如何了解一個(gè)企業(yè)的基本面，基本面包含外交以及政治、匯率和利率、國(guó)情和人氣、金融和經(jīng)濟(jì)、社會(huì)需求和市場(chǎng)供給、經(jīng)濟(jì)周期和股市趨勢(shì)、資源結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)容量、管理機(jī)構(gòu)和上市公司、行業(yè)前景和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、董事長(zhǎng)和管理層、老與新和大與小、企業(yè)成長(zhǎng)性和市場(chǎng)占有率、負(fù)債率和利潤(rùn)、等。

　　研究一個(gè)公司所處行業(yè)和發(fā)展周期

　　初創(chuàng)期：公司起步階段，利潤(rùn)低，風(fēng)險(xiǎn)高，導(dǎo)致股價(jià)低。

　　成長(zhǎng)期：公司業(yè)績(jī)逐步好轉(zhuǎn)，利潤(rùn)就會(huì)大幅增加，風(fēng)險(xiǎn)降低但仍比較高，行業(yè)整體處于平均水平之上，個(gè)股股價(jià)波動(dòng)較大。

　　成熟期：公司業(yè)務(wù)成熟，利潤(rùn)相對(duì)穩(wěn)定，但是增速降低，風(fēng)險(xiǎn)較小。

　　衰退期：現(xiàn)階段的行業(yè)通常被稱為夕陽(yáng)行業(yè)，利潤(rùn)減少且風(fēng)險(xiǎn)更高，財(cái)務(wù)狀況逐漸惡化。

　　公司競(jìng)爭(zhēng)地位面臨被取代的風(fēng)險(xiǎn)，股價(jià)不斷下滑。

　　公司的技術(shù)能力和管理水平，尤其是否在某一領(lǐng)域是行業(yè)龍頭

　　決定一個(gè)公司競(jìng)爭(zhēng)地位的第一個(gè)因素是公司的技術(shù)水平，其次是公司的管理水平，此外，市場(chǎng)開發(fā)能力和規(guī)模效益、市場(chǎng)份額、項(xiàng)目?jī)?chǔ)備以及新產(chǎn)品開發(fā)能力也是決定公司競(jìng)爭(zhēng)力的重要方面。

　　財(cái)務(wù)分析

　　凈資產(chǎn)、收入、凈利潤(rùn)、未分配利潤(rùn)，注意與往年同期數(shù)據(jù)對(duì)比看增長(zhǎng)比例。

　　對(duì)公司未來(lái)發(fā)展前景和利潤(rùn)進(jìn)行預(yù)測(cè)

　　通過(guò)分析公司產(chǎn)品的利潤(rùn)率、產(chǎn)量、成本以及各種費(fèi)用等因素，可以預(yù)測(cè)公司未來(lái)一個(gè)或者幾個(gè)時(shí)期的利潤(rùn)。通過(guò)對(duì)公司年度報(bào)告以及中期報(bào)告等各類披露信息的分析，可以發(fā)現(xiàn)公司存在或潛在的重大問(wèn)題。

　　財(cái)務(wù)報(bào)表：了解公司的償債能力、資金來(lái)源、財(cái)務(wù)狀況、盈利能力以及資金使用狀況。主要跟蹤的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)包括現(xiàn)金流、毛利率、營(yíng)業(yè)收入、應(yīng)收賬款、預(yù)付款、凈利潤(rùn)、資產(chǎn)負(fù)債率、凈資產(chǎn)收益率等。

　　產(chǎn)品和市場(chǎng)：前者主要分析銷量、公司品牌、產(chǎn)品質(zhì)量以及產(chǎn)品生命周期，后者主要分析產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率、市場(chǎng)覆蓋率以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

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　　通貨膨脹、匯率的影響

　　在通貨膨脹時(shí)期，物價(jià)上漲，錢不值錢，為了控制通貨膨脹，國(guó)家會(huì)推動(dòng)利率上升，市場(chǎng)上浮動(dòng)的資金就會(huì)減少，從而導(dǎo)致股價(jià)下跌，匯率變動(dòng)會(huì)影響外貿(mào)公司的利潤(rùn)。當(dāng)美元貶值時(shí)利潤(rùn)會(huì)減少，相應(yīng)的股票也會(huì)下跌。

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