在期貨市場(chǎng)投資中期貨市場(chǎng)分析是非常重要的，因?yàn)樵谕顿Y之前肯定是需要思考的么，畢竟我們都不是王多魚(yú)，我們的錢(qián)都不是拿來(lái)虧的，但是期貨市場(chǎng)是一個(gè)相當(dāng)復(fù)雜的市場(chǎng)，相比于證券市場(chǎng)他的限制要少很多，這也就意味著，會(huì)有非常大的風(fēng)險(xiǎn)，就像有些人會(huì)說(shuō)的玩期貨的人都是人精中的人精，下面我們就來(lái)介紹下期貨市場(chǎng)中基本面該如何分析。

　　1.供求分析

　　期貨商品供給分析

　　期初庫(kù)存量：在過(guò)去一年或一個(gè)季度中為繼續(xù)消費(fèi)而積累的實(shí)物量。生產(chǎn)者和供應(yīng)商的庫(kù)存以及經(jīng)營(yíng)者的庫(kù)存：可以根據(jù)價(jià)格變化隨時(shí)供應(yīng)

　　政府儲(chǔ)備：一般不容易投放市場(chǎng)

　　當(dāng)前產(chǎn)量：今年或本季度的商品產(chǎn)量。短期來(lái)看，主要受生產(chǎn)能力、資源和自然條件、生產(chǎn)成本和政府政策的制約。

　　目前進(jìn)口量：受?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)供需、國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格差異、匯率、國(guó)家進(jìn)出口政策和國(guó)際政治因素的影響。

　　期貨：國(guó)內(nèi)消費(fèi)商品的需求分析它受消費(fèi)者的收入水平或購(gòu)買(mǎi)力、消費(fèi)者人數(shù)、消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化、商品新用途的發(fā)現(xiàn)、替代品的價(jià)格和購(gòu)買(mǎi)的便利性等因素的影響

　　國(guó)際市場(chǎng)需求分析：影響因素包括國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供求狀況、國(guó)內(nèi)出口價(jià)格比、進(jìn)口國(guó)國(guó)內(nèi)出口政策和進(jìn)口政策的變化、關(guān)稅和匯率的變化等。例如，中國(guó)是玉米的出口國(guó)之一，玉米的出口量是影響玉米期貨價(jià)格的重要因素

　　期末余額：本期商品供應(yīng)不足時(shí)，期末余額減少；反而會(huì)增加。

　　通過(guò)分析本期期末存貨的實(shí)際變化，從商品實(shí)物運(yùn)動(dòng)的角度，可以看出本期商品的供求情況及其對(duì)下一期商品供求和價(jià)格的影響。

　　2.經(jīng)濟(jì)周期分析

　　商品市場(chǎng)波動(dòng)通常與經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期密切相關(guān)。期貨的價(jià)格也不例外。由于期貨市場(chǎng)是與國(guó)際市場(chǎng)緊密相連的開(kāi)放市場(chǎng)，期貨市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)不僅受?chē)?guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期的影響，也受世界經(jīng)濟(jì)繁榮的影響。

　　經(jīng)濟(jì)周期一般由四個(gè)階段組成：復(fù)蘇、繁榮、衰退和蕭條。在復(fù)蘇階段開(kāi)始時(shí)，是前一個(gè)周期的最低點(diǎn)，產(chǎn)量和價(jià)格都處于最低水平。隨著經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，生產(chǎn)的恢復(fù)和需求

　　對(duì)于增長(zhǎng)價(jià)格開(kāi)始逐漸回升。繁榮階段是經(jīng)濟(jì)周期的高峰期。由于投資需求和消費(fèi)需求的不斷擴(kuò)大超過(guò)了產(chǎn)出的增長(zhǎng)，價(jià)格被刺激迅速上升到更高的水平。

　　經(jīng)濟(jì)周期高峰過(guò)后，經(jīng)濟(jì)開(kāi)始走下坡路。由于需求萎縮供大于求，價(jià)格迅速下跌。蕭條階段是經(jīng)濟(jì)周期的底部，供需都處于低位，價(jià)格 停止下落，處于低位。在整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期的演變中，價(jià)格波動(dòng)略滯后于經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。以上是經(jīng)濟(jì)周期四個(gè)階段的一般特征。

　　經(jīng)濟(jì)周期階段可以通過(guò)一些主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的數(shù)值來(lái)判斷，如gdp增長(zhǎng)率、失業(yè)率、物價(jià)指數(shù)、匯率等。這些都是期貨商人應(yīng)該密切關(guān)注的事情。

　　3.政治、政策因素分析

　　期貨市場(chǎng)價(jià)格對(duì)國(guó)際國(guó)內(nèi)政治氣候和相關(guān)政策的變化非常敏感。

　　政策影響：在國(guó)際上，期貨上市品種的價(jià)格往往受到其相關(guān)國(guó)家政策的影響，包括農(nóng)業(yè)政策、貿(mào)易政策、糧食政策、儲(chǔ)備政策等。以及其中

　　國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易組織及其協(xié)議在分析政治因素對(duì)期貨，價(jià)格的影響時(shí)，應(yīng)該注意到不同的商品受到不同程度的影響。例如，當(dāng)國(guó)際形勢(shì)緊張時(shí)，對(duì)戰(zhàn)略物資價(jià)格的影響會(huì)大于其他貿(mào)易商品影響大。

　　4.金融貨幣因素分析

　　大宗商品期貨交易與金融貨幣市場(chǎng)密切相關(guān)。利率和匯率的變化將直接影響商品期貨價(jià)格的變化。

　　利率

　　利率的變化對(duì)金融衍生產(chǎn)品的交易有很大的影響，對(duì)商品期貨影響小但也有不利的影響

　　匯率

　　當(dāng)本幣貶值時(shí)，即使外國(guó)商品價(jià)格不變，以本國(guó)貨幣表示的外國(guó)商品價(jià)格也會(huì)上升，反之亦然。因此，匯率的變化必然會(huì)影響到期貨相應(yīng)的物價(jià)變動(dòng)經(jīng)計(jì)算，如果美元對(duì)日元貶值10%，日本東京糧食交易所的進(jìn)口大豆價(jià)格將相應(yīng)下降10%左右。同樣，如果人民幣對(duì)美元貶值，大豆和期貨的國(guó)內(nèi)價(jià)格也會(huì)上漲。主要的出口國(guó)的貨幣政策，如巴西貨幣，雷亞爾，在1998年大幅貶值，大大提高了巴西和大豆的出口競(jìng)爭(zhēng)力。相對(duì)而言，大豆供應(yīng)量的增加對(duì)芝加哥和大豆的價(jià)格產(chǎn)生了負(fù)面影響

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