A股成交額重回3萬億元

　　電網(wǎng)設(shè)備板塊多股漲停

　　1月16日，A股市場高開后震蕩調(diào)整。截至收盤，上證指數(shù)報(bào)4101.91點(diǎn)，跌0.26%；深證成指報(bào)14281.08點(diǎn)，跌0.18%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)3361.02點(diǎn)，跌0.20%；科創(chuàng)綜指報(bào)1855.03點(diǎn)，漲1.63%。滬深北三市全天成交30565億元，重回3萬億元上方。

　　盤面上，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)活躍，天岳先進(jìn)、甬矽電子以20%幅度漲停；電網(wǎng)設(shè)備板塊漲幅居前，電科院、森源電氣（002358）、思源電氣（002028）等多股漲停；人形機(jī)器人概念走高，五洲新春（603667）、方正電機(jī)（002196）漲停；AI應(yīng)用端持續(xù)調(diào)整，省廣集團(tuán)（002400）、浙文互聯(lián)（600986）等多只個股跌停。

　　供不應(yīng)求驅(qū)動電網(wǎng)設(shè)備、存儲概念走強(qiáng)

　　1月16日，電網(wǎng)設(shè)備板塊全天表現(xiàn)活躍。截至收盤，電科院以20%幅度漲停，紅相股份（300427）、新風(fēng)光漲超10%，廣電電氣（601616）、森源電氣等多只個股漲停。

　　消息面上，國家電網(wǎng)公司1月15日宣布，“十五五”期間公司固定資產(chǎn)投資預(yù)計(jì)達(dá)到4萬億元，較“十四五”投資增長40%，用于新型電力系統(tǒng)建設(shè)。

　　中國銀河（601881）證券研報(bào)認(rèn)為，2026年電網(wǎng)“出?！睂⒀永m(xù)量價(jià)齊升。未來海外市場電網(wǎng)投資有望提速，且海外市場供給端供不應(yīng)求，歐美電力變壓器和高壓電纜的交付周期幾乎翻了一番，高壓直流系統(tǒng)的等待時(shí)間將延長至2030年，中企電力設(shè)備“出海”迎來黃金發(fā)展期。

　　1月16日午后，存儲芯片概念走強(qiáng)，佰維存儲盤中一度觸及20%幅度漲停，股價(jià)續(xù)創(chuàng)新高。截至收盤，金太陽（300606）以20%幅度漲停，佰維存儲、江波龍（301308）漲超10%，康強(qiáng)電子（002119）、兆易創(chuàng)新（603986）、長電科技（600584）等多股漲停。

　　研究機(jī)構(gòu)Counterpoint Research近日表示，當(dāng)前存儲市場行情甚至超越了2018年的歷史高點(diǎn)。在AI與服務(wù)器容量需求持續(xù)激增的推動下，供應(yīng)商議價(jià)能力已達(dá)到歷史最高水平。預(yù)計(jì)2026年一季度存儲芯片價(jià)格將上漲40%至50%，二季度預(yù)計(jì)還將再上漲約20%。

　　國金證券研報(bào)表示，AI驅(qū)動存儲芯片供不應(yīng)求，價(jià)格持續(xù)上漲，先進(jìn)制程溢價(jià)顯著。AI-PCB、覆銅板、半導(dǎo)體設(shè)備及國產(chǎn)存儲替代需求旺盛，產(chǎn)業(yè)鏈高景氣延續(xù)。國產(chǎn)封測、材料、設(shè)備加速替代，自主可控邏輯強(qiáng)化。

　　A股震蕩上行趨勢有望延續(xù)

　　財(cái)信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家袁闖發(fā)表最新觀點(diǎn)稱，A股市場穩(wěn)健上行的態(tài)勢正逐步展現(xiàn)，“中國資產(chǎn)”走強(qiáng)具備清晰的邏輯。從中長期來看，A股市場持續(xù)上漲的根基牢固，科技自立自強(qiáng)、產(chǎn)業(yè)鏈全球競爭優(yōu)勢為A股市場提供了強(qiáng)大的支撐。他判斷，當(dāng)前市場整體“溫度”尚未“過熱”，指數(shù)走出慢漲形態(tài)的概率更大。

　　中信建投（601066）證券研報(bào)預(yù)計(jì)，2026年A股將迎來可觀量級的增量資金，有望推動慢漲行情的持續(xù)。從節(jié)奏來看，一季度是定期存款到期高峰，資金或從險(xiǎn)資和理財(cái)渠道進(jìn)入權(quán)益市場，是全年增量資金最充裕的時(shí)點(diǎn)。從結(jié)構(gòu)上來看，基金贖回壓力最大的時(shí)刻已經(jīng)過去，公募資金受益于基金凈值修復(fù)與賺錢效應(yīng)，個人投資者入市動力增強(qiáng)。當(dāng)前熱門賽道等待業(yè)績兌現(xiàn)，概念主題與補(bǔ)漲板塊彈性突出。

　　銀泰證券發(fā)布2026年A股投資策略報(bào)告稱，A股震蕩上行趨勢有望延續(xù)，對2026年A股市場形成支撐的因素包括：一是盈利改善有望推動A股進(jìn)一步上行；二是資本市場改革紅利積極影響有望持續(xù)顯現(xiàn)；三是全球資金配置再平衡對A股形成支撐。

　　投資方向上，銀泰證券認(rèn)為，2026年，在國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)有望保持相對穩(wěn)定、各行業(yè)“溫差”收窄、業(yè)績分化收斂的背景下，A股風(fēng)格或趨于均衡。配置上建議均衡配置，兼顧成長與價(jià)值、周期與科技。具體建議關(guān)注四條主線：一是高息風(fēng)格長期機(jī)會；二是AI浪潮以及科技自立背景下的科技成長機(jī)會；三是周期困境反轉(zhuǎn)的投資機(jī)會；四是主題投資。