春節(jié)長假后的第一個交易日大幅反彈，個股呈現(xiàn)普漲走勢，成交量也較節(jié)前有所放大。截止收盤，上證指報收2653.90點，上漲1.37%，深成指報收7919.05點，上漲3.06%，創(chuàng)業(yè)板指報收1316.10點，上漲3.53%。

　　市場之所以出現(xiàn)開門紅，大致有以下幾個原因：一、按照我國慣例，3月份將召開全國兩會，未來大規(guī)模減稅降費政策即將出臺，這將緩解投資者對于宏觀經(jīng)濟的擔(dān)憂；二、影響市場的一系列負(fù)面因素正在逐步消除，比如1月份拖累中小盤個股的商譽地雷基本告一段落、股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險得以減輕、新的《融資融券交易實施細(xì)則》將于近期落地等等，都刺激了前期超跌個股出現(xiàn)大面積反彈。

　　而就二月份的行情來看，今天的開門紅并不意味著接下來的行情就會一帆風(fēng)順。近期影響市場的因素主要是宏觀經(jīng)濟運行狀況。從春節(jié)公布的1月中國制造業(yè)PMI來看只有49.5%，連續(xù)2個月低于榮枯線，而已經(jīng)開完2019年地方“兩會”的30個省市中，有22個省市下調(diào)GDP增長目標(biāo)，30省平均調(diào)低了0.4個百分點，最大下調(diào)幅度為1.5個百分點，并有10余省將目標(biāo)增速調(diào)至6%左右。這些都顯示宏觀經(jīng)濟的弱周期特征可能還將持續(xù)很長一段時間，我們之前也分析過整個2019年經(jīng)濟弱周期性與政策調(diào)控的博弈將會貫穿全年，這都將考驗著投資者的信心。

　　因此我們認(rèn)為2019年市場的機會將延續(xù)著“超跌反彈—估值修復(fù)—估值重估”這三步進(jìn)行，而成長確定、股價超跌低估、產(chǎn)業(yè)符合國家戰(zhàn)略導(dǎo)向是這三步曲當(dāng)中最為清晰的投資主線，尤其是“產(chǎn)業(yè)符合國家戰(zhàn)略導(dǎo)向”。我們認(rèn)為以“科技新基建”為特征的幾大行業(yè)，未來無論是在行業(yè)政策上，還是資金上，都將會獲得更大的支持和傾斜。因此對于二級市場來看，尋找科技新基建類的個股就成為了投資者的首選。我們建議關(guān)注5G、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)以及作為底層設(shè)施的大數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)，特別是大數(shù)據(jù)中心以及2018年10月中央政治局集體學(xué)習(xí)的“人工智能”行業(yè)，它們將最有機會復(fù)制2014年科技金融個股的走勢。