工業(yè)人形機(jī)器人產(chǎn)能將提升至10000臺(tái)。本體廠商產(chǎn)品價(jià)值量高且接近終端客戶，在產(chǎn)業(yè)鏈中地位顯著，品牌力凸顯，優(yōu)必選作為人形機(jī)器人第一股領(lǐng)跑商業(yè)化進(jìn)程。

　　量產(chǎn)將成明年關(guān)鍵詞

　　有投資者表示，原以為宇樹IPO才能帶飛機(jī)器人，沒想到是優(yōu)必選。最近，機(jī)器人“低調(diào)潛行”但不乏亮點(diǎn)。12月20日，話題#馬斯克點(diǎn)贊王力宏伴舞機(jī)器人#就曾登上微博熱搜。據(jù)媒體報(bào)道，12月18日，王力宏成都演唱會(huì)首次引入人形機(jī)器人伴舞，共同演繹《火力全開》。6名宇樹科技G1機(jī)器人身著銀色亮片服裝，精準(zhǔn)卡點(diǎn)音樂節(jié)奏，動(dòng)作與王力宏及其伴舞高度同步。

　　東方證券認(rèn)為，人形機(jī)器人2025年運(yùn)動(dòng)控制進(jìn)步快，量產(chǎn)將成為2026年的關(guān)鍵詞。近期特斯拉和宇樹機(jī)器人展示了出色的產(chǎn)品技術(shù)，反映人形機(jī)器人的運(yùn)動(dòng)控制技術(shù)在2025年取得了快速進(jìn)步。

　　量產(chǎn)有三大挑戰(zhàn)，大腦是重中之重。特斯拉CEO馬斯克指出，制造人形機(jī)器人的全行業(yè)三大挑戰(zhàn)在于有一雙極具靈巧的手、一個(gè)能理解現(xiàn)實(shí)世界的AI大腦以及實(shí)現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)的能力。這三者分別對(duì)應(yīng)硬件的邊際改善、功能的0—1突破、效率與成本三大課題。對(duì)于人形機(jī)器人的落地來說，硬件是為場(chǎng)景服務(wù)的，硬件的邊際改善可能以多種樣式解決；效率與成本是為規(guī)模服務(wù)的，成本可以依靠自動(dòng)化和規(guī)模效應(yīng)解決；而具身智能AI大腦目前尚不成熟，所以AI大腦是產(chǎn)業(yè)量產(chǎn)的最關(guān)鍵的挑戰(zhàn)。

　　為推動(dòng)大腦進(jìn)化，量產(chǎn)爬坡有望加速，2026年上半年存量產(chǎn)機(jī)會(huì)。目前，特斯拉采用多種方式推動(dòng)大腦進(jìn)化。此外，特斯拉也在自研世界模型中對(duì)Optimus進(jìn)行訓(xùn)練。從訓(xùn)練模式來看，模型訓(xùn)練的速度與機(jī)器人的數(shù)量成正相關(guān)關(guān)系，預(yù)計(jì)整機(jī)廠為了更快的推動(dòng)大腦進(jìn)化，將有望更快速的推進(jìn)量產(chǎn)。從時(shí)間上看，根據(jù)特斯拉第三季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議，馬斯克預(yù)計(jì)特斯拉將在2026年2—3月準(zhǔn)備好生產(chǎn)原型機(jī)。