背靠英偉達(dá)、蘋果兩棵大樹，手握AI服務(wù)器、AI手機(jī)兩張王牌，A股算力龍頭工業(yè)富聯(lián)(601138.SH)股價(jià)狂飆不止，6月19日開盤，股價(jià)升破29元/每股，總市值一度超過(guò)5800億，不斷刷新公司歷史新高。

　　AI服務(wù)器加速迭代 英偉達(dá)狂加單

　　當(dāng)前，市場(chǎng)對(duì)AI賽道的追捧仍在持續(xù)升溫，6月18日，全球AI“一哥”英偉達(dá)已登頂全球“股王”寶座，截至收盤股價(jià)已達(dá)3.34萬(wàn)億美元，超越微軟，成為美股市值最高公司。而工業(yè)富聯(lián)則是A股算力及英偉達(dá)概念的扛大旗者。

　　自AICG爆發(fā)以來(lái)，工業(yè)富聯(lián)便憑借與英偉達(dá)的緊密合作成為A股炙手可熱算力明星股。尤其是今年以來(lái)，隨著科技巨頭加速布局算力設(shè)施，工業(yè)富聯(lián)AI服務(wù)器出貨量更是節(jié)節(jié)攀升，市場(chǎng)進(jìn)一步見證了AI對(duì)工業(yè)富聯(lián)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)以及盈利能力改善的帶動(dòng)能力。

　　財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，工業(yè)富聯(lián)營(yíng)收增至1186.88億元，同比增長(zhǎng)12.09%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)41.85億元，同比大增33.77%，扣非凈利潤(rùn)42.72億元，同比大增33.22%。其中，云計(jì)算業(yè)務(wù)收入已占整體收入近五成；AI服務(wù)器占服務(wù)器整體收入近四成，AI服務(wù)器收入同比增長(zhǎng)近兩倍，環(huán)比呈現(xiàn)近雙位數(shù)比率增長(zhǎng)。此外，生成式AI服務(wù)器同比增加近三倍，環(huán)比亦呈雙位數(shù)比率增長(zhǎng)。

　　更加讓投資者買單的是，工業(yè)富聯(lián)的快速成長(zhǎng)在可預(yù)見的數(shù)年內(nèi)都具有較高的確定性。一方面，根據(jù)Trendforce預(yù)計(jì)到2027年全球AI服務(wù)器出貨量將達(dá)到321萬(wàn)臺(tái)，較2023年增長(zhǎng)157%。而工業(yè)富聯(lián)在此前舉行的業(yè)績(jī)交流會(huì)上也曾表示，2024年公司AI服務(wù)器占全球市場(chǎng)份額的40%。另一方面，英偉達(dá)也正在加速新產(chǎn)品研發(fā)，英偉達(dá)CEO黃仁勛近期曾透露，新的GPU架構(gòu)將從兩年一次迭代，加速到以一年為周期推出。

　　最直觀的感受是訂單。18日就有消息稱，工業(yè)富聯(lián)母公司鴻海已獲得英偉達(dá)GB200關(guān)鍵零部件NVLink switch獨(dú)家大單，訂單量是服務(wù)器機(jī)柜量七倍，不僅是全新訂單，毛利率也遠(yuǎn)高于服務(wù)器。

　　手機(jī)迎來(lái)AI時(shí)代 蘋果發(fā)大力

　　在大多數(shù)人目光緊盯英偉達(dá)之時(shí)，工業(yè)富聯(lián)實(shí)際上有迎來(lái)了另一重磅利好。

　　日前，蘋果舉行WWDC 2024開發(fā)者大會(huì)，推出個(gè)人化智能系統(tǒng)Apple Intelligence，公司還更新了iOS 18等操作系統(tǒng)，Siri也迎來(lái)了全新進(jìn)化。預(yù)示著，iphone將正式進(jìn)入AI時(shí)代。

　　值得注意的是，蘋果此次推出的功能只在iPhone 15 Pro/Max及以后系列搭載，疊加下半年即將發(fā)布的iPhone16。同時(shí)，有機(jī)構(gòu)表示，蘋果入局AI終端進(jìn)一步推動(dòng)端側(cè)AI加速落地，有望重新定義端側(cè)設(shè)備使用場(chǎng)景并帶動(dòng)硬件換機(jī)周期，從而帶動(dòng)蘋果產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)新一輪增長(zhǎng)，而作為蘋果產(chǎn)業(yè)鏈龍頭，工業(yè)富聯(lián)也必然將成為重要受益者。

　　摩根士丹利近日就曾發(fā)表報(bào)告表示，配合ChatGPT應(yīng)用的Edge AI將觸發(fā)另一波智能手機(jī)需求復(fù)蘇，疊加中國(guó)安卓人工智能應(yīng)用時(shí)間仍待觀察， 偏好買入蘋果iPhone供應(yīng)鏈，并將工業(yè)富聯(lián)列為主要受惠者。

　　有分析人士也表示，目前英偉達(dá)和蘋果全球市值排名第一和第三，也是上升勢(shì)頭最強(qiáng)勁的企業(yè)，工業(yè)富聯(lián)同時(shí)作為兩家公司最緊密的合作伙伴，并在不斷擴(kuò)張市場(chǎng)份額，已為未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)贏得了較大的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)具備確定性，在將來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)都將是市場(chǎng)最具投資價(jià)值的標(biāo)的之一。