觀點(diǎn)：穩(wěn)增長持續(xù)發(fā)力下，經(jīng)濟(jì)提振預(yù)期向好。寬松周期以及情緒回升下，隨著國內(nèi)外資金的流入，市場整體修復(fù)行情可期。不過，海外美元收縮影響依舊，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇力度仍有待確認(rèn)，市場多方預(yù)期改善下，階段性還需留意一定的反復(fù)。短期，三大指數(shù)強(qiáng)勢上行下順利站上半年線，意味著市場整體向好的趨勢再次夯實(shí)。如果經(jīng)濟(jì)提振見效或者超預(yù)期，指數(shù)仍有向上拓展空間的基礎(chǔ)。不過短期看，海外通脹仍有掣肘，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)提振數(shù)據(jù)有待驗(yàn)證，而中報(bào)業(yè)績窗口即將來臨，對市場整體或有承壓，謹(jǐn)防指數(shù)高位大波動(dòng)以及回落的可能，整體保持倉位下適當(dāng)進(jìn)行結(jié)構(gòu)性行情博弈。

　　當(dāng)日，滬深兩市雙雙高開，開盤后展開拉升。此后，指數(shù)高位震蕩，午后多板塊發(fā)力下，指數(shù)繼續(xù)上行，全天高開高走，再顯強(qiáng)勢。盤面上，家用電器大漲領(lǐng)銜，電力設(shè)備、國防軍工、社會(huì)服務(wù)以及食品飲料等走強(qiáng)，多板塊上行下，房地產(chǎn)板塊領(lǐng)跌，煤炭、建筑裝飾以及銀行等小幅回落。

　　全體市場強(qiáng)勢上行，而且在昨日滬指以及創(chuàng)業(yè)板率先突破半年線的基礎(chǔ)上，今日深成指也也于開盤后上沖突破，至此，幾大指數(shù)至此全線站上半年線。一般我們把年線(一年交易日約250天，股市中250天視為年線)視為牛熊轉(zhuǎn)換線，指數(shù)或者個(gè)股站上了年線，基本就進(jìn)入了牛市。而在年線之前，季線(60日均線)以及半年線都是重要的技術(shù)位，一旦突破，都意味著市場進(jìn)入到新的高度和向好的趨勢中?；仡櫄v史行情，指數(shù)半年線上方的運(yùn)行中，多數(shù)為上行趨勢，而跌破半年線，往往行情趨勢性下跌。

　　因此，在成功突破半年線后，市場迎來重大的變化，就是整體向好趨勢的再次確立。如果說4月底以來的反彈僅僅是技術(shù)性反彈，那么站上半年線之后，就意味著市場可能發(fā)生了本質(zhì)的改變，已經(jīng)不僅僅是技術(shù)面的走勢，更多的基本面也迎來了較大的變化。當(dāng)然，以上僅是理論參考，結(jié)合實(shí)際，我們還需要關(guān)注站上半年線的有效性和反復(fù)性，畢竟歷史行情中，半年線沒有形式趨勢性拐頭，行情還是有反復(fù)的。

　　因此，當(dāng)市場這個(gè)重要的信號(hào)釋放之后，其實(shí)從宏觀角度，我們結(jié)合經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的趨勢以及當(dāng)前流動(dòng)性的寬裕，市場整體向好的趨勢還是比較明顯，所以即便是4月底以來的底線思維以及價(jià)值投資思路的基礎(chǔ)上，當(dāng)前仍可考慮進(jìn)行戰(zhàn)略性的配置。只不過，階段性還需要留意的是，當(dāng)前復(fù)蘇初期市場仍會(huì)有反復(fù)，而且經(jīng)濟(jì)見效的驗(yàn)證還需時(shí)間，所以在指數(shù)連續(xù)上行后不宜盲目重倉追進(jìn)，更多的等待市場一次階段性的調(diào)整。

　　此外，從配置標(biāo)的上也需要適當(dāng)整理。比如此前更多的是從穩(wěn)增長的角度，那么下半年可能更多的還是要考慮從消費(fèi)提振的角度去配置。比如此前我們消費(fèi)提振政策的出臺(tái)、落地以及實(shí)施中，今日消費(fèi)板塊開始表現(xiàn)，這或許就是一個(gè)前奏。

　　總結(jié)一下：重要指數(shù)站上半年線的意義重大，經(jīng)濟(jì)預(yù)期改善以及流動(dòng)性寬松下，市場中期戰(zhàn)略配置價(jià)值依舊。但階段上不盲目追高，耐心等待市場階段回撤的低吸和配置機(jī)會(huì)。操作上，對于4月底以來有配置并浮盈的，整體還是以減持觀望為主，保持倉位做好新的防守和進(jìn)攻準(zhǔn)備。同時(shí)，也可對持倉進(jìn)行一定審視。如果是低位低估值的藍(lán)籌股，階段以及中期還可繼續(xù)持有。而如果是此前連續(xù)走強(qiáng)的成長類品種，還是考慮進(jìn)行減持或者有選擇性地?fù)Q股操作。