朋友第一次聽(tīng)說(shuō)利率互換和貨幣互換是什么感受？你覺(jué)得他們好像不一樣，意思一樣嗎？我想我的大多數(shù)朋友都有這樣的疑惑。利率互換的利弊，利率互換和貨幣互換有什么區(qū)別？小編整理分析相關(guān)研究資料，希望能幫到你。

　　1、概念不同

　　利率互換是指雙方在名義本金為bai的基礎(chǔ)上，用不同的資產(chǎn)進(jìn)行利率互換，即同一種貨幣用不同的利率進(jìn)行利率互換。通過(guò)使用這種互換，一方我們可以將固定利率風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)或負(fù)債換成浮動(dòng)利率進(jìn)行資產(chǎn)或負(fù)債，而另一方?jīng)]有得到相反的結(jié)果。利率互換的主要目的是降低雙方的資金成本，使雙方獲得各自的付息方式。

　　貨幣互換是指兩個(gè)相同金額、相同期限、不同貨幣的資金債券之間的互換，也是指不同利息金額的貨幣互換。

　　2.不同的特征

　　利率互換的好處是風(fēng)險(xiǎn)更小。由于我國(guó)利率互換不涉及本金，雙方只交換利率，風(fēng)險(xiǎn)管理僅限于應(yīng)付利息，所以對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)較?。挥绊懽饔貌淮?。這是因?yàn)槔驶Q對(duì)雙方的財(cái)務(wù)報(bào)表沒(méi)有影響，現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也沒(méi)有要求利率互換必須列在報(bào)表附注中，因此可以保密。

　　成本低。雙方都通過(guò)交換實(shí)現(xiàn)了自己的意愿，同時(shí)降低了融資成本；手續(xù)更簡(jiǎn)單，交易迅速結(jié)束。利率互換的缺點(diǎn)是，它沒(méi)有像期貨交易那樣的標(biāo)準(zhǔn)化合同，有時(shí)互換的另一方可能找不到。

　　貨幣互換的好處是可以降低融資成本，滿足雙方意愿，規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)閰R率是通過(guò)遠(yuǎn)期合約固定的。這種互換的缺點(diǎn)和利率互換一樣，也存在違約或不履行合同的風(fēng)險(xiǎn)。如果是這樣的話，對(duì)方必然會(huì)因?yàn)槔屎蛥R率的變化而遭受損失。

　　3.不同的功能

　　利率互換的作用是降低企業(yè)融資管理成本。由于種種原因，由于貨幣相同，不同金融市場(chǎng)的不同投資者有不同的信用評(píng)級(jí)，因此融資率也不同，具有比較優(yōu)勢(shì)。利率互換可以通過(guò)利用這種方法比較優(yōu)勢(shì)企業(yè)進(jìn)行互換套利，降低融資成本。

　　資產(chǎn)負(fù)債管理。利率互換可以把固定利率債權(quán)變成浮動(dòng)利率債權(quán)。對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于一種貨幣來(lái)說(shuō)，固定利率和浮動(dòng)利率的持有者都會(huì)受到利率變化的影響。對(duì)于企業(yè)固定利率的債務(wù)人來(lái)說(shuō)，如果利率變化趨勢(shì)不斷上升，其債務(wù)負(fù)擔(dān)相對(duì)具有較高；對(duì)于浮動(dòng)利率的債務(wù)人來(lái)說(shuō)，如果利率發(fā)展趨勢(shì)上升，成本管理就會(huì)通過(guò)增加。

　　貨幣互換是一種常見(jiàn)的債務(wù)對(duì)沖工具，主要用于控制中長(zhǎng)期匯率風(fēng)險(xiǎn)，將一種外匯計(jì)價(jià)的債務(wù)或資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為另一種外匯計(jì)價(jià)的債務(wù)或資產(chǎn)，以規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，降低成本。貨幣互換作為表外業(yè)務(wù)，在不影響資產(chǎn)負(fù)債表的情況下，可以達(dá)到同樣的目的。

　　企業(yè)有必要開(kāi)展利率互換業(yè)務(wù)。貸款利率和利率的完全放開(kāi)增加了企業(yè)融資的利率風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)展利率互換業(yè)務(wù)是化解利率風(fēng)險(xiǎn)、降低融資成本、拓寬融資渠道的有效途徑。

　　1.企業(yè)的利率進(jìn)行互換業(yè)務(wù)是降低公司融資管理成本的需要。利率互換是指雙方約定在未來(lái)一定時(shí)間內(nèi)，按照約定的名義本金金額進(jìn)行利率互換的金融合同。它是基于互換的比較優(yōu)勢(shì)和利益共享的交易，是企業(yè)規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)、降低融資成本的重要手段。在融資過(guò)程中，由于行業(yè)特點(diǎn)、地區(qū)差異、市場(chǎng)意識(shí)和信用評(píng)級(jí)的不同，不同企業(yè)對(duì)同一融資品種的融資成本也不同。當(dāng)一個(gè)企業(yè)在浮動(dòng)利率融資中具有比較優(yōu)勢(shì)，另一個(gè)企業(yè)在固定利率融資中具有比較優(yōu)勢(shì)時(shí)；這兩個(gè)企業(yè)需要不同類(lèi)型的融資，因此可以通過(guò)利率互換獲得自己的融資類(lèi)型。在利率互換中，兩家公司都充分發(fā)揮了各自的比較優(yōu)勢(shì)，獲得了互換的共享利益，從而降低了雙方的融資成本。

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　　2.企業(yè)有必要開(kāi)展利率互換業(yè)務(wù)，以規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債一般期限較長(zhǎng)，面臨經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)進(jìn)行利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)