方正證券電子分析師“A股4000點(diǎn)”的喊話，已被合規(guī)調(diào)查和問責(zé)。

　　6月7日，針對旗下分析師的言論，方正證券相關(guān)負(fù)責(zé)人對澎湃新聞記者表示，“公司昨晚已經(jīng)啟動合規(guī)調(diào)查和問責(zé)。”

　　6月6日，方正證券研究所電子團(tuán)隊(duì)分析師譚珺在朋友圈發(fā)文表示“我應(yīng)該是全網(wǎng)第一個(gè)喊4000點(diǎn)的人吧，相信相信的力量”，并配上了上證指數(shù)走勢圖。隨后，該言論引發(fā)市場廣泛關(guān)注。

　　相關(guān)報(bào)道　　美女分析師喊話：我是全網(wǎng)第一個(gè)看4000點(diǎn)的 網(wǎng)友：我慌了 覺得指數(shù)過熱了

　　“當(dāng)招商張夏說，2.7萬人共同見證，現(xiàn)在就是底，我沒慌；當(dāng)海通荀玉根說，很難再見到3000點(diǎn)以下，這次可能是淺 V，我沒慌；當(dāng)方正電子美女分析師說，我應(yīng)該是全網(wǎng)第一個(gè)看4000點(diǎn)的人，相信相信的力量，我真的覺得指數(shù)有點(diǎn)過熱了，慌了……”

　　這位網(wǎng)友點(diǎn)評的美女分析師，正是方正電子團(tuán)隊(duì)譚珺。6月6日，一條寫有“我應(yīng)該是全網(wǎng)第一個(gè)喊4000點(diǎn)的人吧，相信相信的力量”等文字，并輔以上證指數(shù)走勢圖的微信朋友圈截圖悄然走紅各社交平臺。不少業(yè)界人士、投資者看到后，直呼大跌眼鏡。

　　圖為網(wǎng)傳分析師譚珺朋友圈截圖

　　緣由有三：一是當(dāng)前行情詭譎，直言上證指數(shù)4000點(diǎn)缺乏研究支持；二是該名分析師為電子行業(yè)分析師，而非策略分析師，屬于跨賽道發(fā)表言論：三是自詡“第一人”的自信，與審慎、客觀、科學(xué)發(fā)言的賣方群體形象不符。

　　經(jīng)記者多方核實(shí)，上述朋友圈內(nèi)容屬實(shí)，方正證券以及研究所已于第一時(shí)間注意到該言論，并及時(shí)就此事開展包括合規(guī)在內(nèi)的內(nèi)部檢查。據(jù)了解，該朋友圈動態(tài)已于當(dāng)日刪除。

　　公開官方資料顯示，譚珺屬于方正科技研究團(tuán)隊(duì)一員，研究范圍覆蓋半導(dǎo)體和電子科技板塊，其所在團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人是方正證券研究所所長助理&科技首席分析師陳杭。記者翻閱方正證券發(fā)布的研報(bào)后發(fā)現(xiàn)，譚珺確實(shí)出現(xiàn)在多份電子行業(yè)研報(bào)作者一欄內(nèi)，其撰寫報(bào)告均與半導(dǎo)體領(lǐng)域有關(guān)。但根據(jù)中證協(xié)官網(wǎng)，譚珺于2021年12月14日登記方正證券，僅為一般證券業(yè)務(wù)資質(zhì)，并未取得分析師資質(zhì)。

　　有知情人士告訴記者，譚珺目前正在考取分析師資格，但因疫情影響尚未取得。記者從不同券商研究所了解到，未取得資質(zhì)分析師可掛靠從業(yè)一至兩年，但必須盡早取得上崗資質(zhì)。

　　值得一提的是，上述動態(tài)雖已刪除，但該名分析言論在投研領(lǐng)域確實(shí)掀起了不小風(fēng)波。有資深證券分析師看到該動態(tài)后向記者直言，這是不負(fù)責(zé)任的行為。“4000點(diǎn)的依據(jù)何在？可以喊點(diǎn)位，5000,6000，多少點(diǎn)都可以，但是一定要有依據(jù)，基于什么研究、什么數(shù)據(jù)得出的結(jié)論，哪怕是暫時(shí)無證上崗，但作為研究所的分析師，應(yīng)該審慎發(fā)表市場觀點(diǎn)，無論是否是在朋友圈還是別的場景?！?/p>

　　圍繞4000點(diǎn)的討論已持續(xù)許久。記者注意到，曾在2021年，國泰君安研究所所長黃燕銘也喊出“震蕩不長久，挑戰(zhàn)4000點(diǎn)”的言論，但該觀點(diǎn)基于策略報(bào)告；同樣在2021年，天風(fēng)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家劉煜輝也預(yù)測稱，未來大盤很有可能沖破3800、4000點(diǎn)。對于這樣的點(diǎn)位分析，劉煜輝系結(jié)合當(dāng)時(shí)的市場趨勢得出。據(jù)了解，彼時(shí)兩市成交額已連續(xù)35天突破萬億元。

　　受訪的北京某券商分析師表示，近期圍繞點(diǎn)位，市場已有不同的觀點(diǎn)，有磨底、也有上攻，但策略分析師給出的點(diǎn)位都具有研究支持，顯然這次“出圈”的電子分析師并不符合上述條件；另有華南地區(qū)某券商首席策略分析師稱，這類事件今年以來層出不窮，背后或與行業(yè)焦慮有關(guān)，部分分析師想要紅，但走錯路子。

　　朋友圈屬于“灰色地帶”？

　　根據(jù)中證協(xié)官網(wǎng)，譚珺進(jìn)入證券行業(yè)已有超過四年時(shí)間，曾在上海華信證券(2019年被撤銷全部業(yè)務(wù)資格)從業(yè)半年時(shí)間，在興業(yè)證券從業(yè)三年半時(shí)間，其執(zhí)業(yè)崗位均為“一般證券業(yè)務(wù)”。記者了解到，入職方正證券之時(shí)，譚珺計(jì)劃轉(zhuǎn)型為證券分析師。

　　雖然暫時(shí)無證，但譚珺已然在證券研究所執(zhí)業(yè)半年時(shí)間。而根據(jù)中證協(xié)2012年制定并發(fā)布的《證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》，譚珺此次行為似乎明顯違背了執(zhí)業(yè)行為規(guī)范。

　　依據(jù)《證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》，證券分析師應(yīng)當(dāng)自覺遵守法律、法規(guī)、中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定、行業(yè)自律規(guī)則以及所在從事發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)的內(nèi)部管理制度，規(guī)范執(zhí)業(yè)行為。不得私自以公司名義、冠以公司職務(wù)或者其他容易引發(fā)身份誤導(dǎo)的方式對外公開發(fā)表言論。

　　證券分析師通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體、自媒體以及報(bào)告會、交流會等形式，發(fā)表涉及具體證券的評論意見，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行證券信息傳播及中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定，準(zhǔn)確地表述自己的研究觀點(diǎn)，不得與其所在公司已發(fā)布證券研究報(bào)告的最新意見和建議相矛盾，也不得就所在研究機(jī)構(gòu)未覆蓋的公司發(fā)表證券估值或投資評級意見。

　　證券分析師應(yīng)當(dāng)遵守所在公司的管理制度，履行崗位職責(zé)，充分尊重和維護(hù)所在公司的合法權(quán)益。

　　而在中證協(xié)于2020年最新修訂的行為準(zhǔn)則內(nèi)，再度明確指出，分析師應(yīng)充分發(fā)揮在行業(yè)形成的重要影響力，聚焦經(jīng)濟(jì)金融形勢、資本市場和行業(yè)發(fā)展等研究，客觀、專業(yè)、審慎發(fā)表研究觀點(diǎn)，在引導(dǎo)市場預(yù)期、傳遞正能量方面發(fā)揮積極作用。

　　針對客觀專業(yè)、審慎發(fā)表研究觀點(diǎn)，上述資深證券分析師表示，分析師在當(dāng)前環(huán)境下，要更加客觀、專業(yè)、審慎發(fā)表觀點(diǎn)，因?yàn)闊o法排除是否有尚不具備較高投資素養(yǎng)的投資者看到言論后，盲目進(jìn)行市場投資，這是很危險(xiǎn)的。

　　除了內(nèi)容，譚珺此次發(fā)言的場所是否受執(zhí)業(yè)規(guī)范所束，也成為討論的一大焦點(diǎn)，有觀點(diǎn)認(rèn)為，譚珺在朋友圈發(fā)言屬于在私人空間的行為，不屬于公開場合。

　　不過，一位券商研究所負(fù)責(zé)人向記者坦言，微信朋友圈是諸多涉及大膽言論的輿情“第一事發(fā)地”，但朋友圈屬于私人空間還是公共空間，分析師在其所發(fā)表的觀點(diǎn)是否屬于執(zhí)業(yè)所禁止的場合，這有待清晰界定，尚屬“灰色地帶”。

　　目前受訪券商分析師一致提出，“監(jiān)管要求分析師審慎發(fā)言，且監(jiān)管越來越嚴(yán)格?；诜治鰩煹幕疽?，也應(yīng)當(dāng)注意合規(guī)要求。”

　　方正證券研究所亟待“自愈”

　　包括研究所所長楊仁文在內(nèi)，方正證券研究所分析師2021年集體跳槽曾一度轟動業(yè)界，方正證券投研實(shí)力遭到大幅削弱。

　　而后原國信證券經(jīng)濟(jì)研究所首席策略分析師燕翔正式加入方正證券研究所，出任首席策略分析師、副所長。彼時(shí)，燕翔表示，“希望今后自己能夠在新的平臺繼續(xù)做好賣方研究工作！”

　　就在方正證券2021年度業(yè)績發(fā)布會上，參會高管回應(yīng)2021年多位分析師集體離職事件。該高管談到方正證券研究所對此進(jìn)行了反思，并歡迎更多優(yōu)秀人才加入方正證券研究所。

　　據(jù)了解，方正證券研究所未來將在四個(gè)方面有所計(jì)劃：未來目標(biāo)仍是成為大型的賣方研究所；將堅(jiān)定不移地堅(jiān)持市場化的考核機(jī)制；打造一個(gè)可持續(xù)化發(fā)展的運(yùn)營平臺，能夠支持分析師、銷售團(tuán)隊(duì)高效運(yùn)作，打造數(shù)字化的研究所；在內(nèi)部協(xié)同發(fā)展上，進(jìn)一步提升研究所的內(nèi)部質(zhì)量。

　　記者注意到，截至目前，方正證券共有46名證券投資分析師，較年初增加10名，隊(duì)伍持續(xù)擴(kuò)容。（來源：）