?。ㄔ瓨?biāo)題：國金證券嚴(yán)以律己，寬以待保薦項目）

　　連續(xù)七年信披考核A級的國金證券保薦的IPO項目卻屢屢因為信披違規(guī)被罰，難道這就是嚴(yán)以律己，寬以待人嗎？

　　近日，滬深交易所發(fā)布了上市公司2023-2024年度信披工作評價結(jié)果的通報，共計18家上市券商獲最高等級A類評價。其中，連續(xù)七年信披考核A級的國金證券和興業(yè)證券成為券商中最靚的仔。然而，卻有投資者發(fā)現(xiàn)，國金證券自己信披合規(guī)合法，但其保薦的IPO項目卻屢屢出現(xiàn)信披造假。

　　比如最近，國金證券就因為保薦的羅普特信披違規(guī)收到了廈門證監(jiān)局出具的警示函。公開資料顯示，羅普特于2021年年初上市，上市之初股價高至42.22元/股，但目前卻在8元上下徘徊。為何“跳水”如此嚴(yán)重，就是因為監(jiān)管發(fā)現(xiàn)它在上市前通過提前確認(rèn)收入虛增了利潤，以提高財務(wù)報表的表現(xiàn)，而在上市后則通過減少利潤來操縱財務(wù)數(shù)據(jù)。經(jīng)查明，羅普特虛增2020年營業(yè)收入213,950,182.01元，占當(dāng)期披露金額的34.65%，虛增2020年利潤總額146,115,311.45元，占當(dāng)期披露金額的81.21%；虛增2021年營業(yè)收入111,729,560.55元，占當(dāng)期披露金額的15.42%，虛增2021年利潤總額20,747,357.66元，占當(dāng)期披露金額的20.41%；虛減2022年利潤總額73,100,883.73元，占當(dāng)期披露金額絕對值的30.84%。

　　廈門證監(jiān)局認(rèn)為，羅普特的上述行為構(gòu)成披露的信息有虛假記載的行為，決定對羅普特責(zé)令改正，給予警告，公司及九名高管合計被罰1600萬元，還對羅普特12名高管出具警示函。而國金證券作為保薦人，由于在對羅普特持續(xù)督導(dǎo)過程中存在未勤勉盡責(zé)的情形，持續(xù)督導(dǎo)現(xiàn)場檢查工作不到位，出具的相關(guān)持續(xù)督導(dǎo)報告及專項核查意見結(jié)論不準(zhǔn)確，也受到了相應(yīng)處罰。

　　值得關(guān)注的是，羅普特“弊案”爆發(fā)后，國金證券保薦的另一個IPO項目九州一軌也爆出了信披違規(guī)丑聞。這家于2023年初上市的公司對于自己的2023年業(yè)績前前后后改了3次：第一次業(yè)績預(yù)告更正，凈利潤較更正前增加，扣非凈利潤由虧轉(zhuǎn)盈。第二次業(yè)績快報更正，營收減少3000多萬，營業(yè)利潤與利潤總額由盈轉(zhuǎn)虧；凈利潤由千萬級調(diào)減為百萬水平，縮減為近十分之一；扣非凈利潤由盈轉(zhuǎn)虧，虧損700多萬，較之前調(diào)減超1000多萬元。對于九州一軌的業(yè)績一改再改，北京證監(jiān)局已于今年7月發(fā)出警示函。雖目前處罰還沒落到國金證券頭上，但其保薦及持續(xù)督導(dǎo)質(zhì)量已經(jīng)被打上問號。

　　除了這兩個項目有信披違規(guī)的“實錘”，國金證券保薦的其他IPO項目業(yè)績“變臉”也非常嚴(yán)重。據(jù)統(tǒng)計，國金證券2022年保薦的13家IPO項目中，有8家公司在上市當(dāng)年營收或扣非凈利潤同比下降，占比為63.51%。2023年，國金證券合計保薦12家企業(yè)IPO，上市當(dāng)年營收或扣非凈利潤下降的有9家，占比高達(dá)75%。

　　不僅如此，國金證券今年還遭遇了IPO項目“撤回”潮。深交所官網(wǎng)顯示，年內(nèi)國金證券在深交所保薦的IPO項目已有10個處于終止(撤回)狀態(tài)，4個處于中止?fàn)顟B(tài)。而由國金證券保薦的在上交所撤回的IPO項目更是多達(dá)14單?！盎摺钡某贩衤蕦?dǎo)致國金證券2024年上半年投行業(yè)務(wù)手續(xù)費凈收入僅錄得4.62億元，相較于2020年同期的7.45億元，大幅縮水38%。（內(nèi)容來源|知譚商業(yè)）