科技股依舊活躍！

　　今日，A股半導(dǎo)體芯片股再度異動(dòng)，寒武紀(jì)、東微半導(dǎo)、芯原股份、偉測(cè)科技、源杰科技、邁為股份（300751）等紛紛拉升。其中，邁為股份一度觸及20%漲停。

　　有分析人士指出，國(guó)家創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金正式啟動(dòng)的消息，對(duì)半導(dǎo)體芯片股構(gòu)成“利好”。該基金預(yù)計(jì)將撬動(dòng)萬億規(guī)模資金，對(duì)集成電路、人工智能等領(lǐng)域的早期項(xiàng)目和企業(yè)加大投資力度。

　　此外，韓國(guó)兩大芯片巨頭股價(jià)持續(xù)大漲，也對(duì)A股芯片股帶來提振。今日盤中，在韓國(guó)股票市場(chǎng)上，SK海力士一度大漲超6%。三星電子一度漲超2%，再創(chuàng)歷史新高。上周五，三星電子、SK海力士分別上漲5.31%、1.87%。

　　半導(dǎo)體芯片股拉升

　　近期，半導(dǎo)體芯片股反復(fù)活躍。12月29日盤中，半導(dǎo)體指數(shù)漲幅一度超過1.5%。個(gè)股方面，邁為股份高開高走，盤中一度觸及20%漲停，東微半導(dǎo)一度漲超12%，寒武紀(jì)一度漲超7%，偉測(cè)科技、源杰科技一度漲超10%。

　　截至下午2點(diǎn)，邁為股份漲超19%，東微半導(dǎo)漲幅仍超過11%，偉測(cè)科技漲超9%，源杰科技漲超7%，芯原股份漲超6%，寒武紀(jì)漲超5%，利揚(yáng)芯片、思瑞浦等漲超4%。

　　從消息面來看，國(guó)家創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金于12月26日正式啟動(dòng)。國(guó)家發(fā)展改革委創(chuàng)新和高技術(shù)發(fā)展司司長(zhǎng)白京羽表示，引導(dǎo)基金發(fā)揮中央資金引領(lǐng)帶動(dòng)作用，廣泛吸引地方政府、中央企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、民間資本等多方參與，形成萬億元資金規(guī)模，通過投基金、投企業(yè)、投項(xiàng)目，加大對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)支持力度，加快培育和發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。

　　白京羽表示，引導(dǎo)基金將與基金管理機(jī)構(gòu)一道，重點(diǎn)圍繞創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活躍地區(qū)，對(duì)集成電路、人工智能、航空航天、低空經(jīng)濟(jì)、生物制造、未來能源等領(lǐng)域的早期項(xiàng)目和種子企業(yè)，加大基金投資力度，努力帶動(dòng)各類金融機(jī)構(gòu)以及民間資本共同投資。

　　值得關(guān)注的是，在韓國(guó)證券市場(chǎng)上，芯片巨頭的股價(jià)也持續(xù)走強(qiáng)。繼上周五大幅上漲后，三星電子、SK海力士本周一繼續(xù)拉升。其中，SK海力士的漲幅一度超過6%，三星電子一度漲超2%。

　　機(jī)構(gòu)：關(guān)注國(guó)產(chǎn)替代機(jī)會(huì)

　　Statista Market Insights數(shù)據(jù)顯示，2024年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模達(dá)6591億美元，同比+20.0%，預(yù)計(jì)2025年或?qū)⒃鲩L(zhǎng)至7893億美元；其中集成電路占比最高，達(dá)73.9%；人工智能芯片增速最快，達(dá)49.3%。

　　愛建證券認(rèn)為，第三代半導(dǎo)體材料、算力芯片、射頻通信芯片與高寬帶存儲(chǔ)是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)未來的核心發(fā)展方向。國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈在國(guó)家政策和國(guó)際局勢(shì)的雙重推動(dòng)下正在從下游的制造封測(cè)向上游的核心設(shè)備、材料和軟件持續(xù)突破。看好國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)期發(fā)展，特別是“卡脖子”環(huán)節(jié)的核心技術(shù)突破。建議關(guān)注國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈在第三代半導(dǎo)體材料、算力芯片、射頻通信芯片與高寬帶存儲(chǔ)等領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。

　　華創(chuàng)證券指出，目前AI投入產(chǎn)出已實(shí)現(xiàn)閉環(huán)，有望進(jìn)一步致使海外大廠加碼AI相關(guān)投資。近年來美國(guó)多次修訂出口規(guī)則擴(kuò)大管制范圍，GPU是國(guó)內(nèi)人工智能發(fā)展的基礎(chǔ)，國(guó)產(chǎn)算力芯片自主可控迫在眉睫。當(dāng)前，國(guó)內(nèi)多家GPU廠商陸續(xù)推出AI智算芯片產(chǎn)品，并逐步追趕國(guó)際領(lǐng)先標(biāo)準(zhǔn)。建議關(guān)注算力芯片設(shè)計(jì)、算力芯片代工等方向。

　　銀河證券認(rèn)為，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)是存儲(chǔ)芯片賽道下一輪周期的新起點(diǎn)，AI服務(wù)器需求高速增長(zhǎng)疊加國(guó)產(chǎn)替代，看好國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)上市公司的投資機(jī)遇。