很多在股市中打拼多年的朋友在近年來總是接觸到許多新詞，諸如超額收益等等。那么今天我們就來看一看什么是超額收益，如何才能獲得超額收益呢？

　　什么樣的股票能給投資者帶來超額收益？我覺得最好的回答是“有預(yù)期差的股票”。所謂預(yù)期差，就是市場對某只股票或板塊，失望導(dǎo)致股價(jià)一路下跌，估值很低。但是這個(gè)行業(yè)或者股票的實(shí)際表現(xiàn)比市場想象的要好。一旦有什么好消息，比如業(yè)績或者行業(yè)好消息，很容易超預(yù)期，帶來超額收益。超額收益的標(biāo)準(zhǔn)定為50%。

　　這種現(xiàn)象在我們讀過的很多經(jīng)典投資書籍中都有描述。歷史統(tǒng)計(jì)表明，低價(jià)股比高估值股更容易獲得超額收益，因?yàn)楸^情緒已經(jīng)在股價(jià)中得到充分反映。要達(dá)到同樣的股價(jià)漲幅，高估值股票需要巨大的利益，而低價(jià)股只需要很小的利益。

　　如何衡量一支股票未來能否給你帶來超額收益？考慮兩個(gè)核心點(diǎn)：

　　1這只股票未來一年的凈利潤增長率能否超過你的目標(biāo)收益值？

　　舉個(gè)例子，如果你預(yù)期這只股票今年能給你帶來50%的回報(bào)，這只股票的業(yè)績今年必須增長50%。這里的業(yè)績是指扣非凈利潤增速。

　　2第二個(gè)標(biāo)準(zhǔn)是估值，即一年后，市場對這只股票的估值能否達(dá)到目前的標(biāo)準(zhǔn)？假設(shè)這兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)都能滿足，那么你的目標(biāo)收益率就有望實(shí)現(xiàn)。

　　為什么主要考慮兩個(gè)指標(biāo)？因?yàn)楣蓛r(jià)等于每股收益x市盈率，未來一年的每股收益是由凈利潤增長率決定的。

　　我們的目標(biāo)是找到那種業(yè)績增長50%以上，未來估值與當(dāng)前股票持平甚至更高的股票。

　　什么樣的股票有可能達(dá)到目的？預(yù)期不佳的股票是一種選擇。什么股票最有可能出現(xiàn)預(yù)期差？

　　超跌的板塊，因?yàn)槌墓善北砻魇袌龇浅１^。這種悲觀的反應(yīng)是股價(jià)不斷下跌，但市場上存在一種強(qiáng)化效應(yīng)，即漲了就超跌，跌了就超跌，因?yàn)槿说那榫w就在漲跌的背后，情緒非常容易走向極端。所以超跌股是在極度樂觀的驅(qū)動下，導(dǎo)致股價(jià)泡沫很大，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其實(shí)際價(jià)值，而超跌股則相反，股價(jià)低于其實(shí)際價(jià)值。

　　超跌股只要有一些利好消息，股價(jià)就會爆發(fā)。但這類股票沒有業(yè)績支撐，容易導(dǎo)致熱潮退潮后股價(jià)大幅回調(diào)，因此不符合價(jià)值投資標(biāo)準(zhǔn)。

　　今天對于如何在股票中獲得超額收益的討論，希望可以對大家有所幫助，關(guān)注贏家財(cái)富網(wǎng)，帶您想要了解更多的股票相關(guān)知識與投資技巧。