自10月份上證指數(shù)一度站上3400點(diǎn)后，市場整體仍處于震蕩整理中，上證指數(shù)圍繞3400點(diǎn)反復(fù)波動，昨日，上證指數(shù)再次創(chuàng)出3438.79點(diǎn)反彈新高。分析人士認(rèn)為，近期，兩融規(guī)模持續(xù)走高，助推市場資金凈流入態(tài)勢增強(qiáng)。市場資金動向?qū)⒃谝欢ǔ潭壬献笥医Y(jié)構(gòu)性行情的熱點(diǎn)，因此可重點(diǎn)關(guān)注場內(nèi)資金布局動向。

　　兩融余額連續(xù)7天超過萬億元 大消費(fèi)類板塊成融資客首選

　　10月份以來，A股市場呈現(xiàn)震蕩反彈的態(tài)勢，兩融余額也從9月末的9694.98億元升至11月9日的10212.12億元，累計增長517.14億元。值得一提的是，自11月1日兩融余額突破1萬億元大關(guān)后，已連續(xù)7個交易日站穩(wěn)1萬億元臺階，兩融余額規(guī)模創(chuàng)出年初以來新高。

　　《證券日報》記者根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，10月份以來截至11月9日，有551只兩融標(biāo)的股處于融資凈買入狀態(tài)，合計融資凈買入額達(dá)665.17億元。其中，有192只兩融標(biāo)的股期間累計融資凈買入額均在1億元以上，其中，京東方A(000725)期間累計融資凈買入額居首，達(dá)到38.21億元，中國平安(601318) 、貴州茅臺(600519) 、中信證券(600030) 等3只標(biāo)的股期間累計融資凈買入額也均在10億元以上，分別為25.19億元、18.78億元、11億元。另外，中國中車(601766)(9.17億元)、海螺水泥(600585) (8.53億元)、伊利股份(600887) (8.38億元)、興業(yè)銀行(601166) (7.61億元)、平安銀行(000001) (7.31億元)、恒瑞醫(yī)藥(600276) (7.26億元)、中國聯(lián)通(600050) (7.11億元)、TCL集團(tuán)(000100)(7.05億元)、青島海爾(600690) (6.96億元)、中興通訊(000063) (6.67億元)和科大訊飛(002230) (6.37億元)等標(biāo)的股期間累計融資凈買入額也均在6億元以上。

　　市場表現(xiàn)方面，上述551只實(shí)現(xiàn)融資凈買入的兩融標(biāo)的股中，10月份以來有269只個股跑贏大盤(上證指數(shù)同期累計上漲2.5%)。其中，京東方A(47.73%)、天業(yè)股份(600807) (45.97%)、麗珠集團(tuán)(000513) (41.62%)、北方華創(chuàng)(002371)(40.97%)、長電科技(600584) (40.92%)、TCL集團(tuán)(39.89%)、健康元(600380) (36.75%)、正泰電器(601877) (34.32%)、隆基股份(601012) (33.02%)、?？低?002415) (32.91%)、安琪酵母(600298) (32.30%)、北新建材(000786) (31.30%)和大族激光(002008) (31.17%)等個股期間累計漲幅居前。

　　從融資客青睞的551只標(biāo)的股行業(yè)特征來看，銀行、家用電器、交通運(yùn)輸、醫(yī)藥生物、汽車等五大行業(yè)期間融資凈買入標(biāo)的股數(shù)量占行業(yè)內(nèi)兩融標(biāo)的股總數(shù)比例居前，分別為：86.36%、77.78%、73.33%、73.17%、73.17%。其中，家用電器和醫(yī)藥生物等大消費(fèi)類板塊市場表現(xiàn)較為突出，10月份以來累計漲幅分別達(dá)到16.03%、7.83%。

　　對于家用電器板塊的后市機(jī)會，東興證券(601198)表示，小家電由價格彈性引發(fā)增量效應(yīng)可期，“雙11”無疑是小家電需求爆發(fā)的時間節(jié)點(diǎn)。根據(jù)往年“雙11”線上銷售經(jīng)驗(yàn)來看，小家電龍頭企業(yè)在此次“雙11”活動期間仍將延續(xù)以往優(yōu)異的表現(xiàn)，推薦：美的集團(tuán)(000333) 、蘇泊爾(002032)、以及飛科電器(603868)。

　　大宗交易平臺透露機(jī)構(gòu)動向 45只機(jī)構(gòu)買入股跑贏大盤

　　10月份以來，大盤在3400點(diǎn)附近持續(xù)震蕩，市場熱點(diǎn)頻繁切換，個股分化較為嚴(yán)重。短期內(nèi)關(guān)注大宗交易等主力資金的動向，尤其是關(guān)注大宗交易平臺上機(jī)構(gòu)動向?qū)ν顿Y者布局當(dāng)前的結(jié)構(gòu)性行情，追蹤潛力牛股或有一定的參考意義。

　　《證券日報》市場研究中心根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，10月份以來截至昨日，滬深兩市共發(fā)生1464筆大宗交易，共涉及589只個股，合計成交金額約470.88億元。溢價成交仍是其中一大看點(diǎn)，數(shù)據(jù)顯示，137筆交易為溢價成交，涉及110只個股。從溢價率來看，凱龍股份(002783) (15.15%)、振華科技(000733) (11.87%)、網(wǎng)宿科技(300017) (11.13%)、南寧糖業(yè)(000911) (11.01%)和東睦股份(600114) (10.23%)等個股最高溢價成交率均在10%以上。另外，石化機(jī)械(000852)、武漢中商(000785) 、中集集團(tuán)(000039) 、綠庭投資(600695)、五洲交通(600368) 、輔仁藥業(yè)(600781) 、太空板業(yè)(300344) 、烽火電子(000561) 和安徽合力(600761) 等個股最高溢價成交率也較為居前，均在7%以上。

　　通過進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，10月份以來，機(jī)構(gòu)通過大宗交易平臺“機(jī)構(gòu)專用席位”頻頻買入A股，共計290筆大宗交易的買入方為機(jī)構(gòu)專用席位，涉及112只個股，合計金額達(dá)75.16億元。具體來看，機(jī)構(gòu)通過大宗交易平臺買入東旭光電(000413) (11.62億元)、嘉化能源(600273)(6.15億元)、口子窖(5.46億元)、安通控股(600179)(4.66億元)、供銷大集(000564)(4.60億元)、濱江集團(tuán)(002244) (4.14億元)、?？低?3.32億元)、分眾傳媒(002027)(2.84億元)、天海投資(600751)(2.78億元)、格力電器(000651) (2.35億元)等10只個股金額均在2億元以上。另外，機(jī)構(gòu)作為大宗交易買入方成交金額居前的個股還有聚光科技(300203) 、五糧液(000858)、廣聯(lián)達(dá)(002410) 、啟明星辰(002439) 、世紀(jì)華通(002602) 、神州高鐵(000008)等，成交金額均在1億元以上。

　　從上述機(jī)構(gòu)通過大宗交易平臺買入的112只個股10月份以來市場表現(xiàn)看，45只個股期間股價表現(xiàn)跑贏同期大盤(滬指期間上漲2.50%)， 海能達(dá)(002583) (34.42%)、?？低?32.91%)、信維通信(300136) (31.57%)、大族激光(31.17%)、貴州茅臺(30.97%)、五糧液(30.24%)、大港股份(002077) (29.60%)、中國平安(29.04%)、三安光電(600703) (28.26%)和安通控股(26.74%)等個股期間累計漲幅居前。

　　機(jī)構(gòu)買入額及市場表現(xiàn)均位居前列的?？低?，后市表現(xiàn)仍受到機(jī)構(gòu)的普遍看好，近30日內(nèi)有10家機(jī)構(gòu)給予其“買入”或“增持”等看好評級，其中，東吳證券(601555) 表示，公司的視頻監(jiān)控主業(yè)發(fā)展穩(wěn)健，盈利能力不斷提升，在智能化換機(jī)過程中處于行業(yè)最前沿，有望成為視頻監(jiān)控智能化的最大受益者。同時公司依托AI技術(shù)不斷布局新業(yè)務(wù)，各項(xiàng)新業(yè)務(wù)正快速發(fā)展，公司長期發(fā)展動力充足。預(yù)計公司2017年、2018年、2019年每股收益分別為1.04元、1.32元、1.67元，維持“增持”評級。中金公司更是給予其預(yù)測目標(biāo)價為51.00元，較昨日收盤價而言，仍有近20%的上漲空間。

　　產(chǎn)業(yè)資本增持104家公司股票 化工、機(jī)械和醫(yī)藥等行業(yè)成目標(biāo)

　　10月份以來，大盤在年內(nèi)高位區(qū)持續(xù)震蕩整理，而部分產(chǎn)業(yè)資本不懼大盤波動積極增持上市公司股票，給這些公司股價帶來了正向刺激?！蹲C券日報》市場研究中心根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，10月份以來截至昨日，產(chǎn)業(yè)資本(公司、高管、實(shí)際控制人以及持股比例較大的個人等)累計凈增持104家公司股票，變動部分涉及資金約為46.59億元。

　　周五，滬指再度突破前期高點(diǎn)創(chuàng)出反彈以來的新高，實(shí)現(xiàn)日K線五連陽。做多資金布局方向成為市場關(guān)注焦點(diǎn)。

　　《證券日報》市場研究中心根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，10月份以來，滬深兩市共有633只個股呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢，合計大單資金凈流入763.36億元。其中，192只個股期間累計大單資金凈流入均在1億元以上。

　　個股方面，10月份以來，中國平安(18.89億元)、中國太保(601601) (15.89億元)、格力電器(15.68億元)、民生銀行(600016) (13.69億元)、TCL集團(tuán)(13.35億元)、中國石化(600028) (11.92億元)、名雕股份(002830)(11.72億元)、新華保險(601336) (11.44億元)、平安銀行(10.26億元)和財通證券(601108)(10.07億元)等10只個股期間累計大單資金凈流入均超10億元，另外，華英農(nóng)業(yè)(002321) 、三一重工(600031) 、掌閱科技(603533)、寶鋼股份(600019) 、歐浦智網(wǎng)(002711)、中國中車、華域汽車(600741) 、南方航空(600029) 、中國核電(601985)、風(fēng)語筑(603466)、中國人壽(601628) 、特變電工(600089) 、國電南瑞(600406)等個股期間累計大單資金凈流入也均在7億元以上。

　　從行業(yè)特征來看，上述633只10月份以來實(shí)現(xiàn)大單資金凈流入的個股主要扎堆在非銀金融、輕工制造、交通運(yùn)輸、銀行等四類申萬一級行業(yè)，期間實(shí)現(xiàn)大單資金凈流入個股數(shù)量占行業(yè)內(nèi)成份股總數(shù)比例居前，分別為28.33%、26.23%、24.04%、24.00%，個股數(shù)量分別為17只、32只、25只、6只。

　　占比居首的非銀金融板塊方面，10月份以來，17只個股期間累計實(shí)現(xiàn)大單資金凈流入，合計大單資金凈流入83.13億元，其中，中國平安、中國太保、新華保險、財通證券、中國人壽、中信證券、中航資本(600705)、安信信托(600816) 、海通證券(600837) 、綠庭投資、天茂集團(tuán)(000627) 、香溢融通(600830) 等個股期間累計大單資金凈流入均在1億元以上。

　　投資機(jī)會方面，安信證券表示，10月份以來，滬深300指數(shù)持續(xù)上漲，兩融余額突破1萬億元，多重因素推動券商行業(yè)業(yè)績持續(xù)改善。建議關(guān)注財通證券、中信證券等。

　　輕工制造板塊方面，廣發(fā)證券(000776) 表示，2017年第三季度造紙行業(yè)主要紙種價格持續(xù)上漲，板塊業(yè)績向好。從紙價上漲推動因素來看，廢紙進(jìn)口限制、環(huán)保監(jiān)管持續(xù)加碼，供給端持續(xù)收縮，行業(yè)集中度進(jìn)一步提升，增強(qiáng)龍頭企業(yè)話語權(quán)。三季度下游需求向好，利潤表現(xiàn)相當(dāng)可觀，前三季度毛利率及凈利潤持續(xù)上行，達(dá)到近年來高點(diǎn)。在2018年上半年造紙行業(yè)沒有大規(guī)模新增產(chǎn)能供給背景下，今年第四季度紙企盈利仍可期待。

　　逾763億元大單十月以來涌入633只個股非銀金融等四板塊成投資主線

　　10月份以來，A股市場重心進(jìn)一步上移，而滬指也在本周一輪五連陽走勢的帶動下，不斷刷新著年內(nèi)新高。在此背景下，今年以來表現(xiàn)活躍的滬股通、深股通資金繼續(xù)維持北上態(tài)勢，統(tǒng)計顯示，四季度以來，滬股通、深股通期間累計資金凈流入分別為86.76億元、177.31億元，合計凈流入資金約為264億元。

　　對此，分析人士表示，在源源不斷為A股市場注入活力的同時，北上資金逐漸成為場內(nèi)投資機(jī)會的風(fēng)向標(biāo)，而其最為偏好的金融以及大消費(fèi)類白馬股也屢屢實(shí)現(xiàn)不俗表現(xiàn)。

　　從活躍股情況來看，10月份以來，滬深兩市共有70只個股曾現(xiàn)身滬股通、深股通每日前十大活躍股名單，其中42只個股期間實(shí)現(xiàn)北上資金凈流入，具體來看，滬股通方面，10月份以來，青島海爾(16.49億元)、中國國旅(601888) (8.91億元)、中國聯(lián)通(8.51億元)、海螺水泥(8.30億元)、招商銀行(600036) (6.72億元)、上汽集團(tuán)(600104) (4.23億元)、寶鋼股份(3.06億元)、長江電力(600900) (2.88億元)、工商銀行(601398) (2.28億元)等9只個股期間滬股通資金累計凈流入金額均超過2億元；深股通方面，美的集團(tuán)(26.58億元)、格力電器(16.27億元)、海康威視(15.47億元)、平安銀行(14.58億元)、海能達(dá)(9.37億元)、老板電器(002508) (8.96億元)、比亞迪(002594) (2.92億元)、瀘州老窖(000568) (2.70億元)、洋河股份(002304) (2.34億元)、深天馬A(000050)(2.04億元)等10只個股期間深股通資金凈流入額也均在2億元以上。

　　綜合來看，上述19只10月份以來北上資金較為青睞的標(biāo)的股，合計凈買入額達(dá)到162.62億元。通過梳理發(fā)現(xiàn)，金融以及大消費(fèi)類股依然是北上資金的首選，但重點(diǎn)布局的標(biāo)的股卻出現(xiàn)一些變化：金融領(lǐng)域中，10月份以來，相較于保險、券商等非銀金融類標(biāo)的，北上資金更為青睞銀行股的投資機(jī)會，并加大了對銀行股配置力度，工商銀行、平安銀行、招商銀行等個股成為北上資金重點(diǎn)布局的對象；而在大消費(fèi)領(lǐng)域中，家用電器板塊獨(dú)占鰲頭，美的集團(tuán)、格力電器、老板電器、青島海爾等4只龍頭股均獲得了北上資金持續(xù)加碼，而在食品飲料板塊中，10月份以來，北上資金小幅降低了貴州茅臺、伊利股份等板塊內(nèi)一線龍頭股的倉位，并對瀘州老窖、洋河股份等二線龍頭股進(jìn)一步加大布局力度。

　　對此，分析人士表示，臨近年末，北上資金風(fēng)險偏好也出現(xiàn)進(jìn)一步下降，而銀行、家用電器等低估值且業(yè)績穩(wěn)健的白馬股逐漸成為其年末行情布局的重點(diǎn)。

　　從市場表現(xiàn)來看，上述19只個股10月份以來普遍實(shí)現(xiàn)出色表現(xiàn)，共有14只個股期間累計漲幅超過10%，其中，海能達(dá)、?？低暋⑶鄭u海爾、中國國旅、瀘州老窖、美的集團(tuán)、格力電器等個股期間累計漲幅均超過20%，備受市場矚目。

　　十月以來北上資金凈流入264億元金融及大消費(fèi)類股仍是布局首選

　　進(jìn)一步看，焦作萬方(000612) (6.39億元)、康得新(002450) (5.02億元)、建研集團(tuán)(002398) (2.48億元)、華西能源(002630) (1.75億元)、浙江龍盛(600352) (1.69億元)、浙江眾成(002522) (1.44億元)、紅豆股份(600400) (1.31億元)、三維絲(300056) (1.27億元)、黃河旋風(fēng)(600172) (1.20億元)、神農(nóng)基因(300189)(1.16億元)、必康股份(002411)(1.09億元)、萬向錢潮(000559) (1.08億元)和四川雙馬(000935) (1.00億元)等13只個股產(chǎn)業(yè)資本10月份以來凈增持金額均達(dá)到或超過1億元，另外，力帆股份(601777) 、聯(lián)創(chuàng)互聯(lián)(300343)、奧馬電器(002668) 、新華龍(603399) 、新力金融(600318)、恒逸石化(000703) 、雅百特(002323)、科力遠(yuǎn)(600478) 、錢江水利(600283) 、三元達(dá)(002417) 、洲際油氣(600759)、南方匯通(000920) 和保稅科技(600794) 等個股產(chǎn)業(yè)資本期間凈增持金額也較為居前，均在5000萬元以上。

　　從上述104只個股10月份以來市場表現(xiàn)來看，在當(dāng)前102只可交易的相關(guān)個股中，31只個股期間股價表現(xiàn)跑贏同期大盤(滬指同期上漲2.50%)。除威唐工業(yè)(300707)、大博醫(yī)療(002901)等今年以來上市的次新股期間實(shí)現(xiàn)顯著漲幅外，雅百特(28.99%)、三維絲(27.53%)、康得新(22.11%)、利爾化學(xué)(002258) (21.52%)、三聚環(huán)保(300072) (18.86%)、黃河旋風(fēng)(17.95%)、民德電子(300656)(17.88%)、美年健康(002044)(15.29%)、摩恩電氣(002451) (15.22%)和三毛派神(000779)(15.21%)等個股期間累計漲幅均在15%以上。

　　在獲產(chǎn)業(yè)資本看好進(jìn)行增持操作的同時，部分個股也受到了券商的普遍認(rèn)可，有54只個股近30日內(nèi)被機(jī)構(gòu)給予了“買入”或“增持”等看好評級，其中16只個股期間機(jī)構(gòu)看好評級家數(shù)均在5家及以上。恒逸石化(16家)、慈文傳媒(002343)(15家)、美亞柏科(300188) (14家)、康得新(10家)和龍凈環(huán)保(600388) (10家)等5只個股近30日內(nèi)機(jī)構(gòu)看好評級數(shù)更是均在10家及以上，其余11只券商扎堆看好的個股分別為：美年健康、浙江龍盛、邁克生物(300463)、興發(fā)集團(tuán)(600141) 、利爾化學(xué)、潞安環(huán)能(601699) 、奧馬電器、三聚環(huán)保、正邦科技(002157) 、禾豐牧業(yè)(603609) 和航民股份(600987) 。

　　對于產(chǎn)業(yè)資本凈增持金額居前、市場表現(xiàn)突出的康得新，海通證券表示，公司是新材料行業(yè)龍頭企業(yè)，短期業(yè)績增長依靠光學(xué)膜二期產(chǎn)能釋放，中長期3D顯示和碳纖維材料放量值得期待。預(yù)計公司2017年至2019年每股收益分別為0.75元、1.03元、1.39元，維持“買入”投資評級。

　　值得一提的是，從產(chǎn)業(yè)資本凈增持的104家公司的行業(yè)分布來看，主要扎堆在化工、機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物等三類行業(yè)，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)業(yè)資本凈增持公司數(shù)量分別為：12家、12家和10家?；ば袠I(yè)中除上文重點(diǎn)提及的康得新外，產(chǎn)業(yè)資本凈增持金額居前的浙江龍盛，近日也有所異動，分析人士指出，經(jīng)過9月份以來的顯著調(diào)整，本周該股走出超跌反彈行情，實(shí)現(xiàn)連續(xù)5日上漲，累計漲幅達(dá)到8.24%，其后市表現(xiàn)或值得密切關(guān)注。

　　(原標(biāo)題：五路資金輾轉(zhuǎn)騰挪爭奪未來市場風(fēng)口)