本月杭州銀行發(fā)行了可轉(zhuǎn)債，債券簡(jiǎn)稱就是杭銀轉(zhuǎn)債，代碼是110079，杭銀發(fā)債的申購時(shí)間是2021年3月29日，申購代碼是733926，原股東配售碼是704926，110079杭銀發(fā)債上市時(shí)間及轉(zhuǎn)債風(fēng)險(xiǎn)如何？杭銀轉(zhuǎn)債什么時(shí)候開盤？我們今天一起來看看。

　　首先我們來簡(jiǎn)單看下本次的發(fā)行安排：

　　上述日期均為交易日，如相關(guān)監(jiān)管部門要求對(duì)上述日程安排進(jìn)行調(diào)整或遇重大突發(fā)事件影響本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行，本行將與主承銷商協(xié)商后修改發(fā)行日程并及時(shí)公告。

　　110079杭銀發(fā)債什么時(shí)候上市：

　　本次發(fā)行結(jié)束后，公司將盡快申請(qǐng)本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券在深交所上市，具體上市時(shí)間將另行公告。

　　一般按照可轉(zhuǎn)債上市規(guī)則來看，可轉(zhuǎn)債上市時(shí)間一般在申購之后的20到30天左右，而杭銀轉(zhuǎn)債申購的時(shí)間是2021年3月29日，所以它的上市時(shí)間就是2021年4月18日到4月28日之間，杭銀發(fā)債上市之后就可以開盤交易了，大家接下來耐心等待吧。

　　杭銀轉(zhuǎn)債風(fēng)險(xiǎn)分析

　　（一）可轉(zhuǎn)債本息兌付風(fēng)險(xiǎn)

　　在本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債的存續(xù)期限內(nèi)，本行需按發(fā)行條款對(duì)未轉(zhuǎn)股部分的可轉(zhuǎn)債償付利息及到期兌付本金。如果本行受到國家政策、法規(guī)、行業(yè)和市場(chǎng)等不可控的因素的影響，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況發(fā)生不利變化，本次可轉(zhuǎn)債投資者可能面臨部分或全部利息無法支付或到期無法按照約定足額贖回的風(fēng)險(xiǎn)。

　　（二）可轉(zhuǎn)債未提供擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)

　　根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第二十條的規(guī)定“公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)當(dāng)提供擔(dān)保，但最近一期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于人民幣十五億元的公司除外”。截至2019年12月末，本行經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)報(bào)表中歸屬于本行股東的凈資產(chǎn)為625.45億元，高于15億元，因此本次可轉(zhuǎn)債未提供擔(dān)保。如果本行受經(jīng)營(yíng)環(huán)境等因素的影響，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況發(fā)生不利變化，本次可轉(zhuǎn)債投資者可能面臨因本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債無擔(dān)保而無法獲得對(duì)應(yīng)擔(dān)保物補(bǔ)償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。

　　（三）發(fā)行可轉(zhuǎn)債到期不能轉(zhuǎn)股的風(fēng)險(xiǎn)

　　本行的股票價(jià)格受本行自身盈利水平和發(fā)展前景、國家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及政治、經(jīng)濟(jì)政策、投資者的投資偏好、投資項(xiàng)目預(yù)期收益等多方面因素的影響。如果因本行股票價(jià)格走勢(shì)低迷或可轉(zhuǎn)債持有人的投資偏好等原因?qū)е卤敬慰赊D(zhuǎn)債到期未能實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)股，本行必須對(duì)未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債償還本息，將會(huì)相應(yīng)增加本行的財(cái)務(wù)費(fèi)用負(fù)擔(dān)和資金壓力。

　?。ㄋ模┛赊D(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)

　　進(jìn)入可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股期后，可轉(zhuǎn)債投資者將主要面臨以下與轉(zhuǎn)股相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)：

　　1、本行股票的交易價(jià)格可能因?yàn)槎喾矫嬉蛩匕l(fā)生變化而出現(xiàn)波動(dòng)。轉(zhuǎn)股期內(nèi)，如果因各方面因素導(dǎo)致本行A股普通股股票價(jià)格不能達(dá)到或超過本次可轉(zhuǎn)債的當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格，則本次可轉(zhuǎn)債投資者的投資收益可能會(huì)受到影響。

　　2、本次可轉(zhuǎn)債設(shè)有有條件贖回條款，在本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股期內(nèi)，如果本行A股普通股股票連續(xù)三十個(gè)交易日中至少有十五個(gè)交易日的收盤價(jià)格不低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的130%（含130%），經(jīng)相關(guān)監(jiān)管部門批準(zhǔn)（如需），本行有權(quán)按照券面值加當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格贖回全部或部分未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債：此外，當(dāng)本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債未轉(zhuǎn)股的票面總金額不足人民幣3，000萬元時(shí)，本行有權(quán)按面值加當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格贖回全部未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債。如果本行在獲得相關(guān)監(jiān)管部門批準(zhǔn)（如需）后，行使上述有條件贖回的條款，可能促使可轉(zhuǎn)債投資者提前轉(zhuǎn)股，從而導(dǎo)致投資者面臨可轉(zhuǎn)債存續(xù)期縮短、未來利息收入減少的風(fēng)險(xiǎn)。

　　3、本行董事會(huì)將在本次可轉(zhuǎn)債觸及向下修正條件時(shí)，結(jié)合當(dāng)時(shí)的股票市場(chǎng)、自身業(yè)務(wù)發(fā)展和財(cái)務(wù)狀況等因素，綜合分析并決定是否向股東大會(huì)提交轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正方案，本行董事會(huì)并不必然向股東大會(huì)提出轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正方案。因此，未來在觸發(fā)轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正條件時(shí)，本次可轉(zhuǎn)債的投資者可能面臨本行董事會(huì)不及時(shí)提出或不提出轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正議案的風(fēng)險(xiǎn)。

　　4、轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正方案未通過股東大會(huì)批準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)。本次可轉(zhuǎn)債中設(shè)有轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正條款，在本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債存續(xù)期間，當(dāng)本行A股普通股股票在任意連續(xù)三十個(gè)交易日中有十五個(gè)交易日的收盤價(jià)低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的80%時(shí)，本行董事會(huì)有權(quán)提出轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正方案并提交本行股東大會(huì)審議表決，轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正方案須經(jīng)參加表決的全體股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過方可實(shí)施，因此可能存在轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正方案未通過股東大會(huì)批準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　（五）可轉(zhuǎn)債發(fā)行攤薄即期回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)

　　本次可轉(zhuǎn)債募集資金投資項(xiàng)目將在可轉(zhuǎn)債存續(xù)期內(nèi)逐漸產(chǎn)生收益，可轉(zhuǎn)債進(jìn)入轉(zhuǎn)股期后，如果投資者在轉(zhuǎn)股期內(nèi)轉(zhuǎn)股過快，將會(huì)在一定程度上攤薄本行的每股收益和凈資產(chǎn)收益率，因此本行在轉(zhuǎn)股期內(nèi)可能面臨每股收益和凈資產(chǎn)收益率被推薄的風(fēng)險(xiǎn)。

　　本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行完成后、全部轉(zhuǎn)股前，本行會(huì)按照預(yù)先約定的票面利率向尚未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債投資者支付利息，由于可轉(zhuǎn)債的票面利率一般較低，本行將可轉(zhuǎn)債募集資金與本行自有資金共同使用，本次募集資金帶來的收入貢獻(xiàn)難以單獨(dú)衡量，正常情況下，募集資金投入當(dāng)期就可以產(chǎn)生一定的收益，本次可轉(zhuǎn)債的利息支付將會(huì)減少本行的利潤(rùn)水平，進(jìn)而影響當(dāng)年的稀釋每股收益及扣除非經(jīng)常性損益后的稀釋每股收益。

　　在本次可轉(zhuǎn)債存續(xù)期間，如果投資者在轉(zhuǎn)股期內(nèi)將可轉(zhuǎn)債全部或部分轉(zhuǎn)股，將使本行的股本總額相應(yīng)增加，進(jìn)而對(duì)本行原有普通股股東的持股比例、本行的凈資產(chǎn)收益率和每股收益等財(cái)務(wù)指標(biāo)產(chǎn)生一定的攤薄作用。其次，本次可轉(zhuǎn)債中設(shè)有轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正條款，當(dāng)觸發(fā)轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正條件時(shí)，本行董事會(huì)有權(quán)提出轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正方案，并經(jīng)本行股東大會(huì)批準(zhǔn)后實(shí)施，可能會(huì)導(dǎo)致因本次可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股而新增的股本總額增加，進(jìn)而擴(kuò)大本次可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股對(duì)本行原普通股股東的潛在攤薄作用。

　?。┛赊D(zhuǎn)債價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

　　可轉(zhuǎn)債是一種具有債券特性且附有股票期權(quán)的混合型證券，其市場(chǎng)價(jià)格受市場(chǎng)利率、債券剩余期限、轉(zhuǎn)股價(jià)格、本行股票價(jià)格、贖回條款、向下修正條款、投資者預(yù)期等諸多因素的影響，需要可轉(zhuǎn)債的投資者具備一定的專業(yè)知識(shí)。因可轉(zhuǎn)債附有轉(zhuǎn)股權(quán)，其票面利率通常低于可比公司債券利率，可轉(zhuǎn)債投資者所享有的利總收入可能低于持有可比公司債券所享有的利息收入。此外，可轉(zhuǎn)債的市場(chǎng)交易價(jià)格會(huì)受到本行股票價(jià)格波動(dòng)的影響。本行可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)格為事先約定的價(jià)格，不隨本行股價(jià)的波動(dòng)而波動(dòng)，因此，在本行可轉(zhuǎn)債存續(xù)期內(nèi)，如果本行股價(jià)出現(xiàn)不利波動(dòng)，可能導(dǎo)致本行股價(jià)低于本行可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)格。同時(shí)，由于可轉(zhuǎn)債本身的利率較低，本行可轉(zhuǎn)債的市場(chǎng)交易價(jià)格會(huì)隨本行股價(jià)的波動(dòng)而出現(xiàn)波動(dòng)，甚至存在低于面值的風(fēng)險(xiǎn)。

　　可轉(zhuǎn)債在上市交易、轉(zhuǎn)股等過程中，可轉(zhuǎn)債的價(jià)格可能會(huì)出現(xiàn)異常波動(dòng)或與其投資價(jià)值嚴(yán)重偏離的現(xiàn)象，從而可能使投資者遭受損失。為此，本行提醒投資者必須充分認(rèn)識(shí)到債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)中可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)，以便作出正確的投資決策。

　?。ㄆ撸┛赊D(zhuǎn)債信用評(píng)級(jí)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)

　　本行聘請(qǐng)中誠信國際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司為本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債進(jìn)行了信用評(píng)級(jí)，根據(jù)中誠信國際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司出具的《杭州銀行股份有限公司公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券信用評(píng)級(jí)報(bào)告》，本行的主體信用等級(jí)為AAA級(jí)，評(píng)級(jí)展望為穩(wěn)定，本次可轉(zhuǎn)債的信用等級(jí)為AAA級(jí)。

　　本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券上市后，中誠信國際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司將在本次可轉(zhuǎn)債信用等級(jí)有效期內(nèi)或者本次可轉(zhuǎn)債存續(xù)期內(nèi)，持續(xù)關(guān)注本行外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化、經(jīng)營(yíng)或財(cái)務(wù)狀況變化等因素，以對(duì)本次可轉(zhuǎn)債的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行持續(xù)跟蹤。如果由于本行外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境、自身或評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)等因素變化，從而導(dǎo)致本期債券的信用評(píng)級(jí)級(jí)別發(fā)生不利變化，將會(huì)增大投資者的風(fēng)險(xiǎn).

　　公司最近三年分紅情況

　　本行2019年、2018年和2017年的現(xiàn)金分紅情況如下：

　　2017年至2019年，本行累計(jì)現(xiàn)金分紅（含稅）總額為44.57億元，本行最近三年累計(jì)現(xiàn)金分紅占近三年年均合并報(bào)表中歸屬于上市公司普通股股東的凈利潤(rùn)的比例為86.14%。

　　杭銀發(fā)債什么時(shí)候上市以及上市價(jià)格預(yù)估就是以上了，大家接下來耐心等待吧，更多轉(zhuǎn)債知識(shí)可以關(guān)注108591861