光伏22H1 新增裝機量快速增長，需求景氣度穩(wěn)中有升。根據(jù)能源局統(tǒng)計數(shù)據(jù)，22 年1-6 月光伏新增裝機量30.88GW，同比+139%，其中22年6 月光伏新增裝機量達(dá)7.17GW，同比+131%，環(huán)比+5%，裝機量同環(huán)比增長顯著。隨著22Q3-Q4 國內(nèi)潛在市場的落實，美國關(guān)稅政策的邊際改善，歐洲清潔能源替代浪潮興起，全年光伏裝機有望大幅增長，我們預(yù)計22 年國內(nèi)光伏裝機新增量可達(dá)80GW，同比+46%。同時，我們預(yù)計23-24 年國內(nèi)光伏新增裝機量分別達(dá)到100/120GW， 同比+25%/20% ； 預(yù)計22-24 年全球光伏新增裝機量將分別達(dá)240/300/360GW， 同比+55%/25%/20% 。推薦硅料龍頭通威股份(600438.SH)、協(xié)鑫科技(3800.HK)、此外推薦昱能科技(688348.SH)、TCL 中環(huán)(002129.SZ)、邁為股份(300751.SZ)、隆基股份(601012.SH)、【晶澳科技(002459)、股吧】(002459.SZ)等。

　　22H1 國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)銷翻倍以上增長，動力電池需求維持高增。根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，22H1 我國新能源汽車產(chǎn)銷量分別為266 萬輛和260 萬輛，同比+118%和+115%，產(chǎn)銷均維持翻倍以上增長；22 年6 月我國新能源汽車產(chǎn)銷量分別為59.0 萬輛和59.6 萬輛，同比+130.4%和+129.2%，環(huán)比分別+26.6%和+33.4%，行業(yè)高景氣度持續(xù)。22H1 我國動力電池產(chǎn)量和裝機量分別為206GWh 和110GWh，同比+176%和+110%；6 月，我國動力電池裝車量27.0GWh，同比增長143.3%，環(huán)比增長45.5%。其中三元電池裝車量11.6GWh，占總裝車量42.9%，同比增長94.9%，環(huán)比增長39.4%；磷酸鐵鋰電池裝車量15.4GWh，占總裝車量57.1%，同比增長201.5%，環(huán)比增長50.7%，動力電池需求維持高增。推薦寧德時代(300750.SZ)、中一科技(301150.SZ)、科達(dá)利(002850.SZ)、嘉元科技(688388.SH)、壹石通(688733.SH)、【恩捷股份(002812)、股吧】(002812.SZ)。

　　6 月風(fēng)電新增裝機環(huán)比改善，H2 有望迎來裝機旺季。據(jù)國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，22H1 全國風(fēng)電新增裝機容量12.94GW，同比+19%；其中6 月風(fēng)電新增裝機2.12GW，同比-31%，環(huán)比+71%，風(fēng)電裝機量環(huán)比明顯改善。隨著疫情影響逐步消退，疊加Q3 風(fēng)電裝機旺季來臨，Q3 整機、塔筒、主軸等企業(yè)排產(chǎn)環(huán)比改善，預(yù)計22 年全年風(fēng)電新增裝機58GW，同比+22%。推薦五洲新春(603667.SH)、中天科技(600522.SH)、東方電纜(603606.SH)、【明陽智能(601615)、股吧】(601615.SH)、天順風(fēng)能(002531.SZ)等。

　　風(fēng)險提示：政策風(fēng)險、市場競爭加劇風(fēng)險、海外疫情反復(fù)風(fēng)險等。