昨日晚間，諾德股份（600110，股吧）拋出了一份擬定增募資14億元擴產的計劃再次受到資本圈的關注。值得注意的是，諾德股份此前斥資8億收購清景銅箔100%股權剛剛被否，而這則8億收購案深陷“關聯(lián)交易”的風波中．．．

　　諾德股份擬定增募資14.2億聚焦主業(yè)

　　5月8日晚間，諾德股份披露了2020年度非公開發(fā)行股票預案的公告。內容顯示，公司擬非公開發(fā)行募資不超過14.2億元，扣除發(fā)行費用后用于投資年產15000噸高性能極薄鋰離子電池用電解銅箔工程項目、補充流動資金及償還銀行貸款。本次定向增發(fā)對象為包括控股股東邦民控股在內的不超過35名特定對象，其中邦民控股擬認購數量不低于本次發(fā)行股票數量的30%。

　　預案顯示，本次發(fā)行前，邦民控股持有本公司104，107，774股股票，持股比例為9.05%，為公司的控股股東。諾德實業(yè)持有邦民控股100%股權，陳立志先生持有諾德實業(yè)51%的股權，因此陳立志先生是本公司的實際控制人。以本次非公開發(fā)行股票數量上限345，093，629股測算，邦民控股認購不低于本次發(fā)行股票數量的30%，本次發(fā)行完成后，邦民控股持有公司股份比例將不低于13.88%，仍為控股股東，陳立志仍為公司實際控制人。

　　深陷關聯(lián)交易風波的8億元收購案被否

　　值得一提的是是，諾德股份此前深陷關聯(lián)交易風波的8億元收購案剛剛被否．．． 在5月8日，諾德股份還發(fā)布了一則關于終止收購股權的公告，這就是那則8億收購清景銅箔事項。

　　回溯事件的整個過程，諾德股份于 2020 年 4月 20 日公司第九屆董事會第二十四次會議審議通過了《關于公司擬收購股權資產暨簽訂股權轉讓協(xié)議的議案》，公司擬分別通過受讓深圳市清景銅箔投資有限公司（以下簡稱“深圳清景銅箔”）100%股權從而持有的福建清景銅箔有限公司（以下簡稱“福建清景銅箔” 或“標的公司”）73.05%的股權和受讓福建省清景投資有限公司（以下簡稱 “福建清景投資”）100%股權從而持有福建清景銅箔26.95%的股權。以總價 8.48 億元人民幣間接收購福建清景銅箔 100%股權， 并根據標的公司業(yè)績實現(xiàn)情況由業(yè)績承諾方向公司支付業(yè)績補償。

　　據了解，清景銅箔是福建省唯一的一家電解銅箔材料生產企業(yè)，擁有規(guī)劃設計年產20000噸高端電解銅箔生產基地，具有規(guī)劃年產20000噸高端電解銅箔生產基地的辦公樓、研發(fā)大樓、員工宿舍和食堂等配套設施，目前年產能5000噸，清景銅箔生產的鋰電銅箔產品已進入國內知名鋰電池企業(yè)，核心客戶主要是寧德時代(144.080, 0.88, 0.61%)（300750，股吧）、比亞迪(59.780, -0.31, -0.52%)（002594，股吧）。

　　在諾德股份拋出收購方案之后，卻出現(xiàn)了諾德股份并購疑似關聯(lián)交易等相關報道。有媒體質疑無論是“收購標的”福建清景銅箔法人陳生，還是其實控人彭燕美，均與上市公司實控人陳立志存在關聯(lián)關系。并且深圳清景銅箔與諾德股份注冊地及辦公地均在深圳，前者為深圳市南山區(qū)招商街道南海大道以西美年國際廣場1棟604-20，諾徳股份的辦公地為深圳市福田區(qū)沙咀路8號綠景紅樹灣壹號A座16層。

　　對于這些看似“巧合”的現(xiàn)象，諾德股份的“關聯(lián)交易”的風波仍在繼續(xù)……

　　諾德股份在4月24日晚發(fā)布澄清公告稱，上市公司與媒體中提及的清景銅箔法定代表人兼董事陳生、實際控制人兼董事彭燕美之間不存在關聯(lián)關系，公司強調稱，報道與事實嚴重不符，容易造成誤導。但由于收購事項未獲得諾德股份股東大會審議批準，公司于5月7日晚間宣布終止收購資產事項。

　　2019年虧損1.22億，資產負債率達66%

　　在來看諾德股份的基本面，2019年年度報告數據顯示顯示，報告期內實現(xiàn)營收21.5億元，同比下滑7.38%；歸屬于上市公司股東的凈利潤-1.22億元，較上年同期由盈轉虧，大幅下滑225.4%；基本每股收益為-0.106元，上年同期為0.0845元。

　　同樣的，公司的資產負債率也創(chuàng)下了近幾年的新高，高達66.54%。另外數據顯示，截止2019年底，公司的有息負債（短期借款+長期借款）24.90億+6.28億=31.18億，公司2019年的利息費用為2.09億，而公司去年的凈利潤為-1.22億，利息費用占凈利潤的比就可想而知了。

　　此外，我們還觀察到截止2019年底公司的貨幣資金有12.19億，按道理說有這么多的資金是不應該去大舉借債的，通過2019年財報發(fā)現(xiàn)，有9.27億之多的資金是由于保證金的原因是受限的。除去受限的資金，公司實際能動用的不到3個億，資金面可謂是“捉襟見肘”了。

　　從這一角度看，似乎可以看出8億元收購案被否后，諾德股份又“迫不及待”拋出14億定增預案的意圖，而且從募資的用途來看，有4.2億的款項將用于補充流動資金及償還銀行貸款。

　　資料顯示，諾德股份主要產品為鋰電銅箔，應用于鋰離子電池產品，最終應用于新能源汽車、3C數碼、儲能系統(tǒng)等終端產品，其中新能源汽車為當前規(guī)模最大的應用領域。目前上市的主流動力鋰電池磷酸鐵鋰、錳酸鋰、三元鋰電池等，均需要使用銅箔作為負極的集流體，鋰電銅箔是鋰電池生產不可或缺的重要材料。

　　從一季度數據來看經營狀況也不太理想，公告顯示，2020年第一季度實現(xiàn)營收3.48億元，同比下滑32.65%；歸屬于上市公司股東的凈利潤-929.84萬天眼，較上年同期由盈轉虧，同比下滑129.96%。