硅片賽道后起之秀雙良節(jié)能最近火了。7月22日，雙良節(jié)能公告披露，其全資子公司與正泰集團股份有限公司(正泰集團)子公司簽訂三年銷售總額超90億元單晶硅片訂單。

　　加上兩日前公布的30億元多晶硅片訂單，雙良節(jié)能本月已經(jīng)敲定120億元銷售額。而自去年十月以來，這家硅片后起之秀已經(jīng)拿下多家光伏電池巨頭訂單，總額超過900億元。而其2021年光伏業(yè)務(wù)營收僅為12.24億元。

　　在二級市場上，雙良節(jié)能今年以來股價持續(xù)走高，截至22日收盤，其股價較4月以來最低價上漲98.99%。

　　　　三日內(nèi)敲定超120億訂單

　　雙良節(jié)能公告，全資子公司雙良硅材料(包頭)有限公司近日與正泰新能科技有限公司、杭州錚泰進出口貿(mào)易有限公司、鹽城正泰新能源科技有限公司、鹽城正泰太陽能科技有限公司和海寧正泰太陽能科技有限公司簽訂了《合作框架協(xié)議》。

　　該合同約定2022年至2024年期間，雙良節(jié)能預計向上述4家公司銷售單晶硅片總計9.5億片(包括182mm/210mm規(guī)格)。參照PV InfoLink最新統(tǒng)計的單晶硅片(210mm/160μm)均價測算，預計2022-2024年銷售金額總計為90.92億元(含稅)。

　　　　據(jù)了解，此次雙良節(jié)能硅片銷售的對方均為正泰集團股份有限公司(正泰集團)旗下子公司，而正泰集團為【正泰電器(601877)、股吧】控股股東。不過，需要注意的是，以上均為鎖量不鎖價的長單，即具體價格月議，合同交易總額以最終交易金額為準。

　　此外，在20日晚，雙良節(jié)能宣布與華晟新材料簽訂《異質(zhì)結(jié)專用單晶方錠框架供應合同》，預計2022—2025年銷售金額總計為30.24億元(含稅)。而華晟新材料為華晟新能源的控股子公司，華晟新能源是目前產(chǎn)能最大的N型硅基異質(zhì)結(jié)(HJT)太陽能電池廠商。

　　近期HJT概念在二級市場上一路狂奔，受到資金熱捧。雙良節(jié)能作為上游廠商，也早在2021年布局了大尺寸單晶硅棒產(chǎn)能。值得注意的是，此次銷售合同為雙良節(jié)能首個N型硅錠長單。

　　從去年 10 月份至今，雙良節(jié)能先后與通威股份、天合光能、【愛旭股份(600732)、股吧】、阿特斯、東方日升等多家主流電池廠商簽訂硅片供應長單。根據(jù)國聯(lián)證券統(tǒng)計，上述硅片合同訂單預計總額達779.1億元(含稅)。加上7月簽訂的這兩筆訂單，雙良節(jié)能在不足一年時間內(nèi)，錨定了900.26億元銷售訂單。

　　　　年底預計擁有50GW硅片產(chǎn)能

　　而在2021年，該公司光伏業(yè)務(wù)營收僅12.14億元。事實上，在光伏硅片賽道上，雙良節(jié)能屬于后起之秀，去年以來才逐漸擴大硅片產(chǎn)能。其第一大業(yè)務(wù)為溴冷機，收入占比達 31.19%，同為低碳節(jié)能設(shè)備的空冷器、換熱器收入占比分別為 24.90%和 10.71%。而在光伏制造領(lǐng)域，其多晶硅還原爐收入占比為25.55%，真正屬于單晶硅的收入占比僅為 6.14%。

　　在產(chǎn)能方面，【國聯(lián)證券(601456)、股吧】預計，隨著該公司包頭一期20GW硅片項目基本達產(chǎn)，二期項目于4月6日開工建設(shè)，預計二期項目年內(nèi)全部達產(chǎn)，到年底將擁有50GW硅片產(chǎn)能，進入硅片環(huán)節(jié)第二梯隊，有望打破現(xiàn)有隆基、中環(huán)“雙寡頭”的格局。

　　由于手握超900億元訂單，在原材料采購方面，雙良節(jié)能絲毫不含糊。在本月內(nèi)，雙良節(jié)能先后與硅料龍頭通威股份以及【特變電工(600089)、股吧】旗下公司簽訂采購合同，兩筆合同采購金額近1145億元。

　　其中與特變電工的硅料供應訂單長達八年時間，頗有錨定產(chǎn)能的意味。公司方面也表示，簽訂供應長單目的為確保已簽大尺寸單晶硅片銷售訂單如期交付。

　　硅片環(huán)節(jié)地位強勢

　　雙良節(jié)能在供銷兩端連簽大單，折射了光伏上游賽道的供需緊張現(xiàn)象。有業(yè)內(nèi)人士表示，當前硅片行業(yè)雖迎來較大規(guī)模擴產(chǎn)，但受到上游原材料供應限制，硅片產(chǎn)出有限，同時考慮到在下游需求持續(xù)超預期的背景下，總產(chǎn)能中的高效大尺寸爐臺產(chǎn)能相對緊張，多重因素疊加之下，硅片產(chǎn)業(yè)鏈地位仍然強勢。

　　就在21日，硅片龍頭TCL中環(huán)宣布上調(diào)單晶硅片價格。其中，N型單晶硅片150μm厚度210N型硅片價格由上月的10.02元/片調(diào)整為10.42元/片，130μm厚度的210N型硅片價格由上月的9.59元/片為10.00元/片，漲幅均在4%左右。

　　國盛證券認為，由于國內(nèi)分布式高景氣、集中式陸續(xù)開工，歐洲能源價格躍升加速能源轉(zhuǎn)型，美國東南亞關(guān)稅豁免帶動裝機需求修復，全球光伏裝機需求景氣度持續(xù)超預期。硅片環(huán)節(jié)，硅料和石英砂緊缺限制產(chǎn)出，產(chǎn)業(yè)鏈地位得到強化。